應用鏈發展趨勢分析:從起源到前景展望

應用鏈發展趨勢的必然性

2023年至2024年,越來越多dApps宣布轉型爲應用鏈,主要集中在DeFi、遊戲、社交和AI等領域。這一趨勢的出現源於多方面因素:

• 模塊化技術的成熟
• 通用Rollup二層網路的廣泛驗證
• RaaS平台的增多和服務完善
• dApps對公鏈區塊空間資源競爭加劇
• 終端用戶交易成本優化需求
• 代幣經濟定制化需求增加

應用鏈的主要優勢在於通過低成本交易促進高頻鏈上交易,利用數據積累提升用戶體驗,形成用戶粘性,實現網路效應。因此,應用鏈發展的核心仍在於其獨特的應用壁壘和流量。

應用鏈的起源

Cosmos是應用鏈領域的開創性項目,以其模塊化和可插拔設計而著名。它將虛擬機和共識引擎分離,允許開發者自由選擇構建框架並自定義關鍵參數。這種設計使應用可以獨立鏈的形式存在,在靈活性和主權性方面展現優勢。

然而,Cosmos應用鏈的增長趨勢並未持續,主要原因包括:

• 應用鏈主權性過強
• 安全性啓動和維護成本高
• 技術門檻高,對應用開發團隊是額外負擔
• 代幣激勵機制導致價值快速下跌
• Liveness特性、開發資源和社區文化存在不足

新型應用鏈的催化劑

新型應用鏈更注重應用本身的發展,其興起得益於:

• 模塊化區塊鏈理念普及
• 通用型Rollup Layer2成熟與驗證
• 互操作性和流動性聚合層發展
• RaaS平台崛起和完善

Optimism等項目推動了業內對Layer解決方案的深入探索。各大項目紛紛推出應用鏈解決方案,如Arbitrum Orbits、Polygon CDK等。RaaS平台的出現進一步簡化了應用鏈開發流程。

同時,圍繞應用鏈的基礎設施和功能也在快速推進,如Alternative Data Availability、自定義Gas代幣等。流動性割裂和互操作性問題促使了聚合和統一層方案的出現。

新型應用鏈的優劣勢

優勢:

• 模塊化設計,可定制基礎設施組件
• 性能優化,降低成本提升吞吐量
• 增強價值捕獲,支持靈活商業模型

劣勢:

• 流動性割裂
• 互操作性和可組合性問題
• 復雜性增加

應用鏈的護城河構建

應用鏈的核心護城河在於應用業務本身。成功的關鍵是:

• 深入挖掘市場痛點,構建PMF產品
• 打造低成本鏈上應用
• 積累用戶數據並進行分析
• 建立現金流模型
• 形成用戶粘性和規模效應

應以穩扎穩打的發展思路爲主,先形成核心功能,再拓展新功能和產品線。

代幣經濟模型設計

建議採取自然發展(Organic)的策略:

• 減少人爲幹預,避免依賴短期激勵
• 代幣流通與應用發展同步
• 設計高效吸引力機制實現冷啓動
• 樹立代幣核心價值
• 代幣持有者增長與用戶基礎擴張一致
• 避免過於激進的分配策略
• 合理結合NFT等創新資產

知名應用鏈項目概覽

• Cyber:主打社交場景的Restaked以太坊二層網路
• XAI:兼容EVM的遊戲三層網路
• MyShell:AI Agent創作者平台
• GM Network:消費者AIoT領域的創新者

投資分析框架

• 行業理解與市場定位
• 目標客戶羣體
• 產品交付與迭代速度
• 用戶留存與商業模式

展望

應用鏈作爲承載用戶活動的核心平台,在社交、遊戲等多元化領域發揮重要作用,有望推動相關行業創新發展。