越南加密監管與稅收體系的重大變革

長期以來，越南對加密貨幣的法律定位一直不明確，稅收政策也處於灰色地帶，市場參與者面臨諸多不確定性。然而，這一局面在2025年6月14日迎來重大轉折。越南國會通過了《數字技術產業法》，首次將加密資產納入國家法律框架並實施分類監管，正式賦予其法律地位，成爲該國加密資產監管進程中的裏程碑事件。

新法將數字資產劃分爲"虛擬資產"與"加密資產"兩類，並授權政府制定實施細則，同時強化網路安全、反洗錢及反恐融資要求。該法將於2026年1月1日生效，旨在完善相關法律體系、對接國際監管標準，助力越南盡快脫離FATF灰名單。

本文將分析這一立法突破對越南數字經濟格局的重構作用，解讀其稅收體系的最新動態與未來走向。通過梳理越南政府近年來從謹慎觀望到主動建立監管框架的政策演變過程，結合東南亞及全球其他國家在加密貨幣稅收與監管領域的實踐進行對比分析。此外，還將展望越南在平衡風險防控與創新發展方面的策略，預測未來幾年可能出臺的具體政策，以及這些政策對越南作爲新興數字經濟體的潛在影響。

1. 越南明確加密資產的法律地位

在《數字技術產業法》頒布之前，越南對加密貨幣的法律定位一直模糊不清。早期，政府主要限制其作爲支付手段並發布風險警示。2017年7月，越南國家銀行明確禁止比特幣等加密貨幣作爲支付方式，並強調其非法性。2018年4月，政府要求加強對加密貨幣相關活動的管理。

盡管財政部曾在2016年4月表示不禁止加密貨幣交易，並將其定義爲"財產"和"商品"，但由於缺乏明確立法支持，這一指示在實際執行中存在爭議。此外，根據越南2015年民法典，加密貨幣等數字資產不屬於法律定義的資產類別，造成了重大法律空白。

然而，這一模糊狀態在2025年6月14日發生了根本性轉變。越南國會通過了具有裏程碑意義的《數字技術產業法》，該法將於2026年1月1日生效。這部法律首次在越南法律體系中明確定義了"數字資產"，並將其細分爲"加密資產"和"虛擬資產"。這一立法突破結束了越南多年來在加密資產法律地位上的不確定性，正式將加密資產確認爲民法下的合法財產。

這種從"不承認"到"合法化"的戰略轉變並非偶然。越南政府已認識到加密經濟的巨大潛力。盡管存在監管障礙，越南擁有全球最高的加密貨幣持有率之一，約20.95%的人口持有加密資產，年流入資金超過1000億美元。同時，越南也面臨着應對國際反洗錢和反恐怖融資壓力的需求。因此，合法化是吸引投資、促進數字經濟發展、並有效監管這一新興產業的必要前提。這表明越南政府已從單純的風險防範轉向積極擁抱數字經濟帶來的機遇，並試圖通過建立健全的法律框架來引導和規範這一新興產業。

2. 越南加密貨幣監管體系的轉向

越南對加密貨幣的監管態度變化反映了其監管體系的顯著轉變。過去，越南加密監管制度不完善，多採用一刀切的監管手段。而隨着全球加密貨幣浪潮興起及越南高層變動，當前其加密貨幣監管體系正快速完善，已形成初步的分工監管架構，並積極推進多項監管試點項目，力求在擁抱新技術的同時，有效應對反洗錢和反恐怖主義融資等挑戰。

2.1 監管制度框架演變梳理

越南的加密監管制度框架經歷了從無到有、從被動應對到主動引導的顯著演變。

2016-2022年，越南加密監管制度經歷了從無到有、從一刀切到探索研究階段。

2016年4月，財政部公函不禁止加密貨幣交易，但對其定性模糊。2017年7月，越南國家銀行明確禁止加密貨幣作爲支付手段。2018年4月，政府要求加強對加密貨幣相關活動的管理。2020年5月，政府開始探索區塊鏈在加密貨幣中的應用。2022年3月，越南區塊鏈協會成立，成爲越南首個以加密資產爲重點的法律實體。同年，越南通過了反洗錢立法，要求提供支付服務的機構實施了解客戶措施。

2023年以後，特別是2024年越南高層變動之後，越南對加密貨幣的監管態度逐漸軟化。

2024年2月，政府指示財政部起草虛擬資產法律框架。同年10月，政府頒布了《2025年越南區塊鏈技術發展與應用國家戰略》，旨在將越南打造成爲區域區塊鏈創新領導者。該戰略明確將區塊鏈作爲數字轉型核心支柱，並強調"越南制造"區塊鏈平台。

2025年6月，《數字技術產業法》通過，從明確數字資產分類、強制實施反洗錢和反恐怖融資措施、引入許可制度等多方面，確立寬容審慎的監管框架，推動更廣泛的數字經濟發展。

監管框架從"被動應對"到"主動引導"的成熟，是越南在數字資產領域政策演變的關鍵特徵。這標志着越南在數字資產監管上進入了一個更加成熟和務實的階段，其目標不再僅僅是控制風險，而是通過建立清晰、可預測的法律環境來釋放創新潛力，吸引國內外投資，並提升其在全球數字經濟中的地位。

2.2 越南現有監管架構和分工體系概述

越南當前的加密監管框架主要由各部委分工負責，形成一種"松散監管"的格局。多個關鍵機構，包括越南國家銀行、財政部、公安部和越南區塊鏈協會協同合作，共同構建和完善監管框架。

2.3 新常態下的監管沙盒試點和風險合規建設

爲了在風險可控的前提下探索數字資產的創新應用，越南政府積極引入了監管沙盒機制和試點項目。

越南政府正在討論建立區域和國際金融中心，其中一個關鍵方面是引入金融科技的受控測試政策，特別是針對涉及加密資產和加密貨幣的商業模式。例如，峴港已獲準試行特殊機制，包括使用穩定幣進行國際遊客支付的試點項目。

此外，越南還在積極探索央行數字貨幣的研發。雖然數字索姆的發行尚處於評估階段，但其潛在的合法地位和對傳統金融體系的補充作用，是越南數字經濟發展的重要組成部分。

當然，在推動監管框架創新的同時，反洗錢和反恐怖融資合規仍是越南當局核心關注點，尤其是在其被金融行動特別工作組列入灰名單之後。

《數字技術產業法》的通過，正是越南應對FATF壓力的重要舉措。該法明確要求所有數字資產活動嚴格實施反洗錢和反恐怖融資措施，以提升安全性和透明度。這意味着未來的加密交易所和相關服務提供商必須遵守KYC和AML等全球標準，並可能被要求維護賠償基金以保護用戶免受網路攻擊，從而降低金融犯罪的風險。

3. 越南加密貨幣稅收政策及其最新進展

越南加密貨幣稅收政策的演變，與越南對加密貨幣的監管政策幾乎同步進行。早期，由於越南當局對加密貨幣定性模糊和矛盾，監管政策粗放和一刀切，對加密貨幣進行徵稅並不現實。然而，加密貨幣交易額的極速擴張讓政府不得不正視其法律地位，倒逼越南當局對加密貨幣進行研究。特別是進入2024年，政府在制定明確的法律框架方面表現出更強的緊迫性。

3.1 目前越南加密貨幣交易仍處於稅收模糊地帶

長期以來，由於缺乏明確的法律定義和監管框架，越南的加密貨幣交易一直處於稅收模糊地帶。這種現狀使得越南在加密領域成爲一個事實上的"避稅天堂"，吸引了大量加密投資者，但也導致了政府在稅收方面的巨大缺口。

3.2 新規爲加密貨幣徵稅勾勒法律框架

《數字技術產業法》將於2026年1月1日起正式生效，這是越南在加密貨幣稅收政策方面邁出了關鍵一步，盡管並非直接頒布加密貨幣稅法，但爲未來的徵稅奠定了法律基礎。

財政部正在最終敲定一項關於加密貨幣發行和交易試點計劃的決議草案。該試點將評估對加密資產交易應用增值稅、企業所得稅和個人所得稅的可能性。試點計劃將小規模進行，並受到國家管理機構的密切監督，以研究如何確定加密資產的收入，從而建立透明的法規，避免預算損失並保護投資者權利。

關於擬議的稅率，目前存在多種探討。一種建議提出，可以效仿股票交易，對加密交易徵收0.1%的交易稅。如果加密貨幣被歸類爲投資資產，交易利潤可能像股票或房地產一樣徵收資本利得稅。對於從事加密貨幣交易的企業，可能需要繳納標準的20%企業所得稅。此外，還有建議對不可替代的代幣利潤徵收5-10%的個人所得稅，而對外國投資者利潤徵收1-5%的提款費，並考慮對試點交易所提供10%的企業所得稅優惠（前五年），以及對數字資產交易免徵增值稅以促進流動性。

4. 越南加密貨幣政策展望

越南當局對加密資產的態度經歷了從早期的警惕、限制到目前的積極探索和規範的顯著轉變。這種轉變體現了在控制金融風險與抓住數字經濟發展機遇之間的務實平衡。事實上，越南當局已將區塊鏈技術、數字資產和加密貨幣納入國家戰略技術清單，與雲計算、人工智能並列。

基於當前的發展趨勢和政府的明確信號，有理由認爲，越南未來加密資產政策的走向將繼續呈現"包容審慎"的特徵。具體來看，可以對越南未來加密資產政策的走向做出以下預測：

其一，更多監管細則將出臺並執行。隨着《數字技術產業法》的生效，將有更多配套法規和指導意見出臺，明確加密資產服務提供商的許可要求、運營標準、消費者保護措施等。監管沙盒將繼續發揮作用，爲新商業模式和技術提供受控測試環境，以積累經驗並完善長期監管框架，確保創新在可控風險下進行。

其二，稅收框架將逐步完善並落地。預計在《數字技術產業法》生效後，財政部將加速出臺具體的稅收細則，明確各類加密活動的徵稅方式、稅率和徵管流程。電商平台稅收制度的成功經驗很可能被引入加密交易平台，以提高稅收效率和合規性。越南還可能會對不同類型的加密活動制定差異化的稅收政策，並考慮資本利得稅和流轉稅的結合，以實現稅收的公平性和有效性。

其三，數字資產與傳統金融體系將逐步融合。越南政府將繼續推動數字資產與傳統金融體