BTC生态全景分析:从铭文热潮看比特币的未来发展

一、引言:BTC生态的历史发展

比特币铭文的火爆引起了加密货币用户的狂欢,让人们重新关注比特币生态的发展和可能性。作为最早的区块链,比特币诞生于2008年,由匿名实体中本聪创造,标志着去中心化数字货币的诞生,挑战传统金融体系。

比特币作为对中心化金融体系固有缺点的回应而诞生,引入点对点电子现金系统概念,实现去信任化和去中介化。其基础技术区块链改变了交易记录、验证和安全性方式,为强调去中心化、透明和不可篡改的金融系统奠定基础。

比特币诞生后经历了稳定增长,早期采用者主要是科技爱好者和密码学支持者。2010年首次实际交易发生,程序员Laszlo用1万比特币购买2个披萨,标志着加密货币采用的历史时刻。

随着比特币受关注,生态基建开始形成。交易所、钱包和矿池大量涌现,满足这种新型数字资产相关需求。生态系统扩展到更多利益相关方,推动生态多样化。

2023年Ordinals协议和BRC-20 Token的火爆带来铭文的夏天,让人们重新关注比特币这条最老牌的公链。比特币生态的未来发展如何?会成为下一轮牛市的发动机吗?本研报将深入探讨比特币生态的历史发展以及生态中最核心的三个方向资产发行协议、扩容解决方案以及基础设施,剖析其发展现状、优势与挑战,探讨比特币生态的未来。

二、为什么需要比特币生态

1. 比特币的特征与发展历史

比特币具有三个核心特征:

1. 去中心化的分布式账本:区块链技术作为核心,记录所有交易。区块链由区块组成,每个区块包含前一区块哈希值,形成链式结构,确保交易透明性和不可篡改性。

2. 通过工作量证明(PoW)记账:网络节点通过解决数学难题验证交易并记录到区块链中,确保网络安全性和去中心化。

3. 挖矿和比特币发行:矿工解决数学难题验证交易并创建新区块,作为奖励获得一定数量比特币。

比特币使用UTXO(Unspent Transaction Output)模型,与常见账户模型不同。UTXO模型特征:

1. 每个交易产生新UTXO:交易发生时消耗之前UTXO,生成新UTXO作为未来交易输入。

2. 交易验证依赖UTXO:验证时检查交易输入所引用UTXO是否存在且未被使用,确保交易有效性。

3. UTXO作为交易输入和输出:每个UTXO有值和所有者地址。新交易时,部分UTXO用作输入,其他创建为输出。

UTXO模型提供更高安全性和隐私性,允许并行处理交易。但区块大小限制和非图灵完备开发语言,使比特币主要担任"数字黄金"角色,未能承载更多项目。

比特币诞生后,2012年出现染色币;2017年因大小区块之争出现硬分叉;分叉后,BTC继续探索扩展性提升方案,2017年推出SegWit升级,2021年开始Taproot升级。这些升级为后来扩容协议和资产发行协议发展奠定基础。

2.比特币生态和以太坊智能合约的对比

以太坊提供可编程区块链,允许构建各种应用。智能合约是其显著特点,使以太坊成为Crypto龙头,出现各类Layer2、应用及多样资产类型。

虽然以太坊已实现智能合约和各类Dapp开发,为什么人们还需要回到BTC上扩容和开发应用?核心原因:

1. 市场共识:比特币作为最早区块链和加密货币,拥有最高知名度和信任度。市值达8000亿美元,占整个加密市场市值一半左右。

2. 比特币去中心化程度高:主流区块链中,比特币去中心化程度最高,整个链由社区推动发展。

3. 散户对Fair Launch需求:Web3需求离不开新资产发行方式。铭文提供创新Fair Launch场所,给予散户更多话语权,聚集更多金钱和财富在BTC生态。

总结:正如BTC崛起源于价值共识,Crypto世界革新很大程度上和资产属性息息相关。当前BTC生态系统热度主要由Ordinals协议和BRC-20等铭文资产类型带动,反哺整个比特币生态系统。

这轮市场中散户影响力越来越大。他们希望在市场中发挥更大作用,参与项目发展和决策。某种程度上说,散户也推动了这轮比特币生态系统发展和再次繁荣。

虽然以太坊生态在智能合约和去中心化应用方面更灵活,但比特币生态作为数字黄金和稳定价值存储,以及其龙头地位和市场共识,使其在整个加密货币领域仍具无与伦比的重要地位。因此,人们持续关注并努力发展比特币生态以继续挖掘其潜力和可能性。

三、比特币生态项目发展现状分析

目前比特币主要有2个困境:

• 扩展性较低,搭建应用需要更好扩容解决方案

• 生态应用较少,需要爆款应用/项目聚集更多开发者和创新

围绕这两个困境,比特币生态主要从3个方面建设:

1. 围绕资产发行的相关协议

2. 扩容方案:链上扩容以及Layer2

3. 钱包、跨链桥等基建项目

由于目前整个比特币生态发展仍处于早期阶段,像defi等应用场景仍在萌芽期,因此本文将主要围绕资产发行、链上扩容、Layer2和基建四个方面分析比特币生态发展情况。

1、资产发行协议

比特币生态从2023年开始的火热离不开Ordinals协议和BRC-20的推动,让原本仅能作为价值存储和交换的比特币还能作为资产发行场所,极大拓宽了比特币使用场景。

在资产发行协议方面,在Ordinals之后,还诞生了Atomicals、Runes、PIPE等不同类型协议,帮助用户和项目方在BTC进行资产发行。

1)Ordinals & BRC-20

Ordinals是一个能让人们在比特币上铸造类似以太坊NFT的协议,最开始引起关注的Bitcoin Punks、Ordinal punks都基于该协议铸造;后来火爆至今的BRC-20标准也基于Ordinals protocol出现,开启了后来的铭文之夏。

Ordinals协议诞生于2023年初,由Casey Rodarmor推出。他从2010年以来一直从事技术工作,曾在Google、Chaincode Labs、Bitcoin core工作,现担任SF Bitcoin BitDevs联合主持人。

Casey从2017年开始对NFT感兴趣,受启发使用Solidity开发以太坊智能合约,但因不喜欢在以太坊构建NFT,认为是"古德堡机器",放弃了在以太坊构建NFT。2022年初再次萌生在比特币实现NFT的想法。他表示灵感来自中本聪在最初比特币代码库中引用的"原子"。

Ordinals协议实现BTC NFT的两个核心要素:

• 将序列号分配给每个Satoshis(聪),实现比特币最小单位标号,并在交易花费时跟踪这些Satoshis,让Satoshi实现非同质化。

• 支持将任意内容附加到单个Satoshis上,包括文本、图片、视频、音频等,创建出独特的比特币原生数字物品------铭文(NFT)。

通过为Satoshi编号以及内容附加,Ordinals让人们可以在比特币上拥有类似以太坊的NFT。

在Ordinals协议诞生后,出现了许多有趣的NFT,如Oridinal punks、TwelveFold等,截止目前,比特币铭文已超过5400万。而在Oridinals协议基础上,也诞生了BRC-20,开启了后面BRC-20的盛夏。

BRC-20协议基于Ordinals协议,将类似ERC-20 Token的功能写入脚本数据中,实现Token部署、铸造和交易流程。

1. 部署代币:在脚本数据中指明"deploy",注明代币名称、总发行量和每一张数量限制。索引器识别到代币部署信息后可以开始记录对应Token的铸造和交易。

2. 铸造代币:在脚本数据中指明"mint",注明mint代币名称和数量。索引器识别后在账本中增加收款方相应代币余额。

3. 交易代币:在脚本数据中指明"transfer",注明代币名称和数量。索引器在账本上将发送方余额扣除相应数量代币,增加到收款方地址余额上。

从铸造技术原理可以看出,由于BRC-20代币余额都被刻在隔离见证脚本数据中,无法被比特币网络识别和记录,所以需要索引器在本地记录BRC-20账本。本质上,Ordinals只是将⽐特币⽹络当做存储空间,链上记录元数据和操作说明等,但所有操作的实际运算和状态更新都在链下处理。

在BRC-20诞生后,引爆了整个铭文市场,BRC-20占据了Ordinals资产类型的绝大部分,截止2024年1月,BRC-20资产占所有Ordinals资产类型的70%以上。从市值角度看,目前BRC-20代币市值达26亿美元,其中龙头代币Ordi市值11亿美元,Sats市值也在10亿美元左右。BRC-20代币出现给比特币生态乃至Crypto世界带来了新的强心剂。

BRC-20火爆背后隐藏的核心原因:

• 造富效应:Web3协议和项目爆火离不开造富效应,而BRC-20作为BTC链上新资产品类,拥有天然吸引力,能吸引大量用户注意力和占领心智。

• Fair Launch:BRC-20铭文具有公平发射特点,没有人是天然庄家。相比传统Web3项目,Fair Launch让散户能在Token投资上和VC站在同一起跑线,使散户更愿意参与Fair Launch项目;即使科学家想恶意撸大量BRC-20Token,也有铸造成本。

总的来说,虽然Ordinals协议从诞生以来就受到比特币社区不小争议,认为比特币NFT和BRC-20会让区块大小迅速上升,导致对节点运营设备要求更高、数量更少,从而降低去中心化程度;但从积极角度看,Ordinals协议和BRC-20为比特币展示了新的价值用例(除数字黄金外),给生态带来新活力,吸引很多开发者重新开始关注和开发比特币生态,在扩容、资产发行和基建方面进行耕耘。

2)Atomicals & ARC-20

Atomiclas协议于2023年9月由比特币社区一位匿名开发者发布上线,本质上希望不需要外界索引机制来实现资产发行、铸造和交易,构建一个比Ordinals协议更加native和完善的资产发行协议。

Atomicals协议与Ordinals协议的核心区别:

• 在索引方面,Atomicals协议没有采用链下给Satoshi编号机制,而是选择以UXTO作为单位进行索引。

• 在内容附加或"铭刻"方面,Atomicals协议没有把内容附加到单个Satoshis的隔离见证脚本数据中,而是刻在UXTO中。

此外