2024美国大选对加密行业的影响分析

随着比特币经历三个选举周期，加密货币已成为2024年美国大选的关键议题。本文分析了加密货币在选举中重要性提升的多重因素,包括通胀对实际工资的侵蚀、美元全球地位的挑战、选民对加密货币兴趣的增长，以及现任政府的监管策略。

加密货币成为重要选举议题的背景

比特币对美国的意义

对冲通胀需求加强

自2008年金融危机以来,比特币被视为对抗通胀和经济不确定性的潜在工具,尤其为中产阶级提供了实现经济独立的希望。比特币的去中心化和有限供应使其成为政府和中央银行干预下的替代资产。

根据预测,未来10年美国联邦预算赤字将平均占GDP的6.2%。如果特朗普延续减税政策,赤字可能攀升至GDP的7.8%。相比之下,哈里斯的改革提案可能使赤字占GDP的比例达到6.5%。

过去25年间,美国联邦债务占GDP的比例从40%急剧上升至100%,未来可能攀升至124%-200%。即将到来的总统大选可能引发所谓的"明斯基时刻",即债券市场意识到债务问题的严重性,进而要求更高的回报以弥补融资风险。

值得注意的是,目前等待国会批准的比特币法案,可能为美国债务问题提供一条新的解决途径。该法案旨在将比特币纳入更广泛的金融体系,有可能通过吸引大量私人和机构资本,帮助稳定美国的债务结构。

加强美元国际影响力

稳定币已成为政策讨论的焦点话题,美国国会正在审议多项相关法案。推动这一讨论的关键因素之一,是认识到稳定币有助于在美元全球储备货币地位逐渐削弱的情况下,继续强化其国际影响力。目前,超过99%的稳定币以美元计价。

除了在国际上增强美元的影响力,稳定币还可能在国内进一步巩固美国的金融基础。尽管稳定币发展仅有十年,它们已经成为美国国债的前20大持有者之一,超越了德国等国家。

选民对加密兴趣的上升

调查显示,约半数潜在美国选民更倾向于支持对加密货币持积极态度的候选人。在关键摇摆州,加密货币搜索兴趣也显著上升。

拜登政府对加密企业的监管围猎

拜登政府上任初期便着手加强加密货币监管,措施包括对Ripple提起证券指控、加强税务申报要求,以及征收资本利得税。在FTX崩盘后,政府加大了对大型加密货币公司的追责力度。

加密企业捐款扮演核心角色

2024年,加密货币公司已成为美国政治捐款的主要力量之一。Coinbase和Ripple现为今年最大企业政治捐款者,占企业捐款总额的近48%。Fairshake超级政治行动委员会已为支持加密货币的候选人筹集了超2亿美元。

大选的影响

竞选双方的政策主张

哈里斯

哈里斯对加密货币政策的表态相对有限,仅表示将"鼓励人工智能和数字资产等创新技术,同时保护消费者和投资者。"当前的拜登/哈里斯政府对加密行业的监管立场较为对抗,采取了包括提起多项诉讼、限制传统银行服务、否决两党立法等行动。

特朗普

特朗普表示要将美国打造为"全球加密货币和比特币的首都",支持比特币挖矿,并承诺保护自托管的权利。他还提出了一系列加密货币政策建议,包括建立比特币政府储备、成立加密货币顾问委员会,以及阻止美联储推出数字货币。

"分裂政府"的情况可能出现

目前看来,除非有一党能够同时拿下参众两院和总统位置,在其他情况下不稳定时期几乎是不可避免的。这种政治局面通常会导致政策僵局,因为总统和参议院在重大立法和人事提名上必须妥协。

SEC领导层大概率更换

无论哈里斯或特朗普获胜,SEC的领导层可能会发生重大变化。特朗普曾公开表示,如果他再次当选,将"解雇"现任SEC主席Gary Gensler。

宏观流动性:波动不可避免,QE程度为决定因素

当美联储降息并全球资本流动性大幅提升时,往往也是比特币价格不断攀升的时期。特朗普承诺如果再次当选,将大幅降低美国的利率,这可能再次推动比特币等加密资产上涨。

大选如何影响加密创企

Web3预测市场实现对Web2竞品的绝对超越

Polymarket自2020年推出以来迅速崛起,成为这一领域的领军者,占据了美国总统大选投注总额80%的份额。预测市场正逐渐成为一种更为广泛的金融工具,超越了单纯的投机活动。

预测市场未来发展方向

目前Backpack Exchange推出了美国大选的预测代币,SynFutures和dYdX推出了美国大选相关的杠杆交易,并引入了高级订单功能帮助用户管理风险。

特朗普胜选意味激励加密货币公司在美国孵化上市

在特朗普政府的领导下,将会出现一个更清晰的监管框架和宽松的监管环境,大改当前大量加密公司逃离美国,屏蔽美国IP的局面。多家加密相关企业可能在未来一两年内上市,其他符合要求的加密企业也有望走向正常上市流程。

DeFi和BTCFi将率先受益

BTCFi更容易凝聚共识、获得正统性,基础更扎实,其发展是可以确定的。开发BTC金融工具的加密企业能够受到鼓励,并获得更宽松的监管环境。BTCFi的创新将由开发者主导,推动一系列基于比特币可编程性的突破性应用。