预言机:寻找第二增长曲线

预言机是区块链世界的基石之一,将链外数据引入智能合约。预言机项目的核心竞争力主要体现在数据获取的全面性与可信性、独家数据的获取与价值捕获、验证机制的安全性与去中心化、传输效率与网络鲁棒性四个方面。

预计到2030年,预言机赛道的整体市场规模应在138亿美元至231亿美元之间。目前,Chainlink是预言机赛道的绝对龙头,其数据源丰富,项目合作广泛。Pyth在传输速度和金融数据的获取上拥有优势。Redstone是目前唯一拥有Push和Pull两种喂价方式的预言机。

未来,预言机将不再过度依赖为DeFi项目提供喂价服务,RWA有望成为预言机赛道强劲的第二增长曲线。DePIN、AI、DeSci业务在未来有机会与预言机的数据服务相结合,成为预言机收入增长的新动能,让行业增长从2到N。

一、预言机的发展历程

2014年及以前,预言机需求初现。

2015-2016年,以太坊联合创始人提出预言机概念,首个去中心化预言机服务推出。

2017-2018年,Chainlink项目成立,提出去中心化预言机网络的概念。

2019-2021年,DeFi爆发,预言机需求激增,多个项目推出。

2022-2023年,预言机服务向多链、多场景扩展。

2024-2025年,预言机服务从DeFi扩展到游戏、NFT、保险等领域。

二、预言机赛道市场规模

截至2024年底,预言机项目的总市值为105.5亿美元,占DeFi总市值的11.8%。基于Grand View Research对DeFi市场的预测,本文引入了"占比平稳"与"占比下降"两种假设场景来测算预言机市场空间:

• 乐观情形:预言机市场规模能够维持在DeFi市场规模的10%,则到2030年将达到231亿美元。

• 中性情形:预言机市场规模保持在DeFi市场规模的6-8%,则到2030年将为138-184亿美元。

三、预言机赛道的主要项目

3.1 Chainlink

Chainlink是预言机赛道的绝对龙头,提供喂价、自动化、可验证随机函数、跨链操作等服务。2024年,喂价服务收入占项目收入的95%,其他服务收入占比总计5%。

3.1.1 Chainlink喂价服务

Chainlink的喂价服务通过多个独立节点从多个优质数据聚合商获取数据,进行本地聚合与清洗后提交至链上。

3.1.2 Chainlink自动化

Chainlink的Automation 2.0在去中心化链下计算中引入了密码学共识,将区块链网络中昂贵的计算验证转到链下网络。

3.1.3 Chainlink跨链协议

Chainlink发布了跨链互操作性协议(CCIP),为智能合约开发者提供了具有计算能力的通用基础架构,能够跨越各个区块链网络传输数据和智能合约指令。

3.1.4 Chainlink可验证随机函数

Chainlink VRF采用了Goldberg的可验证随机函数,会针对每一个随机数请求生成一个或多个随机数,并附上一份随机数的加密证明。

3.1.5 Chainlink企业隐私数据服务

Chainlink为企业提供机会向区块链环境出售数据和API服务,并实现隐私数据上链、在链下计算合约逻辑以及在链上交易隐私数据等各种功能。

3.2 Pyth Network

Pyth Network是Solana基金会重点扶持的项目,价格更新频率快是其重要标签之一。Pyth Network共支持65条公链,仅次于Redstone,是支持公链最多的预言机之一。

3.2.1 Pyth Network喂价服务

Pyth喂价服务针对EVM链,Solana,Sui等不同类型的公链提供了相应的SDK。

3.2.2 Pyth Network随机数生成服务

Pyth Entropy是Pyth Network推出的随机数生成产品,生成随机数的原理与Chainlink的随机数生成服务类似。

3.2.3 Pyth Network快速中继服务

快速中继服务是Pyth团队在2024年7月推出的最新产品,目的是消除链上MEV(最大可提取价值)。

3.3 Redstone

Redstone目前已经完成了超过70条公链的集成,是预言机项目中集成公链最多的。Redstone的产品包括推送模型和拉取模型,以及AI预言机这一全新的领域。

3.3.1 Redstone推送模型

推送模型由链下中继器和链上合约两个主要部分组成。

3.3.2 Redstone拉取模型

链上智能合约在需要数据时主动调用预言机接口,向RedStone请求最新的链下数据。

3.3.3 Redstone AI预言机架构CLARA

CLARA是Redstone推出的一个区块链通信层框架,旨在实现代理之间的无缝通信。

四、RWA开启预言机赛道的第二增长曲线

RWA对预言机的需求更复杂,既包括资产估值,也包括实物资产状态的实时追踪与链上同步,使其成为预言机能力延展的新战场。

4.1 RWA喂价服务需求增长,预言机成为受益方

传统金融与加密技术的融合是2024年最大的叙事之一。咨询公司麦肯锡预测,到2030年,代币化的真实世界资产将达到2万亿美元。

4.2 已为RWA项目提供服务的预言机

多个预言机项目已开始为RWA项目提供服务,包括Chainlink、Redstone、Pyth Network、Supra和Chronicle Labs等。

4.3 非金融资产,高门槛的链下数据建模

非金融资产指不能实时反映价格,需要通过数学建模等方式反映其某一时点价格的资产。预言机需要提供更复杂的服务,例如接入能够反映资产状态和影响因素的数据源,并结合数学模型将这些信息转化为可信的链上价格或风险评估。

五、多类型数据专用预言机,行业增长曲线从2到N

5.1 物联网数据预言机,DePIN产能扩张

物联网预言机让设备的使用者可以实时监控设备的数据情况。部署在Solana上的区块链预言机Echolink是目前为数不多的为DePIN设计的预言机。

5.2 代码预言机,Bittensor正逢其时

Bittensor是目前AI与区块链结合最成功的范例之一。未来可能会有专门的预言机来将链下的代码上传到链上。

5.3 生物大分子预言机,Crypto × Biotech的基础设施

如果有生物大分子专用的预言机,拥有多个对于大分子临床实验结果做出评分的节点运营商,可以通过去中心化的方式,有效降低链上投资者对于生物医药行业的理解壁垒。

结语

预言机正从服务标准化金融协议的"通用数据层",逐步演化为支持垂直场景的"多模态基础设施"。RWA有望成