Babylon创新BTC质押: 无桥无托管 开启比特币生态新时代

Babylon作为一种创新的比特币质押方案,通过密码学技术实现了BTC一层资产的原生质押。其独特之处在于质押的比特币不会离开主网,安全性仍由PoW机制保障,整个过程完全基于"可提取的一次性签名"这一密码学方式运行,无需依赖任何第三方桥或托管方。这种高度安全的设计也赢得了BTC社区的认可。

Babylon为比特币持有者开辟了一条新的收益途径,在保证安全的同时获得质押收益,开创了BTC staking的新赛道。这不仅将改变BTC生态的玩法,还能解决中小型POS公链面临的通胀和启动困难等问题。

BTC的流动性质押方案类似于活期存款,用户可以随存随取并获得利息。与此同时,流动性质押代币还可以在其他DeFi项目中获取额外收益。相比之下,Babylon质押更像定期存款,收益较高但存入后不能立即取出。

这种创新还能吸引更多非主网的BTC用户参与,如以太坊上的wBTC持有者。从本质上看,流动性质押可以视为项目方借用用户的BTC去Babylon质押,用质押收益支付用户利息,同时给予用户可交易的债券(流动性质押代币)。

目前,多个项目正在开发基于Babylon的流动性质押方案:

pSTAKE采用机构托管流动性模式,用户资金质押给pSTAKE地址,由机构提供流动性支持。其官方代币yBTC预计将支持在DeFi项目中获取收益。

Lorenzo实现了类似pendle的本息分离业务。用户将BTC发送到多签钱包后由质押代理托管,获得stBTC作为凭证。Lorenzo发行了三种代币:LPT(本金)、YAT(收益权)和SPT(赎回凭证)。

Lombard采用更去中心化的方式,用户资金直接质押到Babylon,整体架构由用户、比特币节点、后端和去中心化的Consortium组成。其官方代币LBTC可用作DeFi抵押品。

Solv将来自BTC Layer2的staking收益、restaking收益和ETH Layer2的DeFi收益通证化为SolvBTC,与各类应用协议无缝集成。

Bedrock原为Eigenlayer生态开发,现受Babylon委托开发了UniBTC协议,支持以太坊用户的wBTC质押。

Master Protocol作为收益聚合平台,聚合了多个BTC生态项目。其主要产品包括Master Yield Market和LST Protocol。

Chakra是一个ZK驱动的共享模块化比特币结算层,为二层网络提供统一结算服务。其官方代币tlBTC可作为质押凭证、流动性资产和全链结算的原生资产。

Babylon的BTC staking即将上线,这将带来BTC生态格局的重大变革。首先,它将显著提高BTC资产的整体收益率。目前BTC生息市场规模超过100亿美元,收益率仅为0.01%-1.25%。而PoS区块链的质押奖励通常在5%-20%之间,质押BTC为其他PoS链提供质押的收益可能会数十倍于传统BTC生息。

尽管部分BTC社区仍坚持囤币不动的理念,但收益的实质性增加将吸引更多用户参与。随着用户从BTC中获得收益并溢出到BTC L2等生态,将启动正向的发展循环。

然而,Babylon为首的BTC质押与ETH质押有本质区别,因为BTC链本身没有原生收益,更类似于eigenlayer的restaking业务。相关生态也可能与eigenlayer下的LRT协议相似。

因此,ETH质押中出现的巨头垄断格局在BTC质押中不太可能重演,交易所参与的动力也较弱,因为规模效应不会带来更稳定的利润。这为BTC质押领域的早期项目提供了先发优势,投资者也有机会从快速增长中获得高回报。