Friend.Tech代币经济模型分析与前景探讨

摘要

Friend.Tech作为SocialFi领域的代表性应用，于2023年8月推出后迅速引起广泛关注。该平台允许意见领袖(KOL)将社交影响力代币化并进行交易。本报告通过链上数据分析，深入探讨了Friend.Tech的代币经济模型:

1. Keys价格呈幂次上升，为KOL带来可观收益，但也限制了粉丝群规模。99.94%账户Keys持有量集中在0-100区间，价格基本在4 ETH以下。

2. 刚性定价机制导致高价Keys交易量迅速下降。日均交易次数仅首日达7次，之后维持1次以下。当前模型持续盈利前景不明。

3. 明确的套利空间吸引了大量投机者和机器人,贡献了90.6%的总交易额。但仅18.6%投机者实现正收益,其中半数被10.8%纯投机者获得。

结合市场表现、用户行为和经济逻辑分析,我们得出以下结论:

1. Friend.Tech经济模型可持续性较低。高价Keys的持有成本和低获利前景或将导致交易量下降。

2. 该平台在社交功能方面具有发展潜力。套利空间可能促进自发宣传,用户间联系紧密且倾向互惠行为,对SocialFi模式有示范意义。但使用体验和易复制的商业模式可能影响前景。

一、Friend.Tech简介

Friend.Tech是Web3社交金融(SocialFi)领域的新兴应用,由开发者Racer于2023年8月10日上线。该平台允许用户用加密货币交易与他人一对一私聊的资格,将社交影响力与经济价值直接挂钩。

平台玩法:

1. 用户绑定Twitter账号,每个账号对应一组Keys。
2. 用户免费领取第一个Key激活功能。
3. 购买其他用户的Keys成为持有者,获得一对一私聊资格。
4. 可购买不同用户多份Keys,也可卖出已持有的Keys。

Friend.Tech运行在Base链上,Keys持有数据存储在智能合约中,交易使用ETH支付。

二、代币经济模型概述

Friend.Tech采用基于Keys总持有量的固定价格公式:

• 购买价格: 0.0000001 * X^2 ETH (X为当前Keys总数)
• 出售价格: 0.00000009 * X^2 ETH

交易需支付10%手续费,其中5%分配给Keys创建者,5%分配给项目方。

该经济模型的优势:

1. 避免早期冷启动和价格波动问题
2. 鼓励早期识别有潜力KOL
3. 为KOL提供丰厚报酬
4. 限制Keys被无限炒高的可能性

潜在问题:

1. 吸引大量投机用户和机器人
2. Keys持有者数量有上限
3. 平台活跃度衰减周期短
4. 难以依靠既有用户持续获利

三、链上数据分析

3.1 项目表现

• 上线首日:17,556 Keys创建,13.6万次交易,4,000+ ETH交易额
• 单日最高:52.5万次交易,10,000+ ETH交易额,500+ ETH项目收入
• 截至9月19日:206,706用户,203,953 Keys创建,258,859 Keys持有,3,049,066次交易,139,530 ETH交易额

3.2 用户分类

1. 轻度参与者:大多数用户,交易频次低、收益有限
2. KOL:吸引追随者购买Keys,主要靠协议分成获利
3. 投机者:积极交易热门Keys,利用差价获利

3.3 投机者行为分析

• 投机者(21.7%用户)贡献78.9%交易量和88.4%交易额
• 仅18.6%投机者实现正收益,其中10.8%未绑定社交账号
• 186个疑似机器人完成27,648次"狙击"交易,获利2553.84 ETH

3.4 KOL行为与收益

• 86.5%用户有协议收入,4,718名用户收入>0.1 ETH
• 前3位KOL日收入约6,000-8,000 USD
• 99.94%账户Keys持有量<100,价格<0.6 ETH
• 68.1% KOL额外购买过自身Keys,但收益不高

3.5 平台活跃度分析

• Keys价格升高导致交易停滞
• Keys创建后第二天交易次数降至2次,第三天后<1次
• 每日近半数交易额仍由新Keys贡献
• 头部KOL Keys交易量呈下降趋势

3.6 用户社交网络

• 79.2%用户连接在同一社区
• 平均每用户3-4个好友
• 好友的好友也是自己好友的概率41.3%
• 13.5%社交关系是互惠的

四、总结与展望

4.1 应用缺陷

• 社交功能简单,用户留存难
• 存在欺诈、故障等问题
• 无法限制用户绕过前端直接与合约交互
• 隐私保护不足
• 商业模式易被复制

4.2 Web3社交网络发展前景

• Web3优势:代币激励是直接有效的获客方式
• 挑战:如何将投机用户转化为真正的活跃用户
• Friend.Tech经济模型可持续性不足,需进一步优化
• Web3社交平台仍需在用户体验、隐私保护等方面持续改进

4.3 Friend.Tech代币经济模型改进建议

1. 引入动态定价机制：在现有的固定价格公式基础上，增加一个与交易活跃度相关的动态因子。这可以在保持原有模式的同时，使价格更能反映市场需求，提高交易的可持续性。

2. 设置阶梯式手续费：根据Keys的价格或交易频率设置不同级别的手续费。例如，对于高价或频繁交易的Keys收取更高的手续费，这可以抑制过度投机行为，同时增加平台收入。

3. 引入Keys质押机制：允许用户质押自己的Keys以获得额外权益，如降低交易手续费或获得平台治理权。这可以鼓励长期持有，提高用户粘性，同时不改变现有的基本交易模式。