比特币2022年回顾:币价跌超65%，算力稳步增长，应用生态遇阻

2022年,比特币市场经历了剧烈波动。受全球流动性紧缩影响,比特币结束了此前两年的牛市,进入震荡下行的熊市。本文从交易市场、链上数据、筹码结构、矿业以及应用生态等方面回顾了比特币在过去一年的变化。

交易市场:币价大跌,交易所存量减少

2022年比特币价格整体跌幅超过65%,从年初的4.77万美元下跌至年末的1.66万美元左右。全年出现6次日跌幅超过10%的"暴跌",其中11月单月就有2次。价格呈现"台阶式"下跌,大幅下跌通常在日内完成。

交易所比特币存量从264.23万枚减少至210.86万枚,降幅约20.20%。FTX事件后交易所存量快速下降,11月6日至17日11天内减少约24万BTC。市场预估杠杆率年内先升后降,10月中旬达到40.47%的高点,之后回落至30%以下。

机构持有的比特币数量温和下降,全年减少4.54%。机构资产的场外溢价率持续走低,从1月的-20.74%跌至12月的-44.12%,溢价率跌幅超过110%。

链上数据:活跃度下降,交易规模增长

2022年比特币链上用户活跃度有所下降。月均累计活跃地址约2782万个,较上年下降7.67%;日均活跃地址约91.65万个,下降7.70%。全年新增地址1.41亿个,较上年减少9.50%。

全年累计交易次数8899万次,较上年减少4.13%。但累计交易总额达12.56亿BTC,同比大幅增长36.37%。上半年月均交易总额明显高于下半年,显示下半年资金活跃度降低。

链上交易手续费也呈下降趋势。全年累计交易手续费约1.37亿美元,日均每笔交易手续费约1.53美元。

筹码结构:盈利筹码减少,持币周期分化

2022年比特币盈利筹码占比均值为60.50%,全年呈明显下降趋势,从年初的74.54%降至年末的55.77%。11月FTX事件后,盈利筹码占比一度低于50%。

大户地址("巨鲸")的筹码集中度经历了先集中后分散的过程。余额前100地址总余额占比从年初的15.03%先升至6月中旬的15.81%,后又降至年末的14.82%。

小额地址数量显著增长,10 BTC以下地址增幅明显。持币1-2年的筹码占比增长最多,达20.37%。短期和超长期持币地址也有所增长。整体呈现小额化和持币周期两极分化趋势。

矿业:算力增长,收益下降

2022年比特币挖矿难度整体呈上升趋势,全年调整25次,其中上调15次,下调10次。日均算力约218.5 EH/s,全年增长11.21%。但币价下跌幅度大于算力增长,挤压了矿业利润空间。

每日每T算力的挖矿收益从年初的0.25美元降至年末的0.06美元,跌幅76%。9月后,该指标一直低于0.1美元。不过,全年矿工头寸指数(MPI)均值为-0.52,显示整体抛售压力不大。

应用生态:闪电网络和WBTC遇阻

闪电网络通道数量从8.30万个减少至6.77万个,降幅18.53%。但资金容量全年增长46.19%,达到4760 BTC左右。

WBTC总量先升后降,年内整体跌幅24.48%,从25.81万枚降至19.49万枚。11月下旬WBTC/BTC兑换比一度小幅低于1,出现短暂脱钩。

总的来看,2022年比特币在市场低迷中经历了较大波动,但链上基本面和矿业发展仍保持相对稳定。未来随着宏观环境改善,比特币有望重拾升势。