AI算力持续增长，云厂商加大投资

大型科技公司近期财报显示，AI正成为新的业绩增长点。微软、谷歌等公司云业务收入和利润率持续提升，AI正带动广告、搜索等业务快速增长。头部云厂商正加大算力投入，短期内资本开支难以降速。

业界普遍认为，AI算力供需平衡点可能要到2030年才能达成。在AI发展初期,头部厂商需要持续大规模投入才能在竞争中生存。

市场期待看到更多"接地气"的AI应用,能真正提升生产力或便利生活。今年已经看到OpenAI Sora等产品的惊艳表现，未来还有望看到GPT、Gemini等大模型的持续更新，以及微软、苹果等将大模型带入PC、手机等端侧。

业界认为,单位算力成本的下降是人类进入AGI时代的必要条件。便宜、易得、稳定的AI算力,是诞生历史级AI应用的基础。如何提升算力产出与初期投入的比值,是算力供给方的一大挑战。

在算力成本方面,除约10%的电力成本外,其余主要是固定资产投资,包括GPU、网络设备、散热等。业界正在多方面努力降低成本:

• GPU:台积电正扩大AI芯片CoWoS产能,预计年底月产能将达4万片,较去年总产能增150%以上
• 网络:英伟达GB200大量使用铜缆,光模块厂商推动LPO等高性价比方案
• 散热:随单机柜功率密度提高,液冷方案性价比将超过风冷

总体来看,AI发展势头强劲,但要出现真正改变社会的应用仍需时日。业界正从多方面推动算力成本下降,为AI发展营造良好基础。