2024加密市场回顾:比特币破10万美元 2025年各机构乐观展望

2025-07-29 03:02:05

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2024年加密市场回顾与2025年展望

2024年是加密货币历史上的重要一年。围绕ETF和美国大选两大核心话题,加密行业以比特币为主要杠杆实现了突破。上市公司、传统金融机构甚至国家政府纷纷进入这一领域,使其主流化程度和认可度大幅提升。监管环境也随着新政府上台而趋于清晰和宽松。主流融合、路径分化以及监管演进成为了今年行业的主旋律。

2024年回顾

比特币无疑是今年的核心叙事。ETF和国家储备推动比特币突破10万美元大关,标志着比特币超越了加密货币的范畴,成为全球认可的抗通胀资产和价值储存手段。比特币正从数字黄金向超主权货币迈进。与此同时,比特币生态得到扩展,DeFi、NFT、游戏、社交等应用持续发展。比特币DeFi总锁仓量(TVL)全年增长超20倍,达到67.55亿美元。

以太坊今年面临挑战。相较其他资产表现不佳,价值捕获与用户活跃度下降,叙事力不如前。DeFi复兴口号虽响,但除再质押掀起的TVL套娃狂潮外,实际投资明显不足。不过,衍生品平台Hyperliquid年末异军突起,为DeFi带来新希望。另一方面,以太坊Layer 2内卷加速,持续蚕食主网份额,引发市场对以太坊机制的大讨论。

Solana今年强势崛起,从TVL来看已跃升为除以太坊外的第二大公链。凭借低成本与高效能的优势,Solana瞄准核心流动性定位,依托Degen文化成为MEME之王,成为散户集中地。Solana的日链上费用多次超过以太坊,新开发者增长也超越以太坊,赶超趋势明显。

TON和SUI也在今年突出重围。Telegram带火链游领域,开辟Web3流量新入口,TON终于进入增长快车道。SUI则完全以涨幅服人,Move语言公链进展迅速。相比之下,Aptos虽价格表现较弱,但更受传统资本青睐,或在新一轮RWA、BTCFI周期中迎来机遇。

从应用角度看,MEME是今年市场的主要驱动力。MEME的崛起标志着市场格局的转变,VC代币不再受青睐,多余的流动性涌向公平性与逐利性更强的板块。MEME的内涵也在不断扩展,从单一的炒作标的逐渐发展为文化金融的代表。尽管市值占比不高,但MEME的交易量占比持续在6-7%,近期一度达到11%,是流动性最为集中的主要赛道。

围绕MEME的基础设施也在不断完善。公平发射平台Pump.fun应运而生,不仅重塑了MEME格局,还成为今年最赚钱也最成功的应用之一。11月,Pump.fun成为"有史以来首个月收入超过1亿美元的Solana协议"。

受美国大选影响,预测市场Polymarket异军突起。10月份,Polymarket网站访问量达3500万次,是热门博彩网站的两倍,月交易量从4月的4000万美元激增至25亿美元。媒体+博彩的新型融合模式正在崭露头角。

年末,AI在Web3领域再次成为黑马。MEME率先引爆,Truth Terminal带来一系列爆款代币,掀起了AI Agent的应用狂潮。目前,几乎所有主流机构都看好AI Agent,认为其是继DeFi之后的又一现象级赛道。

PayFi作为连接传统金融与Web3的桥梁也备受关注。稳定币在今年真正实现大规模应用,不仅在加密领域快速增长,在全球支付和汇款市场也占据一席之地。目前流通的稳定币价值超过2100亿美元,仅2024年上半年,稳定币的结算价值就超过2.6万亿美元。RWA(真实世界资产)在贝莱德宣布进入后被点燃,规模已扩展到140亿美元,覆盖借贷、房地产、稳定币、债券等多个领域。

尽管整体向好,但在宏观紧缩和行业下行的双重压力下,加密领域也经历了艰难的考验。创新应用难显、内部纷争加剧、重组并购不断。流动性减弱催生了行业路径分化,形成了比特币核心流入、不断虹吸其他币种的格局。山寨市场今年大半时间处于低迷,直到年底才在华尔街关注下触底反弹。

2025年展望

随着新政府开启加密新纪元,资本雄厚的机构蓄势待发。多家机构对2025年市场前景持乐观态度:

价格预测:大多数机构预计比特币价格将达到15-20万美元,部分机构甚至预测可能突破50万美元。ETH预计将达到6000-7000美元,Solana有望涨至500-750美元。加密总市值预计将达到7.5-8万亿美元。
宏观环境:普遍认为美国经济将实现软着陆,宏观环境转好,加密监管将趋于放松。多家机构预计至少会有一个主权国家和众多上市企业将比特币纳入储备。
重点赛道:稳定币、代币化资产和AI是机构最为关注的领域。预计稳定币结算量将达到3000-4500亿美元。代币化证券价值有望超过500亿美元。AI与加密的结合将进一步深化,AI代理相关代币总市值预计增长5倍以上。
其他方向:DeFi复兴、应用链和L2整合、ZK技术普及、DEPIN行业增长、NFT重新崛起等也被不同机构看好。