2024 年公链行业年度报告：从基础建设竞赛到应用突破

2024 年代表着公链行业的重要分水岭，重心从技术竞争转向实际应用落地。 （前情提要：速览今年各 L1 公链的赢家与输家，冠军大涨超 7000%） （背景补充： 老牌公链 XRP 焕发新生，未来能走多远？） 2024 年标志着公链行业的重要分水岭，行业重心从技术竞争转向实际应用落地。在这一年里，公链市值增长 105.3% 达到 2.8 兆美元，比特币价格突破 10 万美元，并通过 ETF 实现机构级采用、以太坊 Layer 2 网路扩展套件至超过 200 条链、比特币 Layer 2 TVL 增长了 1,277.6%，都展示了行业从技术实验走向实用真实世界应用的转变。公链行业正经历着从以技术驱动发展为重逐步转变为以应用需求驱动发展为重的过程。 注：除非特别说明，本报告所有资料截至 2024 年 12 月 20 日。 市场动态：增长与转型 2024 年公链行业实现前所未有的增长，多个关键指标均呈现显著扩张。 公链总市值增长 105.3% 达到 2.8 兆美元。比特币主导地位上升至 69.8%，而以太坊份额从 20.4% 降至 15.2%。BNB 链和 Solana 的份额稳定在 3.5% 和 3.3%，其他平台占比 8.1%。 DeFi 板块在 2024 年也展现出强劲增长势头，总锁仓量 (TVL) 年末达到 1,028 亿美元，同比增长 88.6%。在 TVL 排名前 10 的公链中，比特币和 TON 的增幅最为显著，均超过 2,000%。Aptos、Sui 和 Solana 也表现亮眼，分别增长 754.4%、677.1% 和 321.3%。但 Tron 和 Avalanche 的 TVL 均出现下滑。 以太坊 Layer 2 生态在 2024 年经历了显著集中化态势。Arbitrum 保持领先地位，TVL 为 106 亿美元，市场份额 41.1%，较 2023 年的 50.8% 有所下降。Base 成为年度黑马，以 58 亿美元 TVL (22.5% 份额) 跃居第二，而 Optimism 以 40 亿美元 TVL (15.8%) 位列第三。这三大平台共同占据了以太坊 L2 DeFi TVL 的 79.1%，而此前的竞争者如 Blast、zkSync 和 Starknet 的市场份额均有所下降。 与此同时，生态系统规模持续扩张，目前已有 50 个 Rollup 和 70 个 Validium & Optimium 在主网执行，加上约 90 个即将上线的链，以太坊 L2 总数超过 200 条。 比特币 Layer 2 和侧链生态经历爆发性增长，总锁仓量达到 26 亿美元，较 2023 年大幅增长 1,277.6%。Core 以 7.9 亿美元 TVL 领跑 (30.3% 市场份额)，其次是 Bitlayer (5.0 亿美元，19.4% 份额) 和 BSquared (3.3 亿美元，12.7% 份额)。这一增长不仅体现在 TVL 上，活跃链条数量在全年也增长了一倍多，现有近 20 条链。 竞争格局：领导者与挑战者 2024 年，公链生态系统的竞争格局发生显著变化，主要表现为比特币主导地位增强、Solana 的复苏以及新兴挑战者的崛起。 比特币：从价值储存到金融基础设施 比特币在 2024 年实现了卓越增长，价格上涨 129.2%，市值增长 131.7%。这一增长由现货 ETF 的机构采用、4 月减半事件以及美国大选选后积极情绪共同推动。除突破 10 万美元价格里程碑外，比特币生态系统主要有两个关键发展： 机构采用提升：1 月份现货 ETF 的成功发行彻底改变了机构准入格局，其中贝莱德的产品规模迅速达到 200 亿美元。比特币超越白银和沙特阿美，成为全球第七大资产，标志着从投机资产向公认价值储存的转变。 BTCfi 崛起：比特币生态系统通过创新金融产品实现了超越价格增长的扩展套件。Babylon 的比特币质押专案、Solv Protocol 的跨链解决方案以及 Core 的 Fusion 升级都展现了日益成熟的生态系统。跨链功能通过 BOB 网路与 Optimism 的整合以及 BEVM 的 “超级比特币” 框架等取得进展，尽管标准化仍面临挑战。 以太坊：Layer 2 推动生态演变 2024 年是以太坊转型为 Layer 2 中心生态系统的关键一年。尽管价格上涨 55.8% 至 3,744 美元，以太坊在 Layer 2 采用增长背景下面临着重新定位角色和保持相关性的复杂挑战。7 月份现货 ETF 的成功发行获得了一定程度的机构认可，但以太坊的价格表现明显落后于比特币。 以太坊主网通过 「坎昆升级」 实现重要变革，成功降低了 Layer 2 交易成本并提升了可扩展套件性。然而，活动向 Layer 2 迁移导致以太坊本身手续费收入下降，引发了关于以太坊长期可持续性的讨论。以太坊基金会通过多个举措作出回应，包括实施 Proto-Danksharding (EIP-4844)、开发跨 L2 通讯标准以及加强 Layer 2 解决方案的安全要求等。 Layer 2 生态系统全年展现出显著的增长和整合。值得注意的新进入者丰富了生态系统，包括 World Chain、Uniswap 的 Unichain 以及索尼的 Soneium。这一演变凸显了以太坊从纯执行层向多元化 Layer 2 生态系统的结算和安全提供者的转变。尽管收入模式和竞争动态仍存在疑问，但以太坊在开发者活跃度和扩展套件解决方案创新方面的持续发展展现了其适应能力。 Solana: 第三巨头 2024 年见证了 Solana 的强势回归，价格上涨 70.8%，市值增长 90.9%，11 月币价突破 260 美元创下历史新高。这一复兴始于 1 月 Jupiter 空投，Solana 生态系统活动空前活跃。Solana 确立了自己作为散户交易中心的地位，培育了充满活力的 meme 和 DeFi 社群。除 mem...