微策略(Strategy)年报示警，2024因比特币认列大额减损，2025因应新制恐缴交大额税款

Strategy (原名微策略) 周二在其年度报告中发出了盈利警告，公司在 2024 年认列 17.9 亿美元的数位资产减损。而未来因采用 ASU 2023-08 的会计新制，可用市价评估认列比特币收益，但也有可能因此被征收大额税款。Strategy 并宣布再募集 20 亿美元的零息可转债。

Strategy 2024 年认列 17.9 亿美元的数位资产减损

Strategy (原名微策略) 在截至 2024 年 12 月 31 日的财政年度产生了净亏损，主要由于 17.9 亿美元的数位资产减损损失。

因为 Strategy 尚未采用新的会计准则，必须用年度内较低的比特币价格认列比特币的帐面价值，而不是年底的比特币市价。

2024 年数位资产减损损失为 17.90 亿美元，占公司营运费用的 81.8%，而 2023 年数位资产减损损失为 1.159 亿美元，占营运费用的 23.1%。

从年度报表也可看出，就算扣除数位资产减损，Strategy 年度亏损也达 6,312 万美元，本业并没有赚钱。

2025 年将采新的会计法则，但有可能被征收大额税款

Strategy 将于 2025 年起适用新的会计准则 (ASU 2023-08) 。以 1 月 1 日的比特币价值估算，将有高达 127 亿美元的收益 (retained earnings) 产生。

之前曾报导微策略可能因《通膨削减法案》 (Inflation Reduction Act)中的「公司替代性最低税」 (Corporate Alternative Minimum Tax，CAMT)，被课取高达 15% 的税率。

(华尔街日报：微策略恐需缴交数十亿美元的比特币未实现收益税)

报告中也警示，公司有可能在 2026 年后需缴纳相关税务，为了因应计算调整后的财务报表收入，公司需从 2025 年到 2028 年按比例将此增加部分分配至的留存收益。并再确认是否需要缴纳 CAMT 以及计算适用纳税年度的任何相关税负时，拟议相关办法。

而若受到 CAMT 的约束，则可能导致公司需以现金履行重大纳税义务，这可能会对财务结果 (包括收益和现金流)以及财务状况产生重大影响。

Strategy 预计再募集 20 亿美元可转债

Strategy 昨日宣布，向合格机构买家募集高达 20 亿美元的可转换优先票据 (可转债)。

该可转债并不配息，到期日为 2030 年 3 月 1 日。持有人有权在特定情况和特定期间内转换其票据。 Strategy 将根据其选择，透过支付现金、 A 类普通股股票或现金和 A 类普通股股票组合的方式来结算转换。

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