طموحات الأصول الرقمية والتمويل الرقمي في منطقة CIS

في نهاية مارس 2025، أقيم معرض صغير للأصول الرقمية في موسكو. على الرغم من حجمه المحدود، إلا أن قمة التشفير هذه جذبت الانتباه من الحكومة والصناعة والتكنولوجيا والمالية. في ظل الأوضاع الدولية المعقدة الحالية، تسعى منطقة (CIS) إلى فتح آفاق جديدة للوجود والتنمية من خلال العملات المستقرة وتقنية البلوكشين.

تستند هذه المقالة إلى الملاحظات في现场展会 والمحادثات والأبحاث العميقة، حيث تقدم بشكل شامل نظام الأصول الرقمية الذي يتشكل في منطقة CIS وطموحها المالي الرقمي "لإزالة الدولار". ستتناول المحتويات حالة展会، وتفسير السياسات، والمشاريع المحلية.

الحرارة في بيئة مغلقة: ملاحظات حول قمة كريبتو موسكو

سيقام قمة التشفير في 19-20 مارس في موسكو MTS LIVE HALL، وهي حدث سنوي مهم في صناعة التشفير في روسيا. تشمل أجندة المؤتمر آفاق سوق التشفير في عام 2025، والسياسات التنظيمية الروسية، والأصول الرقمية لدول البريكس، واتجاهات Web3، وجذبت العديد من الضيوف للحديث، بما في ذلك نائب وزير المالية الروسي، ومسؤولين من دوما الدولة، وممثلين عن البنك المركزي.

على الرغم من أن حجم المعرض صغير، إلا أنه يتمتع بميزات محلية واضحة. تعكس تركيبة المعرض بوضوح حالة صناعة blockchain في منطقة CIS: 40% من بائعي آلات التعدين، جميعها مصنوعة في الصين؛ 25% من منصات التشفير؛ 15% من مقدمي خدمات الدفع عبر الحدود ونقل الأصول؛ 10% من KOL ووسائل الإعلام، ومنظمات جمعيات blockchain؛ والباقي من مشاريع الخدمات المتوافقة الصغيرة.

سلط المعرض الضوء على الطابع المحلي الشديد والانغلاق لسوق CIS. معظم العارضين لا يستخدمون الإنجليزية، مما يضعف الاتصال بسوق الأصول الرقمية الدولي. ينشط رواد الأعمال في مجال التشفير بشكل أكبر في الشرق الأوسط، وقلة فقط تبقى لفترة طويلة في منطقة CIS. تسببت الحرب، والتجنيد، وضغوط التنظيم في فقدان المواهب المحلية وهروب المشاريع، مما أدى إلى "فراغ مزدوج".

ومع ذلك، أصبحت أعمال التعدين نقطة بارزة. أظهرت الحكومة الروسية سياسة متقبلة بل ومشجعة تجاه التعدين، وكشف العديد من العارضين الصينيين أن "آلات التعدين تُباع بشكل جيد جدًا في روسيا"، مما يدل على أن هناك طلبًا كبيرًا على الأجهزة في هذا السوق.

على الرغم من أن حجم المعرض صغير، إلا أن روسيا تولي أهمية كبيرة لذلك. شارك فيه موظفون من وزارة المالية ووزارة الداخلية والبرلمان وخبراء التعاون في الاقتصاد الرقمي من دول البريكس، حيث استمروا في الإدلاء بالتصريحات وتفسير السياسات، لتحديد اتجاه تنظيم التشفير في منطقة الدول المستقلة في المستقبل.

الانفراج في الفجوة العقابية: تفسير سياسة التشفير في منطقة CIS

في ظل التوترات الجيوسياسية الحالية، وزيادة العقوبات الاقتصادية، تعمل روسيا تدريجياً على تشكيل مسار سياسة الأصول الرقمية الخاص بها. الجوهر هو الاستفادة من العملة المستقرة و Blockchain لاستكشاف حلول الدفع عبر الحدود والسيادة المالية التي تتجاوز النظام المالي الغربي.

أصدرت الاجتماعات ثلاثة إشارات سياسية رئيسية:

1. تضمين الأصول الرقمية في استراتيجية "التحول من الدولار"، وبناء عملة مستقرة محلية؛
2. تحسين القوانين ذات الصلة وتنظيمها تدريجياً، وفتح المناطق الإدارية الخاصة لتجربة صندوق الامتثال للأصول الرقمية.
3. تعزيز التعاون مع دول البريكس، وتطوير إطار تسوية عبر الحدود "التثبيت المتعدد والتعرف على العملات" ضمن آلية البريكس.

بشكل عام، إن سياسة روسيا تجاه الأصول الرقمية تتحول من استجابة دفاعية إلى نشر استراتيجي، مع التركيز على إعادة بناء السيادة المالية والقدرة على التسويات العالمية من خلال التكنولوجيا الرقمية تحت ضغط العقوبات.

العملات المستقرة المحلية

عملة مستقرة A7A5 قائمة على الروبل

في فبراير 2025، أطلقت شركة Old Vector المسجلة في قيرغيزستان عملة A7A5 المستقرة المرتبطة بالروبل الروسي بمعدل 1:1. تهدف هذه الأصول الرقمية إلى تسهيل المدفوعات عبر الحدود بين روسيا ودول أخرى. تم إصدار A7A5 على كتل الإيثيريوم (ERC-20) و ترون (TRC-20)، مما يضمن التوافق الواسع وسهولة الاستخدام.

واحدة من الميزات الفريدة لـ A7A5 هي القدرة على توليد دخل سلبي. وفقًا لورقة المشروع البيضاء، يتم توزيع 50% من عوائد الودائع الليلية على حاملي العملات المستقرة كل يوم. وقد أدرجت بورصة العملات الرقمية Garantex تداول A7A5 مع الروبل و USDT.

عملة مستقرة لجمهورية قيرغيزستان

اختارت قيرغيزستان دعم العملة المستقرة المدعومة بالذهب USDKG بدلاً من تطوير عملة البنك المركزي الرقمية ( CBDC ). وقد اجتازت USDKG مؤخرًا تدقيق الأمان من Consensys Diligence، مما يجعلها أقرب إلى الإطلاق الكامل.

تشمل الأسباب الرئيسية لاختيار عملة مستقرة مدعومة بالذهب بدلاً من العملات الرقمية للبنك المركزي: تجنب السيطرة المركزية للدولة على معاملات المواطنين، وتقليل مخاطر الخصوصية، وزيادة التوافر العالمي، وغيرها. من المقرر أن يبدأ مشروع USDKG قريبًا، حيث تخطط السلطات للتكامل مع البنوك والمؤسسات المالية والمستثمرين الدوليين المحتملين.

القوانين واللوائح الروسية لصناعة التشفير

الإطار القانوني الحالي في روسيا يعترف بـ"الأصول الرقمية" ( DFA ) كشكل قانوني من الممتلكات، لكنه لا يسمح باستخدامها في المدفوعات اليومية. تم تعليق مشروع قانون "العملة الرقمية" لسنوات بسبب الاختلاف في الآراء بين البنك المركزي ووزارة المالية.

أظهرت مناقشات السياسة انقسامًا واضحًا: القوانين متأخرة لكن الممارسات قد بدأت بالفعل، واللوائح غير محددة لكن الشركات بدأت في اتخاذ الإجراءات. تخطط روسيا لتجربة الأعمال المالية المشفرة في "المناطق الإدارية الخاصة" مثل كالينينغراد وفارفوريسك، لبناء صناديق رملية سياسية على المستوى المحلي.

اقترح البنك المركزي الروسي إنشاء نظام قانوني تجريبي خاص لمدة ثلاث سنوات (ELR)، يسمح للمستثمرين "المؤهلين بشكل خاص" بالتداول في الأصول الرقمية. في الوقت نفسه، سيسمح للمصدرين والمستوردين باستخدام الأصول الرقمية في التسويات عبر الحدود داخل ELR.

المدفوعات عبر الحدود والتعاون الدولي

تولي روسيا أهمية كبيرة للتعاون مع دول البريكس، وتدعو إلى إنشاء نظام تسوية مستقل. الهدف هو تعزيز الاعتراف المتبادل والربط بين العملات المستقرة في الدول والأصول الرقمية المحلية، وبناء شبكة مالية إقليمية ذات قدرة على التداول دون الاعتماد على الدولار.

في الوقت نفسه، لتجنب قيود الدفع عبر الحدود الناتجة عن العقوبات الغربية، تقوم الشركات الروسية بإنشاء كيانات قانونية في "الدول الصديقة"، وإصدار عملات مستقرة خاصة تستخدم فقط في سيناريوهات التجارة والاستثمار المحددة، لبناء شبكة دفع رقمية أكثر مرونة وقابلية للتحكم.