سعر بيتكوين مؤخرًا هبط إلى 113,000 دولار، بانخفاض 8.5% عن أعلى مستوى تاريخي، مما أثار قلقًا واسع النطاق في السوق. انخفض مؤشر الخوف والجشع بمقدار 12 نقطة في يوم واحد ودخل منطقة "الخوف"، بينما ارتفع حجم تداول المشتقات ولكن انخفضت العقود المفتوحة، مما يشير إلى خروج المضاربات على المدى القصير. ومع ذلك، تظهر البيانات داخل السلسلة أن العنوان الحوت قد زاد من حيازته بمقدار 225,000 BTC منذ مارس، بينما لا تزال التدفقات النقدية من المؤسسات إلى ETF تصل إلى 880 مليون دولار في الأسبوع. تتناول هذه المقالة تحليل الاتجاهات الحقيقية للسوق من خلال بيانات متعددة الأبعاد.
أحدث تحركات سعر بيتكوين وتغيرات المشاعر السوقية
حتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعر بيتكوين 113,646 دولار أمريكي، بانخفاض 1.2% خلال اليوم، وتجاوزت نسبة الانخفاض الأسبوعي 5%، بينما تراجعت نسبة الانخفاض الشهري بنسبة 4%. السعر الحالي أقل بنسبة 8.5% من أعلى مستوى تاريخي بلغ 124,128 دولاراً أمريكياً الذي تم تسجيله في 14 أغسطس، مما أثار مشاعر التشاؤم لدى المستثمرين الأفراد. انخفض مؤشر الخوف والطمع من 56 إلى 44، بتراجع يومي قدره 12 نقطة، ليعود للمرة الأولى منذ 22 يونيو إلى منطقة "الخوف".
سوق المشتقات يطلق إشارات متناقضة: ارتفاع الحجم ولكن انكماش المركز
数据显示 ، أن حجم تداول مشتقات بيتكوين خلال 24 ساعة قد ارتفع بنسبة 6.23٪ ليصل إلى 83.7 مليار دولار ، بينما انخفضت العقود المفتوحة بنسبة 0.77٪ إلى 80.36 مليار دولار. عادةً ما تشير مجموعة زيادة الحجم وانخفاض العقود إلى أن المتداولين قصير الأجل يقومون بأغلق المركز بدلاً من إنشاء مراكز جديدة ، مما يدل على أن السوق يتحول إلى وضع السيطرة على المخاطر في ظل تقلبات.
ذعر المستثمرين الأفراد مقابل الحيتان: بيانات داخل السلسلة تكشف عن الانقسام القطبي
أشارت Santiment في 20 أغسطس إلى أن المشاعر لدى التجزئة قد انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ 22 يونيو. لكن على عكس سلوك التجزئة، زادت العناوين التي تمتلك من 10 إلى 10,000 بِت من حيازتها بمقدار 20,061 بِت منذ منتصف أغسطس، واحتفظت بمجموع 225,320 بِت منذ مارس. وتظهر البيانات التاريخية أن تغييرات حيازة هذه الحيتان غالبًا ما تسبق اتجاهات الأسعار.
تقرير Glassnode: المؤشرات تظهر أن السوق في حالة توازن هشة
أشارت Glassnode في تقرير نبض السوق بتاريخ 19 أغسطس إلى أن بيتكوين تراجعت من أعلى مستوى لها عند 123,000 دولار إلى منطقة الهواء عند 114,000 دولار، مما أدى إلى انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI)، وتحول delta حجم التداول إلى السالب، مما يدل على ضعف واضح في الزخم الفوري. على الرغم من أن العقود الآجلة غير المغلقة قد حققت سابقًا أعلى مستوى تاريخي، إلا أن معدل التمويل بعد عملية تخفيض الرافعة المالية لا يزال يظهر انخفاضًا في رغبة المضاربين في الدفع، مما يعكس حالة تناقض بين نقص الثقة والاضطرار إلى الاحتفاظ بالمراكز.
الطلب على التحوط في سوق الخيارات يتزايد، وتدفق الأموال المؤسسية يبقى مرنًا
سوق الخيارات شهد زيادة في العقود المفتوحة وفارق تقلبات، حيث تحول انحراف 25-delta إلى إيجابي، مما يشير إلى أن المستثمرين في حاجة ماسة إلى حماية من الهبوط. ومن الملاحظ أن بيتكوين ETF سجلت تدفقًا للسيولة بقيمة 8.8 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما يثبت أن الطلب المؤسسي لم يتأثر بتصحيح الأسعار. زادت حجم التحويلات داخل السلسلة ولكن انخفضت نشاط المستخدمين ورسوم المعاملات، مما يشير إلى وجود تحويلات كبيرة لرأس المال خلال فترات الهبوط الكبيرة.
نسبة الأرباح 96% تشير إلى المخاطر؟ تفسير المؤشرات الرئيسية من Glassnode
حاليًا، 96% من إمدادات بيتكوين لا تزال في حالة ربح، وقد بلغ معدل الربح والخسارة 2.4 (أي أن الربح المتوسط هو 2.4 ضعف التكلفة). تشير هذه القيمة إلى ضرورة الحذر من ضغط جني الأرباح، لكنها لم تصل بعد إلى عتبة السوق الساخن. تعتقد Glassnode أن اتجاه سوق بيتكوين في المستقبل يعتمد على نقطتين: ما إذا كان الهبوط سيتعمق ليصبح تصحيحًا طويل الأمد، وما إذا كانت الطلبات على ETF وتراكم الحيتان يمكن أن تعوض ضعف سوق السلع.
الخاتمة
السوق الحالي يظهر نمطًا نموذجيًا من "خوف صغار المستثمرين - جشع الحوت"، بيانات المشتقات تميل إلى الهبوط على المدى القصير ولكن الأموال المؤسسية تستمر في دعم السوق. يجب على المستثمرين مراقبة فعالية مستوى الدعم الحاسم عند 114,000 دولار، إذا استطاع الحوت accumulation وتدفقات ETF الاستمرار في استيعاب ضغوط البيع، فقد يبدأ السوق في التأسيس لارتداد تدريجي؛ على العكس، إذا تم تركيز الأرباح، فقد يؤدي ذلك إلى تعديل أعمق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
انخفض سعر بيتكوين إلى 113,000 دولار، وتغيرت مشاعر السوق إلى البرودة ولكن الحوت لا يزال يقوم بتراكم | تحليل عميق للمشتقات وداخل السلسلة البيانات
سعر بيتكوين مؤخرًا هبط إلى 113,000 دولار، بانخفاض 8.5% عن أعلى مستوى تاريخي، مما أثار قلقًا واسع النطاق في السوق. انخفض مؤشر الخوف والجشع بمقدار 12 نقطة في يوم واحد ودخل منطقة "الخوف"، بينما ارتفع حجم تداول المشتقات ولكن انخفضت العقود المفتوحة، مما يشير إلى خروج المضاربات على المدى القصير. ومع ذلك، تظهر البيانات داخل السلسلة أن العنوان الحوت قد زاد من حيازته بمقدار 225,000 BTC منذ مارس، بينما لا تزال التدفقات النقدية من المؤسسات إلى ETF تصل إلى 880 مليون دولار في الأسبوع. تتناول هذه المقالة تحليل الاتجاهات الحقيقية للسوق من خلال بيانات متعددة الأبعاد.
أحدث تحركات سعر بيتكوين وتغيرات المشاعر السوقية
حتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعر بيتكوين 113,646 دولار أمريكي، بانخفاض 1.2% خلال اليوم، وتجاوزت نسبة الانخفاض الأسبوعي 5%، بينما تراجعت نسبة الانخفاض الشهري بنسبة 4%. السعر الحالي أقل بنسبة 8.5% من أعلى مستوى تاريخي بلغ 124,128 دولاراً أمريكياً الذي تم تسجيله في 14 أغسطس، مما أثار مشاعر التشاؤم لدى المستثمرين الأفراد. انخفض مؤشر الخوف والطمع من 56 إلى 44، بتراجع يومي قدره 12 نقطة، ليعود للمرة الأولى منذ 22 يونيو إلى منطقة "الخوف".
سوق المشتقات يطلق إشارات متناقضة: ارتفاع الحجم ولكن انكماش المركز
数据显示 ، أن حجم تداول مشتقات بيتكوين خلال 24 ساعة قد ارتفع بنسبة 6.23٪ ليصل إلى 83.7 مليار دولار ، بينما انخفضت العقود المفتوحة بنسبة 0.77٪ إلى 80.36 مليار دولار. عادةً ما تشير مجموعة زيادة الحجم وانخفاض العقود إلى أن المتداولين قصير الأجل يقومون بأغلق المركز بدلاً من إنشاء مراكز جديدة ، مما يدل على أن السوق يتحول إلى وضع السيطرة على المخاطر في ظل تقلبات.
ذعر المستثمرين الأفراد مقابل الحيتان: بيانات داخل السلسلة تكشف عن الانقسام القطبي
أشارت Santiment في 20 أغسطس إلى أن المشاعر لدى التجزئة قد انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ 22 يونيو. لكن على عكس سلوك التجزئة، زادت العناوين التي تمتلك من 10 إلى 10,000 بِت من حيازتها بمقدار 20,061 بِت منذ منتصف أغسطس، واحتفظت بمجموع 225,320 بِت منذ مارس. وتظهر البيانات التاريخية أن تغييرات حيازة هذه الحيتان غالبًا ما تسبق اتجاهات الأسعار.
تقرير Glassnode: المؤشرات تظهر أن السوق في حالة توازن هشة
أشارت Glassnode في تقرير نبض السوق بتاريخ 19 أغسطس إلى أن بيتكوين تراجعت من أعلى مستوى لها عند 123,000 دولار إلى منطقة الهواء عند 114,000 دولار، مما أدى إلى انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI)، وتحول delta حجم التداول إلى السالب، مما يدل على ضعف واضح في الزخم الفوري. على الرغم من أن العقود الآجلة غير المغلقة قد حققت سابقًا أعلى مستوى تاريخي، إلا أن معدل التمويل بعد عملية تخفيض الرافعة المالية لا يزال يظهر انخفاضًا في رغبة المضاربين في الدفع، مما يعكس حالة تناقض بين نقص الثقة والاضطرار إلى الاحتفاظ بالمراكز.
الطلب على التحوط في سوق الخيارات يتزايد، وتدفق الأموال المؤسسية يبقى مرنًا
سوق الخيارات شهد زيادة في العقود المفتوحة وفارق تقلبات، حيث تحول انحراف 25-delta إلى إيجابي، مما يشير إلى أن المستثمرين في حاجة ماسة إلى حماية من الهبوط. ومن الملاحظ أن بيتكوين ETF سجلت تدفقًا للسيولة بقيمة 8.8 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما يثبت أن الطلب المؤسسي لم يتأثر بتصحيح الأسعار. زادت حجم التحويلات داخل السلسلة ولكن انخفضت نشاط المستخدمين ورسوم المعاملات، مما يشير إلى وجود تحويلات كبيرة لرأس المال خلال فترات الهبوط الكبيرة.
نسبة الأرباح 96% تشير إلى المخاطر؟ تفسير المؤشرات الرئيسية من Glassnode
حاليًا، 96% من إمدادات بيتكوين لا تزال في حالة ربح، وقد بلغ معدل الربح والخسارة 2.4 (أي أن الربح المتوسط هو 2.4 ضعف التكلفة). تشير هذه القيمة إلى ضرورة الحذر من ضغط جني الأرباح، لكنها لم تصل بعد إلى عتبة السوق الساخن. تعتقد Glassnode أن اتجاه سوق بيتكوين في المستقبل يعتمد على نقطتين: ما إذا كان الهبوط سيتعمق ليصبح تصحيحًا طويل الأمد، وما إذا كانت الطلبات على ETF وتراكم الحيتان يمكن أن تعوض ضعف سوق السلع.
الخاتمة
السوق الحالي يظهر نمطًا نموذجيًا من "خوف صغار المستثمرين - جشع الحوت"، بيانات المشتقات تميل إلى الهبوط على المدى القصير ولكن الأموال المؤسسية تستمر في دعم السوق. يجب على المستثمرين مراقبة فعالية مستوى الدعم الحاسم عند 114,000 دولار، إذا استطاع الحوت accumulation وتدفقات ETF الاستمرار في استيعاب ضغوط البيع، فقد يبدأ السوق في التأسيس لارتداد تدريجي؛ على العكس، إذا تم تركيز الأرباح، فقد يؤدي ذلك إلى تعديل أعمق.