Varios indicadores muestran que Bitcoin se encuentra en un nodo clave. Los inversores deben estar atentos a los riesgos.

Análisis de emociones del mercado y Tenencias

El índice de miedo y codicia actual es de 74, lo que indica que el sentimiento de inversión en el mercado es alto, situado en la zona de codicia. A finales de junio, este índice había caído drásticamente, alcanzando su punto más bajo del año a principios de julio, y luego experimentó un rebote significativo.

Los contratos de futuros de Bitcoin del CME han estado aumentando continuamente desde el 5 de julio, comenzando a reducirse el 23 y volviendo a aumentar después del 28. Esto refleja un cambio en la percepción del mercado por parte de los inversores: a principios de julio, los fondos eran alcistas, pero cuando se acercó al nivel de resistencia el 23, algunos fondos redujeron sus tenencias. Después del discurso de Trump, el mercado repuntó rápidamente y algunos fondos volvieron a entrar con una perspectiva alcista.

El fondo de futuros de Bitcoin de CME aumentó 103 contratos cortos la semana pasada, equivalentes a 515 BTC. Este aumento en el indicador generalmente significa que los fondos de arbitraje también están aumentando sus posiciones en el mercado spot, y cuando el indicador cae a un punto de inflexión, podría indicar un aumento en el mercado tras el cierre de posiciones cortas.

Las tenencias largas de Bitcoin en una plataforma de intercambio comenzaron a acumularse desde el mínimo del 16 de marzo, actualmente se mantienen en niveles altos, pero el crecimiento se ha estancado.

El oscilador de suministro de stablecoins (SSRO) tocó fondo el 9 de julio, por debajo de los mínimos de agosto-septiembre del año pasado, mostrando una drástica disminución en la participación de fondos en el mercado. Pero esto también formó un punto de inflexión, seguido de un rebote. Este bajo nivel es relativamente favorable para el rebote de las altcoins.

Análisis del comportamiento de los tenedores de Bitcoin

La proporción de tenencias de los poseedores a largo plazo de Bitcoin ha seguido disminuyendo durante la tendencia alcista principal entre diciembre de 2023 y abril de 2024, lo que indica que los poseedores a largo plazo están vendiendo. Desde abril, el mercado ha entrado en una amplia fluctuación, los poseedores a largo plazo han dejado de vender y tienden a continuar manteniendo.

Los tenedores de Bitcoin a largo plazo aún no han realizado pérdidas o ganancias netas y actualmente se encuentran en la zona verde, sin haber entrado en la zona azul. Se espera que este indicador entre en la zona azul y, tras operar un tiempo, pueda formar el pico de esta ronda de mercado.

Cuando las tenencias no realizadas de los poseedores de Bitcoin a corto plazo están cerca de 0 o por debajo de 0 en un mercado alcista, a menudo se forma un fondo en etapas. Desde finales de junio hasta principios de julio de 2024, este indicador estuvo por debajo de 0, y el 15 de julio volvió a estar por encima de 0. Si se toma como referencia el movimiento de septiembre del año pasado, es posible que se forme una tendencia alcista principal posteriormente.

El mercado se encuentra en un punto crítico, por lo que los inversores deben prestar atención a los cambios en los indicadores y manejar adecuadamente las oportunidades y riesgos de inversión.