Oro y Bitcoin en medio de la agitación del Mercado de capitales global
Recientemente, el mercado de capitales global ha experimentado grandes fluctuaciones, la apreciación del yen ha desencadenado cambios en las operaciones de arbitraje, el índice VIX ha aumentado drásticamente, e incluso el oro ha tenido un pequeño retroceso debido al impacto de liquidez. Bitcoin ha caído drásticamente junto con los activos de riesgo. Aunque esto parece contradecir la propiedad de "gemelo", la acelerada evolución del nuevo sistema monetario internacional seguirá impulsando el establecimiento de la relación entre Bitcoin y el oro.
Al revisar la historia, desde 1970, el precio del oro ha experimentado tres ciclos principales de aumento. La década de 1970 fue realmente la "era dorada", con un aumento máximo del oro frente al dólar que superó las 17 veces. La disolución del sistema de Bretton Woods, la desacoplamiento del dólar y el oro, la crisis del petróleo y la estanflación económica fueron factores que impulsaron esta fase de aumento. Desde los años 80 hasta los 90, con el control de la inflación global y la recuperación del crecimiento económico, el precio del oro entró en una fase de consolidación y descenso.
La primera década del siglo XXI fue testigo de la segunda ronda de aumentos, con un aumento máximo en el precio del oro de más de 5 veces. La explosión de la burbuja de Internet, la entrada de China en la OMC, la crisis de las hipotecas subprime y la crisis de la deuda europea, así como el inicio de la política de flexibilización cuantitativa por parte de los bancos centrales de los países desarrollados, fueron factores impulsores. Después de 2010, con el fortalecimiento del dólar y la reducción del QE por parte de Estados Unidos y el aumento de las tasas de interés, el oro volvió a entrar en un período de consolidación.
La tercera ronda de aumentos comenzó en 2019, y hasta ahora el precio del oro en dólares se ha acercado a duplicarse, pero en comparación con las dos rondas anteriores, el tiempo y el aumento todavía tienen un gran margen. Esta ronda de aumentos se puede dividir en dos fases: desde finales de 2018 hasta principios de 2022, afectada por la fricción comercial entre Estados Unidos y China, la disminución de tasas de interés a nivel global y la pandemia, el oro aumentó aproximadamente un 50%; desde 2022 hasta ahora, a pesar de que el rápido aumento de tasas de interés en Estados Unidos ha llevado a un aumento en las tasas de interés reales, el precio del oro aún ha aumentado más del 30%.
La economía tradicional considera que el precio del oro tiene una correlación negativa con las tasas de interés reales, pero esta relación parece haber dejado de existir en la era post-pandemia. El verdadero valor del oro radica en el "consenso", y sus atributos monetarios están fortaleciéndose, lo que refleja una diversificación defensiva del sistema de crédito del dólar. Los bancos centrales globales y el sector privado están aumentando sus reservas de oro para diversificar el riesgo del dólar.
Bitcoin y el oro tienen muchas similitudes, como la escasez, la descentralización, la imposibilidad de falsificación, la fácil divisibilidad y la conveniencia. La aprobación por parte de la SEC de los primeros ETF de Bitcoin es sin duda un hito en la industria, impulsando a Bitcoin a un mayor reconocimiento en el mercado. Recientemente, la correlación positiva entre los precios de Bitcoin y el oro ha aumentado significativamente, lo que sugiere que podría estar evolucionando hacia una "moneda de mercancía".
El futuro del sistema monetario internacional entrará en una nueva etapa, con una tendencia clara hacia la diversificación de monedas de reserva. Con el aumento del centro de inflación global y la creciente incertidumbre geopolítica, el oro sigue en un ciclo de aumento. Es importante destacar que la diversificación de monedas de reserva no solo ocurre a nivel nacional, sino que el sector privado también está experimentando este proceso. Con la aceleración de la adopción de Bitcoin, su valor como moneda de reserva probablemente estará a la par con el oro.
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SundayDegen
· 07-25 06:44
Jugar con el oro no es nada, el btc es el verdadero rey
Oro y Bitcoin vuelan juntos, el patrón de moneda de reserva global cambia.
Oro y Bitcoin en medio de la agitación del Mercado de capitales global
Recientemente, el mercado de capitales global ha experimentado grandes fluctuaciones, la apreciación del yen ha desencadenado cambios en las operaciones de arbitraje, el índice VIX ha aumentado drásticamente, e incluso el oro ha tenido un pequeño retroceso debido al impacto de liquidez. Bitcoin ha caído drásticamente junto con los activos de riesgo. Aunque esto parece contradecir la propiedad de "gemelo", la acelerada evolución del nuevo sistema monetario internacional seguirá impulsando el establecimiento de la relación entre Bitcoin y el oro.
Al revisar la historia, desde 1970, el precio del oro ha experimentado tres ciclos principales de aumento. La década de 1970 fue realmente la "era dorada", con un aumento máximo del oro frente al dólar que superó las 17 veces. La disolución del sistema de Bretton Woods, la desacoplamiento del dólar y el oro, la crisis del petróleo y la estanflación económica fueron factores que impulsaron esta fase de aumento. Desde los años 80 hasta los 90, con el control de la inflación global y la recuperación del crecimiento económico, el precio del oro entró en una fase de consolidación y descenso.
La primera década del siglo XXI fue testigo de la segunda ronda de aumentos, con un aumento máximo en el precio del oro de más de 5 veces. La explosión de la burbuja de Internet, la entrada de China en la OMC, la crisis de las hipotecas subprime y la crisis de la deuda europea, así como el inicio de la política de flexibilización cuantitativa por parte de los bancos centrales de los países desarrollados, fueron factores impulsores. Después de 2010, con el fortalecimiento del dólar y la reducción del QE por parte de Estados Unidos y el aumento de las tasas de interés, el oro volvió a entrar en un período de consolidación.
La tercera ronda de aumentos comenzó en 2019, y hasta ahora el precio del oro en dólares se ha acercado a duplicarse, pero en comparación con las dos rondas anteriores, el tiempo y el aumento todavía tienen un gran margen. Esta ronda de aumentos se puede dividir en dos fases: desde finales de 2018 hasta principios de 2022, afectada por la fricción comercial entre Estados Unidos y China, la disminución de tasas de interés a nivel global y la pandemia, el oro aumentó aproximadamente un 50%; desde 2022 hasta ahora, a pesar de que el rápido aumento de tasas de interés en Estados Unidos ha llevado a un aumento en las tasas de interés reales, el precio del oro aún ha aumentado más del 30%.
La economía tradicional considera que el precio del oro tiene una correlación negativa con las tasas de interés reales, pero esta relación parece haber dejado de existir en la era post-pandemia. El verdadero valor del oro radica en el "consenso", y sus atributos monetarios están fortaleciéndose, lo que refleja una diversificación defensiva del sistema de crédito del dólar. Los bancos centrales globales y el sector privado están aumentando sus reservas de oro para diversificar el riesgo del dólar.
Bitcoin y el oro tienen muchas similitudes, como la escasez, la descentralización, la imposibilidad de falsificación, la fácil divisibilidad y la conveniencia. La aprobación por parte de la SEC de los primeros ETF de Bitcoin es sin duda un hito en la industria, impulsando a Bitcoin a un mayor reconocimiento en el mercado. Recientemente, la correlación positiva entre los precios de Bitcoin y el oro ha aumentado significativamente, lo que sugiere que podría estar evolucionando hacia una "moneda de mercancía".
El futuro del sistema monetario internacional entrará en una nueva etapa, con una tendencia clara hacia la diversificación de monedas de reserva. Con el aumento del centro de inflación global y la creciente incertidumbre geopolítica, el oro sigue en un ciclo de aumento. Es importante destacar que la diversificación de monedas de reserva no solo ocurre a nivel nacional, sino que el sector privado también está experimentando este proceso. Con la aceleración de la adopción de Bitcoin, su valor como moneda de reserva probablemente estará a la par con el oro.