Hong Kong s'apprête à assouplir les exigences en capital pour les banques détenant des actifs numériques. L'Autorité monétaire de Hong Kong a publié une consultation proposant de nouvelles catégories pour les cryptomonnaies licenciées, les règles devant entrer en vigueur en janvier 2026. Au lieu de traiter tous les actifs numériques de la même manière selon les règles bancaires, le cadre sépare les actifs tokenisés et les stablecoins qui répondent au cadre des stablecoins des cryptos non adossés comme Bitcoin ou Ethereum. Les cryptos licenciées et les stablecoins conformes nécessiteraient beaucoup moins de capital à mettre de côté, tandis que les jetons plus risqués feraient toujours face à des exigences lourdes.
Règles de Bâle et le défi de l'adoption de Bitcoin
Les règles de Bâle actuelles appliquent un poids de risque de 1250 % à presque tous les types d'actifs numériques. En pratique, cela rend leur détention peu économique pour les banques. Le plan de Hong Kong réduit ce fardeau pour certains actifs sans ignorer les risques. Il ouvre la porte aux banques pour participer aux marchés numériques, mais uniquement avec des actifs qui sont licenciés et garantis. Au lieu de placer chaque actif numérique sous la même règle, les régulateurs adoptent une approche plus prudente. Ils souhaitent des règles qui reflètent le fonctionnement réel de chaque type d'actif, et non pas une restriction générale pour tous.
Normes de licence des stablecoins et de protection des investisseurs
Yat Siu d'Animoca considère que le cadre des stablecoins est l'un des plus avancés en Asie, notant que la licence des banques centrales est rare dans la région. D'autre part, Bo Tang de HKUST a souligné que les règles strictes de connaissance du client pourraient ralentir l'adoption, en particulier pour les transactions transfrontalières où chaque destinataire pourrait avoir besoin d'un compte à Hong Kong. Les régulateurs ont également été clairs sur les priorités. La SFC a souligné que les règles de garde sont conçues pour protéger les investisseurs tout en laissant encore de la place pour la croissance.
Comparaison des approches mondiales des actifs cryptographiques sous licence
Les premières licences devraient être délivrées au début de l'année prochaine. Cela laisse aux banques quelques mois pour se préparer avant que les exigences en matière de capital ne commencent officiellement. L'approche de Hong Kong contraste avec d'autres régions. Les États-Unis ont adopté une ligne dure avec la loi GENIUS, interdisant complètement les stablecoins non réglementés après trois ans. Le régime MiCAR de l'UE est déjà en place avec des exigences de réserve strictes. Singapour limite ses règles sur les stablecoins à certaines grandes devises et exige des réserves complètes avec des contrôles mensuels. Le Royaume-Uni n'est toujours pas clair sur la date d'application de ses règles. La Suisse, quant à elle, continue de maintenir un environnement très ouvert avec des règles bien définies pour un large éventail d'activités liées aux actifs numériques.
Certain entreprises liées à l'activité des stablecoins ont vu leurs actions grimper à la suite de cette nouvelle, bien que les régulateurs aient mis en garde contre les risques de spéculation et de fraude. La HKMA a déclaré qu'elle n'approuverait qu'un petit groupe d'émetteurs de stablecoins au début. Ce déploiement prudent montre l'équilibre que Hong Kong essaie de maintenir. Elle ouvre la porte aux actifs numériques tout en gardant un contrôle réglementaire strict.
Innovation, Réglementation et Influence Régionale
Ce développement positionne Hong Kong comme un leader dans la réglementation des actifs numériques en Asie. Il teste également comment intégrer les banques traditionnelles avec de nouvelles formes d'argent. Les banques et les échanges font encore face à des obstacles, tels que des approbations de compte lentes, mais les nouvelles règles sont au moins un pas vers la clarté. Si la mise en œuvre se déroule sans problème, des ajustements pourraient suivre pour rendre le cadre de capital plus commercialement pratique sans diminuer les protections.
Cette stratégie est également importante dans un sens géopolitique. La Chine continentale interdit toujours le trading de crypto. Hong Kong, en revanche, adopte une approche plus ouverte, et cela pourrait façonner la réflexion de la région. La ville relie la crypto sous licence à des règles bancaires favorables et établit un cadre clair pour les stablecoins. Elle montre qu'elle peut innover tout en gardant un œil attentif sur le risque.
Le succès de cette politique dépendra de l'exécution, de la réponse du marché et de savoir si les banques s'engagent réellement une fois les règles en place. Néanmoins, cela distingue Hong Kong comme l'un des rares centres financiers prêts à intégrer les crypto-monnaies et les stablecoins licenciés dans son système bancaire selon des normes réglementaires définies.
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Hong Kong assouplira les règles bancaires pour les cryptoactifs licenciés
Hong Kong s'apprête à assouplir les exigences en capital pour les banques détenant des actifs numériques. L'Autorité monétaire de Hong Kong a publié une consultation proposant de nouvelles catégories pour les cryptomonnaies licenciées, les règles devant entrer en vigueur en janvier 2026. Au lieu de traiter tous les actifs numériques de la même manière selon les règles bancaires, le cadre sépare les actifs tokenisés et les stablecoins qui répondent au cadre des stablecoins des cryptos non adossés comme Bitcoin ou Ethereum. Les cryptos licenciées et les stablecoins conformes nécessiteraient beaucoup moins de capital à mettre de côté, tandis que les jetons plus risqués feraient toujours face à des exigences lourdes.
Règles de Bâle et le défi de l'adoption de Bitcoin
Les règles de Bâle actuelles appliquent un poids de risque de 1250 % à presque tous les types d'actifs numériques. En pratique, cela rend leur détention peu économique pour les banques. Le plan de Hong Kong réduit ce fardeau pour certains actifs sans ignorer les risques. Il ouvre la porte aux banques pour participer aux marchés numériques, mais uniquement avec des actifs qui sont licenciés et garantis. Au lieu de placer chaque actif numérique sous la même règle, les régulateurs adoptent une approche plus prudente. Ils souhaitent des règles qui reflètent le fonctionnement réel de chaque type d'actif, et non pas une restriction générale pour tous.
Normes de licence des stablecoins et de protection des investisseurs
Yat Siu d'Animoca considère que le cadre des stablecoins est l'un des plus avancés en Asie, notant que la licence des banques centrales est rare dans la région. D'autre part, Bo Tang de HKUST a souligné que les règles strictes de connaissance du client pourraient ralentir l'adoption, en particulier pour les transactions transfrontalières où chaque destinataire pourrait avoir besoin d'un compte à Hong Kong. Les régulateurs ont également été clairs sur les priorités. La SFC a souligné que les règles de garde sont conçues pour protéger les investisseurs tout en laissant encore de la place pour la croissance.
Comparaison des approches mondiales des actifs cryptographiques sous licence
Les premières licences devraient être délivrées au début de l'année prochaine. Cela laisse aux banques quelques mois pour se préparer avant que les exigences en matière de capital ne commencent officiellement. L'approche de Hong Kong contraste avec d'autres régions. Les États-Unis ont adopté une ligne dure avec la loi GENIUS, interdisant complètement les stablecoins non réglementés après trois ans. Le régime MiCAR de l'UE est déjà en place avec des exigences de réserve strictes. Singapour limite ses règles sur les stablecoins à certaines grandes devises et exige des réserves complètes avec des contrôles mensuels. Le Royaume-Uni n'est toujours pas clair sur la date d'application de ses règles. La Suisse, quant à elle, continue de maintenir un environnement très ouvert avec des règles bien définies pour un large éventail d'activités liées aux actifs numériques.
Certain entreprises liées à l'activité des stablecoins ont vu leurs actions grimper à la suite de cette nouvelle, bien que les régulateurs aient mis en garde contre les risques de spéculation et de fraude. La HKMA a déclaré qu'elle n'approuverait qu'un petit groupe d'émetteurs de stablecoins au début. Ce déploiement prudent montre l'équilibre que Hong Kong essaie de maintenir. Elle ouvre la porte aux actifs numériques tout en gardant un contrôle réglementaire strict.
Innovation, Réglementation et Influence Régionale
Ce développement positionne Hong Kong comme un leader dans la réglementation des actifs numériques en Asie. Il teste également comment intégrer les banques traditionnelles avec de nouvelles formes d'argent. Les banques et les échanges font encore face à des obstacles, tels que des approbations de compte lentes, mais les nouvelles règles sont au moins un pas vers la clarté. Si la mise en œuvre se déroule sans problème, des ajustements pourraient suivre pour rendre le cadre de capital plus commercialement pratique sans diminuer les protections.
Cette stratégie est également importante dans un sens géopolitique. La Chine continentale interdit toujours le trading de crypto. Hong Kong, en revanche, adopte une approche plus ouverte, et cela pourrait façonner la réflexion de la région. La ville relie la crypto sous licence à des règles bancaires favorables et établit un cadre clair pour les stablecoins. Elle montre qu'elle peut innover tout en gardant un œil attentif sur le risque.
Le succès de cette politique dépendra de l'exécution, de la réponse du marché et de savoir si les banques s'engagent réellement une fois les règles en place. Néanmoins, cela distingue Hong Kong comme l'un des rares centres financiers prêts à intégrer les crypto-monnaies et les stablecoins licenciés dans son système bancaire selon des normes réglementaires définies.