Gate Finance décentralisée quotidien ( 15 septembre ) : DeFi maintient une taille de 163 milliards de dollars ; le taux de soutien pour la proposition de rachat et de destruction de WLFI est proche de 100 %

Le 15 septembre, le marché DeFi se maintenait globalement à 163 milliards de dollars, avec un TVL en légère baisse mais restant au-dessus de 160 milliards de dollars. Le volume des transactions DEX a considérablement augmenté, l'écosystème Solana continuant de garder son avance, avec Meteora et Pump devenant des projets représentatifs d'une activité de trading élevée. Parallèlement, le taux de soutien à la proposition de rachat et de destruction de WLFI approche du vote unanime, le Nemo Protocol a annoncé un plan de compensation, et l'attention du marché se concentre sur la sécurité des protocoles et les mécanismes de valeur à long terme. Avec le recul général du marché des cryptomonnaies, les jetons du secteur DeFi ont également connu une baisse.

Aperçu du marché de la Finance décentralisée

（source : Finance décentralisée）

TVL DeFi du réseau entier : se maintenir au-dessus de 160 milliards de dollars, actuellement à 163,071 milliards de dollars, baisse de 0,11 % sur 24H.

Volume des échanges DEX sur 24 heures : environ 15,567 milliards de dollars, en hausse de 12,6 % par rapport à la semaine dernière. Les trois premiers sont : Uniswap (2,897 milliards de dollars), PancakeSwap (2,155 milliards de dollars), Hyperliquid (1,478 milliard de dollars).

Protocoles populaires et performances sur la chaîne

En termes de TVL, les données des dix premiers protocoles DeFi sont les suivantes :

(source : DeFiLlama)

Parmi eux, les données des protocoles les mieux classés sont les suivantes :

Aave : TVL d'environ 42,449 milliards de dollars, hausse de 6,27 % au cours de la semaine dernière, frais d'environ 3,27 millions de dollars sur 24 heures ;

Lido : TVL d'environ 400,62 milliards de dollars, hausse de 7,28 % au cours de la semaine dernière, frais d'environ 3,13 millions de dollars sur 24 heures ;

EigenLayer : TVL d'environ 19,879 milliards de dollars, hausse de 5,73 % au cours de la dernière semaine ;

Ethena : TVL d'environ 13,751 milliards de dollars, hausse de 6,08 % au cours de la dernière semaine, frais d'environ 150 000 dollars sur 24 heures ;

Pendle : TVL d'environ 12,745 milliards de dollars, hausse de 10,71 % au cours de la semaine dernière.

Récapitulatif des nouvelles du projet

1. Les données montrent que depuis que Pumpfun a commencé à racheter des jetons PUMP le 15 juillet, environ 94,5 millions de dollars de jetons PUMP ont été rachetés, réduisant ainsi l'offre totale en circulation de 6,578 %.

2. Le protocole Nemo, un protocole DeFi de l'écosystème Sui, qui a subi une attaque le 8 septembre entraînant une perte d'environ 2,4 millions de dollars, a annoncé le lancement d'un plan de compensation. Il distribuera des jetons de dette NEOM aux utilisateurs affectés. Le plan de compensation sera basé sur un instantané en chaîne au moment de la suspension du protocole, calculant les pertes des utilisateurs en dollars et émettant des jetons NEOM équivalents. Les détenteurs pourront choisir de sortir via un pool de teneurs de marché automatisés ou de conserver les jetons en attendant le remboursement des fonds.

3. Native Markets a remporté l'appel d'offres pour le stablecoin USDH de Hyperliquid, et a obtenu la permission d'utiliser le code USDH sur Hyperliquid. Les membres de l'équipe de Native Markets ont déclaré : « Nous déploierons USDH HIP-1 ainsi que l'ERC-20 correspondant dans quelques jours.

Ensuite, une phase de test sera d'abord effectuée : le groupe initial pourra réaliser des tests de minting et de rachat d'un montant maximum de 800 dollars par transaction, puis le carnet d'ordres au comptant USDH/USDC sera ouvert, ainsi que des mintings et rachats sans limite.

4, le KOL en cryptomonnaies Ansem a déclaré : « L'un des points faibles de Solana par rapport à Ethereum est l'activité dans la Finance décentralisée. Si des personnes comme Kyle Samani, co-fondateur de Multicoin, peuvent investir ces fonds dans les protocoles DeFi, cela serait très haussier. J'espère voir d'autres jetons de l'écosystème Solana, en plus des jetons Meme, bien performer. Il y a déjà beaucoup d'excellentes équipes qui possèdent des jetons, et PUMP est un bon signe. »

Le partenaire de Placeholder VC, Chris Burniske, partage l'avis d'Ansem, soulignant que le trésor d'actifs numériques (DAT) de SOL stimulera l'écosystème et créera des rendements inégalés par les ETF.

5、World Liberty Financial a précédemment publié une proposition demandant que tous les frais générés par la liquidité propre au protocole WLFI (POL) soient utilisés pour racheter WLFI sur le marché public et mettre en œuvre une destruction permanente. Actuellement, le taux de soutien atteint 99,72 %, le taux d'abstention est de 0,2 % et le taux de rejet est de 0,07 %. Le vote se terminera le 19 septembre 2025 à 3h27.

« Liquidité propre » désigne uniquement les frais générés par la liquidité contrôlée par WLFI, les frais des fournisseurs de liquidité (LP) communautaires et tiers ne sont pas affectés. En d'autres termes, WLFI perçoit des frais générés par ses positions de liquidité propres sur des chaînes telles qu'Ethereum et Solana, ces frais sont utilisés pour racheter des jetons WLFI sur le marché, les jetons rachetés sont transférés à l'adresse de destruction, ce qui permet une réduction permanente de l'offre.

Les autorités ont déclaré que si cette proposition était adoptée, WLFI servirait de base à une stratégie continue de rachat et de destruction. Avec le développement de l'écosystème, nous explorerons l'intégration des autres sources de revenus des protocoles dans ce plan, afin d'élargir progressivement l'échelle de rachat et de destruction de WLFI.

Aperçu des principaux projets DeFi des grands écosystèmes

Le volume de transactions sur le DEX Solana est resté en tête du classement pendant plusieurs jours consécutifs, atteignant environ 4,969 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

Meteora (1,083 millions de dollars), HumidiFi (945,12 millions de dollars), Pump (830,52 millions de dollars) ;

Le DEX Ethereum se classe au deuxième rang en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 2,409 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

Uniswap (1,324 millions de dollars), Fluid (489,6 millions de dollars), Curve Finance (314,4 millions de dollars) ;

Le volume de transactions sur Hyperliquid L1 DEX au cours des 24 dernières heures s'est classé parmi les quatre premiers, avec environ 1,744 milliard de dollars, dont les trois premiers projets sont :

Hyperliquid (1,478 millions de dollars), Project X (119,62 millions de dollars), Hybra (28,54 millions de dollars).

Données de marché des jetons de la zone DeFi de Gate

Selon les données de la page de cotation de Gate, les performances des prix des dix premiers jetons dans la zone DeFi sont les suivantes :

(source : marché des cryptomonnaies Gate DeFi)

Au 15 septembre, à l'heure de la rédaction, le marché des cryptomonnaies dans son ensemble connaît un pullback, la zone DeFi baisse également, plus précisément :

UNI est actuellement à 9,26 dollars, avec une baisse de 4,34 % sur 24 heures ;

WLFI se maintient au-dessus de 0,2097 dollars, baisse de 7,7 % sur 24 heures ;

AAVE est actuellement à 304 dollars, avec une baisse de 2,08 % sur 24 heures ;

MYX est actuellement à 10,36 dollars, en baisse de 6,14 % sur 24 heures ;

INJ est actuellement à 13,82 dollars, avec une baisse de 2,99 % sur 24 heures ;

CRV est actuellement à 0,7792 dollars, avec une baisse de 4,27 % sur 24 heures ;

MORPHO est actuellement à 2 dollars, avec une baisse de 3,13% en 24 heures.

Interprétation des tendances du marché

TVL se maintenir au-dessus de 1600 milliards de dollars, volume en hausse hebdomadaire

La TVL DeFi de l'ensemble du réseau s'élève à 1630,71 milliards de dollars, avec une légère baisse de 0,11 % sur 24 heures, mais le volume des transactions DEX atteint 15,567 milliards de dollars, en hausse de 12,6 % par rapport à la semaine dernière. Cela montre que, bien que le volume total des fonds se maintienne au-dessus de, l'activité des transactions en chaîne a augmenté.

Le volume de transactions DEX Solana reste en tête, Meteora en première position

Le volume quotidien des transactions sur le DEX de Solana a atteint 4,969 milliards de dollars, se maintenant ainsi en tête des chaînes publiques, avec Meteora, HumidiFi et Pump en position dominante, enregistrant respectivement un volume de 1,083 milliard, 945 millions et 831 millions de dollars. L'activité des fonds sur les nouvelles applications et les jetons est clairement supérieure à celle des protocoles traditionnels.

Le mécanisme de rachat et de destruction de WLFI a reçu un large soutien

Le taux de soutien pour la proposition de rachat et de destruction WLFI atteint actuellement 99,72 %. Si elle est adoptée officiellement, elle deviendra un soutien important pour le récit de valeur à long terme du protocole. Malgré une baisse de prix de 7,7 % à court terme, les attentes du marché restent concentrées sur la force d'exécution future et les effets réels.

Les principaux protocoles s'étendent progressivement, Pendle connaît une hausse significative

Aave et Lido TVL ont respectivement franchi 42,4 milliards et 40 milliards de dollars, avec une hausse hebdomadaire de plus de 6 % ; le TVL de Pendle a augmenté de 10,71 % en une semaine, montrant que l'activité des fonds dans le domaine des revenus fixes continue de s'intensifier.

Point de vue des analystes

Meteora et Pump dynamisent l'écosystème Solana

Les analystes estiment que le volume des transactions sur le DEX de Solana reste en tête depuis plusieurs jours, reflétant une forte attention des fonds pour les projets natifs sur la chaîne. Les performances de trading de Meteora et Pump montrent que la dynamique communautaire et les incitations en jetons restent le moteur central de la liquidité.

WLFI rachat et destruction narrative renforcent la logique à long terme

Les chercheurs d'institutions ont souligné que le taux de soutien élevé du mécanisme de rachat et de destruction de WLFI prouve la reconnaissance par la communauté du récit de rareté. Cependant, dans le contexte actuel de volatilité du marché, la tendance des prix à court terme reste soumise à la préférence globale pour le risque, tandis que la valeur à long terme doit attendre la mise en œuvre du mécanisme.

Les événements de sécurité incitent les investisseurs à suivre la gouvernance et la conformité

Le plan de compensation suite à l'attaque du Nemo Protocol montre que l'équipe du projet tente de restaurer la confiance des utilisateurs par le biais de jetons de dette. Les analystes avertissent que la gouvernance de sécurité et les mécanismes d'urgence des protocoles DeFi deviennent progressivement des éléments clés dans l'évaluation des fonds.

La capacité d'attraction des revenus fixes et du staking secondaire s'est renforcée

La forte hausse de Pendle et la performance stable d'Ethena montrent que le revenu fixe et le protocole de revenus deviennent une direction de configuration de fonds clé. Les analystes estiment que la logique de croissance de ce type de protocole correspond mieux aux besoins institutionnels, et devrait entraîner une further différenciation du marché de la Finance décentralisée.