Plusieurs indicateurs montrent que le Bitcoin se trouve à un nœud clé, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques.

Analyse du sentiment du marché et des Holdings

L'indice actuel de peur et de cupidité est de 74, ce qui indique que le sentiment d'investissement sur le marché est élevé, se situant dans la zone de cupidité. Fin juin, cet indice avait fortement chuté, atteignant son point le plus bas de l'année début juillet, puis a connu un rebond significatif.

Les positions des contrats à terme sur Bitcoin du CME ont augmenté de manière continue depuis le 5 juillet, avec une réduction des positions à partir du 23, suivie d'une nouvelle augmentation après le 28. Cela reflète un changement dans la perception des fonds sur le marché : au début juillet, les fonds étaient haussiers, mais le 23, à l'approche d'un niveau de résistance, certains fonds ont réduit leurs positions. Après le discours de Trump, le marché a rapidement rebondi, et certains fonds sont revenus pour adopter une position haussière sur le marché.

Le fonds à effet de levier Bitcoin de la CME a augmenté de 103 contrats vendeurs la semaine dernière, ce qui équivaut à 515 BTC. Une augmentation de cet indicateur signifie généralement que des fonds d'arbitrage augmentent également leur position sur le marché au comptant, et lorsque l'indicateur descend à un point d'inflexion, cela peut présager une tendance haussière après la liquidation des positions courtes.

Les positions longues en Bitcoin sur une plateforme de trading ont commencé à s'accumuler depuis le creux du 16 mars, elles restent actuellement à un niveau élevé mais la croissance a stagné.

L'oscillateur de l'offre de stablecoins (SSRO) a atteint un creux le 9 juillet, en dessous des points bas d'août-septembre de l'année dernière, montrant une forte baisse de la participation des fonds sur le marché. Cependant, cela a également créé un point d'inflexion, suivi d'un rebond. Ce bas niveau est relativement favorable au rebond des altcoins.

Analyse du comportement des détenteurs de Bitcoin

La part des détenteurs de Bitcoin à long terme a diminué de décembre 2023 à avril 2024 pendant la principale vague haussière, indiquant que les détenteurs à long terme vendaient. Depuis avril, le marché est entré dans une large phase de consolidation, les détenteurs à long terme ont cessé de vendre et ont tendance à continuer de détenir.

Les détenteurs de Bitcoin à long terme n'ont pas encore réalisé de gains ou de pertes nets et se trouvent toujours dans la zone verte, n'ayant pas encore atteint la zone bleue. On s'attend à ce que cet indicateur entre dans la zone bleue et y reste un certain temps, ce qui pourrait former le sommet de ce cycle.

Lorsque le bénéfice net non réalisé des détenteurs de Bitcoin à court terme est proche de 0 ou inférieur à 0 pendant un marché haussier, cela forme souvent un creux de phase. Fin juin à début juillet 2024, cet indicateur était tombé en dessous de 0, puis a retrouvé un niveau supérieur à 0 le 15 juillet. En référence à l'évolution de septembre dernier, il est possible qu'un mouvement de hausse principal se forme par la suite.

Le marché est actuellement à un point critique, les investisseurs doivent suivre de près les variations des indicateurs et saisir raisonnablement les opportunités et les risques d'investissement.