Le secteur des câbles à fibres optiques se redresse, la demande de fibres optiques spéciales est entraînée par l'intelligence artificielle.

L'industrie des câbles à fibre optique sort de sa période de creux et connaît une reprise. En 2023, en raison d'un ralentissement de la demande en télécommunications à l'étranger et d'une latence dans la construction d'éoliennes offshore en Chine, l'industrie a traversé un cycle de baisse, avec une forte compression de sa valorisation. Cependant, à partir de 2024, la situation commence à s'améliorer. La construction d'éoliennes offshore en Chine reprend progressivement, la demande de câbles à l'étranger augmente, et en même temps, les fibres optiques haut de gamme devraient se libérer des caractéristiques cycliques sous l'impulsion de la demande en intelligence artificielle. Ces facteurs contribuent ensemble à la reprise de l'industrie.

La construction de parcs éoliens en mer dans le pays présente une dynamique positive, et l'exportation de câbles sous-marins progresse également de manière stable. Fin avril de cette année, un grand projet éolien offshore à Yangjiang, Guangdong, a lancé un appel d'offres, marquant une accélération de la reprise du secteur. Les câbles sous-marins, en tant que composants clés de la construction éolienne en mer, présentent des barrières à l'entrée élevées et un bon paysage concurrentiel, et devraient bénéficier pleinement du développement de l'éolien offshore domestique. Parallèlement, les entreprises leaders du pays exploitent progressivement le marché international grâce à leur avantage technologique, en prenant en charge des projets importants en Europe et ailleurs. Le double moteur du marché national et international devrait aider l'activité des câbles sous-marins à sortir de sa période de stagnation.

Sous l'impulsion de la demande en intelligence artificielle, les fibres optiques spéciales deviennent des composants importants, et la substitution domestique fait face à une opportunité. Par le passé, le marché mondial des fibres optiques était principalement dominé par les fibres optiques standard, fluctuant en fonction des cycles de construction des réseaux de télécommunications mondiaux. Avec la croissance de la demande en intelligence artificielle, les fibres optiques spéciales devraient bénéficier de nouvelles opportunités de développement. Actuellement, les fibres optiques spéciales pour l'intelligence artificielle comprennent principalement les fibres à maintien de polarisation, les fibres dopées et les fibres creuses, chacune étant adaptée à différents scénarios d'application. À mesure que la demande pour les centres de calcul en intelligence artificielle s'élargit, les perspectives de marché de ces produits de fibres optiques haut de gamme sont vastes. Actuellement, la plupart des centres de calcul en intelligence artificielle dans le monde utilisent des fibres optiques haut de gamme de marques étrangères, et dans un contexte de demande en forte croissance, les entreprises leaders chinoises dans le domaine des câbles et fibres optiques, ayant une solide accumulation technologique, sont susceptibles de saisir de nouvelles opportunités dans la chaîne d'approvisionnement.

Les fibres optiques spéciales appartiennent à des dispositifs de petite série et de haute valeur, contrairement aux fibres optiques ordinaires qui ont un degré de standardisation élevé et qui sont faciles à produire en masse. Leur production exige des fabricants la maîtrise de l'ensemble du processus technologique, depuis les matières premières jusqu'à la conception des procédés et à la fabrication, ce qui représente un seuil d'entrée élevé. Les entreprises leaders du secteur ayant traversé un cycle industriel complet devraient pleinement bénéficier de la reprise de la dynamique de l'énergie éolienne en mer ainsi que des innovations technologiques impulsées par l'intelligence artificielle et la communication par satellite, réalisant ainsi une double croissance. Il est conseillé de porter une attention particulière aux entreprises leaders dans les domaines connexes, tant au niveau national qu'international.

Les risques à prendre en compte comprennent le développement de l'intelligence artificielle qui ne répond pas aux attentes, la latence dans la construction de parcs éoliens en mer, ainsi que les défis posés par l'itération rapide des technologies.