Perspectives du marché des cryptoactifs en 2025

Environnement macroéconomique

L'année 2025 sera une année clé pour la réforme de la politique cryptographique aux États-Unis. Les projets de loi FIT21 et sur les jetons stables devraient favoriser la transparence et la standardisation du cadre réglementaire mondial des cryptoactifs. Bien que la nouvelle politique cryptographique du gouvernement puisse être plus amicale, il subsiste une certaine incertitude.

Plusieurs institutions prévoient que la tendance du marché en 2025 pourrait adopter une forme "banane" : un nouveau sommet au premier trimestre, un ajustement significatif au deuxième trimestre, et une reprise au troisième et quatrième trimestre avec un nouveau sommet annuel.

Dynamique des institutions

Les frontières entre la technologie financière, les paiements et les cryptoactifs deviennent de plus en plus floues. Les investisseurs institutionnels se concentrent principalement sur l'intelligence artificielle et l'infrastructure physique distribuée (DePin), dont les montants de financement ont respectivement augmenté d'environ 100 % et 300 % par rapport à l'année dernière.

Il est prévu qu'en 2025, le gouvernement américain envisage sérieusement de collaborer avec le projet DePin.

Distribution des utilisateurs

On estime qu'il y a actuellement entre 30 et 60 millions d'utilisateurs actifs de cryptoactifs. Les utilisateurs se répartissent principalement sur le portefeuille Phantom, les jetons stables, les mini-programmes Telegram, les marchés de prévision, une plateforme d'échange et une plateforme de trading de dérivés.

En 2025, la croissance des utilisateurs sur la chaîne pourrait provenir davantage de la puissance produit des applications décentralisées (Dapp), plutôt que d'événements tels que des nouveaux sommets pour le Bitcoin ou des explosions de jetons populaires. Par conséquent, les perspectives d'adoption de l'abstraction de la chaîne et de l'agrégation de l'interface sont prometteuses en 2025.

Analyse des principales pistes

Bitcoin

• Les inscriptions/runas pourraient se redresser sous l'effet de facteurs tels que le lancement sur la chaîne principale des consommateurs.
• Les technologies clés de la programmabilité du Bitcoin feront des progrès.
• Le projet de staking BTC devrait se concentrer sur l'augmentation du taux de pénétration des détenteurs de BTC.

Ethereum

• La position de l'ETF au comptant ETH est transcendante après son approbation.
• Après la mise à niveau de Cancun, il est difficile pour L1 de capturer efficacement les frais de disponibilité des données de L2.
• L'écosystème reste le L1 écosystème le plus puissant.

une chaîne publique

• 25 ans de jalons clés, y compris la publication d'un nouveau client, l'adoption généralisée des protocoles de gouvernance des marchés prédictifs, etc.
• Il est nécessaire de diversifier rapidement et de réduire la dépendance sévère aux jetons populaires.

autres chaînes publiques L1 et infrastructures

• Un nouveau L1 monolithique haute performance va rejoindre la compétition
• L'espace de bloc pourrait être gravement excessif, la voix des développeurs sera davantage renforcée.
• Les chaînes de blocs modulaires commencent à se transformer en couche de coordination d'interopérabilité cross-chain globale.
• Le protocole d'abstraction de chaîne passe rapidement du concept à la réalisation de produit.

DeFi

• Le volume des transactions DEX des contrats perpétuels mérite d'être surveillé
• RWA aura deux lignes de développement principales : la tokenisation des obligations américaines et la sortie des rendements sur la chaîne.
• La finance par points et les solutions anti-MEV sont des directions importantes

AI x chiffrement

• Divisé en quatre catégories : réseau de calcul décentralisé, plateforme de coordination, outils et services d'IA, applications.
• Les agents IA seront intégrés sur la chaîne, se distinguant complètement des jetons IA populaires.
• Les projets AGI open source recevront plus d'attention

DePin

• Divisé en réseau de ressources physiques (PRN) et réseau de ressources numériques (DRN)
• Le projet DePin d'énergie renouvelable et certains projets DRN ont de bonnes perspectives.
• La position dominante d'une certaine chaîne publique dans le domaine DePin pourrait être remise en question.

application consommatrice

• Les mécanismes de jeu Web3 passent de Play2Airdrop à Pay2Airdrop
• Les plateformes de lancement de jetons populaires présentent des tendances de design gamifié et personnalisé.
• La renaissance NFT et les IP consommateurs Web3 sont à attendre avec impatience

Dans l'ensemble, le marché des cryptoactifs devrait connaître un nouveau cycle de croissance en 2025, mais le développement des différents segments sera marqué par une tendance à la différenciation. Les investisseurs et les acteurs du secteur doivent porter une attention particulière aux innovations technologiques, à l'environnement réglementaire et aux évolutions des besoins des utilisateurs, afin de saisir de nouvelles opportunités.