L'or et le Bitcoin dans un marché des capitaux mondial turbulent
Récemment, le marché des capitaux mondial a connu de fortes fluctuations, l'appréciation du yen ayant déclenché des opérations de carry trade, l'indice VIX a explosé, et même l'or a subi un léger recul en raison d'un choc de liquidité. Le Bitcoin a également connu une forte baisse avec les actifs à risque. Bien que cela semble contredire la propriété "bipolaire", l'évolution accélérée du nouveau système monétaire international continuera de favoriser l'établissement de la relation entre le Bitcoin et l'or.
En regardant l'histoire, depuis 1970, le prix de l'or a connu trois grandes phases de hausse. Les années 70 ont été le véritable "âge d'or", avec une augmentation maximale du prix de l'or par rapport au dollar de plus de 17 fois. La dissolution du système de Bretton Woods, le découplage du dollar et de l'or, la crise pétrolière et la stagflation ont tous contribué à cette montée des prix. Des années 80 aux années 90, avec le contrôle de l'inflation mondiale et la reprise de la croissance économique, le prix de l'or est entré dans une phase de consolidation et de baisse.
La première décennie du 21e siècle a été témoin d'une deuxième vague d'augmentation, avec une hausse maximale du prix de l'or de plus de 5 fois. L'éclatement de la bulle Internet, l'adhésion de la Chine à l'OMC, la crise des subprimes et l'éclatement de la crise de la dette en Europe, ainsi que l'initiation par les banques centrales des pays développés des politiques d'assouplissement quantitatif, ont tous été des facteurs de propulsion. Après 2010, avec le renforcement du dollar et la réduction du QE par les États-Unis ainsi que les hausses de taux d'intérêt, l'or est de nouveau entré dans une phase de consolidation.
La troisième vague de hausse a commencé en 2019, et à ce jour, le prix de l'or par rapport au dollar a presque doublé, mais par rapport aux deux cycles précédents, le temps et l'amplitude de l'augmentation restent encore assez importants. Cette vague de hausse peut être divisée en deux phases : de la fin de 2018 au début de 2022, en raison des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis, des baisses de taux d'intérêt mondiales et de l'impact de la pandémie, l'or a augmenté d'environ 50 % ; de 2022 à aujourd'hui, malgré une forte hausse des taux d'intérêt aux États-Unis entraînant une augmentation des taux d'intérêt réels, le prix de l'or a néanmoins augmenté de plus de 30 %.
L'économie traditionnelle considère que le prix de l'or est inversement corrélé aux taux d'intérêt réels, mais cette relation semble ne plus être valable à l'ère post-pandémique. La véritable valeur de l'or réside dans le "consensus", et ses attributs monétaires se renforcent, reflétant une diversification défensive vis-à-vis du système de crédit dollar. Les banques centrales du monde entier et le secteur privé augmentent leurs réserves d'or pour diversifier les risques liés au dollar.
Bitcoin et l'or ont de nombreuses similitudes, telles que la rareté, la décentralisation, l'inaltérabilité, la divisibilité et la commodité. L'approbation par la SEC des premiers ETF Bitcoin est sans aucun doute un événement marquant pour l'industrie, propulsant Bitcoin vers le grand public. Récemment, la corrélation positive entre le prix du Bitcoin et celui de l'or a considérablement augmenté, suggérant qu'il pourrait être en train d'évoluer vers une "monnaie de marchandise".
Le futur du système monétaire international entrera dans une nouvelle phase, avec une tendance claire à la diversification des monnaies de réserve. L'augmentation du centre d'inflation mondiale et l'incertitude géopolitique croissante font que l'or est toujours dans un cycle haussier. Il est à noter que la diversification des monnaies de réserve se produit non seulement au niveau des États, mais aussi dans le secteur privé qui traverse ce processus. Avec l'accélération de la généralisation du Bitcoin, sa valeur en tant que monnaie de réserve pourrait très probablement rivaliser avec celle de l'or.
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SundayDegen
· 07-25 06:44
Le jeu de l'or en peluche, le BTC est le véritable roi.
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GhostChainLoyalist
· 07-25 06:42
Restez calme, cette vague de btc doit aller à la lune
L'or et le Bitcoin s'envolent, la configuration des monnaies de réserve mondiales évolue.
L'or et le Bitcoin dans un marché des capitaux mondial turbulent
Récemment, le marché des capitaux mondial a connu de fortes fluctuations, l'appréciation du yen ayant déclenché des opérations de carry trade, l'indice VIX a explosé, et même l'or a subi un léger recul en raison d'un choc de liquidité. Le Bitcoin a également connu une forte baisse avec les actifs à risque. Bien que cela semble contredire la propriété "bipolaire", l'évolution accélérée du nouveau système monétaire international continuera de favoriser l'établissement de la relation entre le Bitcoin et l'or.
En regardant l'histoire, depuis 1970, le prix de l'or a connu trois grandes phases de hausse. Les années 70 ont été le véritable "âge d'or", avec une augmentation maximale du prix de l'or par rapport au dollar de plus de 17 fois. La dissolution du système de Bretton Woods, le découplage du dollar et de l'or, la crise pétrolière et la stagflation ont tous contribué à cette montée des prix. Des années 80 aux années 90, avec le contrôle de l'inflation mondiale et la reprise de la croissance économique, le prix de l'or est entré dans une phase de consolidation et de baisse.
La première décennie du 21e siècle a été témoin d'une deuxième vague d'augmentation, avec une hausse maximale du prix de l'or de plus de 5 fois. L'éclatement de la bulle Internet, l'adhésion de la Chine à l'OMC, la crise des subprimes et l'éclatement de la crise de la dette en Europe, ainsi que l'initiation par les banques centrales des pays développés des politiques d'assouplissement quantitatif, ont tous été des facteurs de propulsion. Après 2010, avec le renforcement du dollar et la réduction du QE par les États-Unis ainsi que les hausses de taux d'intérêt, l'or est de nouveau entré dans une phase de consolidation.
La troisième vague de hausse a commencé en 2019, et à ce jour, le prix de l'or par rapport au dollar a presque doublé, mais par rapport aux deux cycles précédents, le temps et l'amplitude de l'augmentation restent encore assez importants. Cette vague de hausse peut être divisée en deux phases : de la fin de 2018 au début de 2022, en raison des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis, des baisses de taux d'intérêt mondiales et de l'impact de la pandémie, l'or a augmenté d'environ 50 % ; de 2022 à aujourd'hui, malgré une forte hausse des taux d'intérêt aux États-Unis entraînant une augmentation des taux d'intérêt réels, le prix de l'or a néanmoins augmenté de plus de 30 %.
L'économie traditionnelle considère que le prix de l'or est inversement corrélé aux taux d'intérêt réels, mais cette relation semble ne plus être valable à l'ère post-pandémique. La véritable valeur de l'or réside dans le "consensus", et ses attributs monétaires se renforcent, reflétant une diversification défensive vis-à-vis du système de crédit dollar. Les banques centrales du monde entier et le secteur privé augmentent leurs réserves d'or pour diversifier les risques liés au dollar.
Bitcoin et l'or ont de nombreuses similitudes, telles que la rareté, la décentralisation, l'inaltérabilité, la divisibilité et la commodité. L'approbation par la SEC des premiers ETF Bitcoin est sans aucun doute un événement marquant pour l'industrie, propulsant Bitcoin vers le grand public. Récemment, la corrélation positive entre le prix du Bitcoin et celui de l'or a considérablement augmenté, suggérant qu'il pourrait être en train d'évoluer vers une "monnaie de marchandise".
Le futur du système monétaire international entrera dans une nouvelle phase, avec une tendance claire à la diversification des monnaies de réserve. L'augmentation du centre d'inflation mondiale et l'incertitude géopolitique croissante font que l'or est toujours dans un cycle haussier. Il est à noter que la diversification des monnaies de réserve se produit non seulement au niveau des États, mais aussi dans le secteur privé qui traverse ce processus. Avec l'accélération de la généralisation du Bitcoin, sa valeur en tant que monnaie de réserve pourrait très probablement rivaliser avec celle de l'or.