L'émergence des protocoles de revenus réels dans le domaine de la Finance décentralisée

Récemment, le marché de la Finance décentralisée a connu une nouvelle tendance : les protocoles axés sur les revenus réels gagnent en popularité. Ces protocoles ne dépendent plus des récompenses en tokens élevées pour attirer la liquidité, mais cherchent à attirer les utilisateurs en offrant une valeur réelle et des modèles de revenus durables.

Les modèles traditionnels d'émission de tokens présentent deux problèmes majeurs : d'une part, une surémission peut entraîner une dévaluation des tokens ; d'autre part, les utilisateurs manquent de fidélité et sont susceptibles de partir. En revanche, les protocoles de revenus réels peuvent générer un flux de trésorerie stable et offrir une valeur réelle aux détenteurs de tokens.

Les protocoles de rendement réel présentent généralement les caractéristiques suivantes :

1. Le produit a une forte adéquation avec le marché, il peut attirer les utilisateurs même sans incitations supplémentaires.
2. Générer des revenus en chaîne par le biais de produits.
3. Les revenus sont supérieurs aux coûts d'exploitation et à l'émission de jetons.
4. Payer les rendements avec des actifs stables ( comme ETH ou des stablecoins ).

Actuellement, certains protocoles de rendement réel typiques sont déjà présents sur le marché :

1. BTRFLY (Redacted Cartel) : Grâce au mécanisme de verrouillage rlBTRFLY, permettez aux utilisateurs de gagner des dividendes en ETH.

2. Gains Network : plateforme de trading décentralisée offrant un haut niveau de levier, supportant le trading de cryptomonnaies, d'actions et de devises.

3. Umami : Les utilisateurs peuvent déposer UMAMI dans mUMAMI pour gagner un revenu passif en WETH à partir des revenus du protocole.

4. Kujira : un écosystème de Finance décentralisée diversifié, incluant la plateforme de liquidation Orca, l'échange décentralisé Fin, etc. Les stakers de KUJI peuvent partager les revenus du protocole.

5. Trader Joe : le DEX leader sur Avalanche, qui convertit les frais de transaction en stablecoins distribués aux détenteurs de sJOE.

6. Synthetix : protocole innovant d'actifs synthétiques, les stakers SNX peuvent obtenir des frais de transaction et des récompenses d'inflation.

7. GMX : plateforme de trading de contrats à terme décentralisée, répartissant les frais de transaction entre les stakers de GMX.

Ces protocoles ont tous montré une bonne dynamique de croissance et une forte fidélité des utilisateurs. Les investisseurs, lors de l'évaluation de ce type de projet, doivent se concentrer sur des indicateurs clés tels que les sources de revenus, l'échelle des revenus, l'offre et l'émission de jetons, ainsi que les méthodes de paiement. Ils doivent également être attentifs aux risques réglementaires potentiels, en particulier ceux liés aux protocoles impliquant des modèles de partage des revenus.

Dans l'ensemble, les protocoles de rendement réel représentent une direction de développement plus mature et durable dans le domaine de la Finance décentralisée, qui mérite l'attention continue des participants du marché.