Tinjauan Siaran Langsung: Dari Coding ke Trading, mari kita bicarakan bagaimana seorang trader besar dibentuk.

Pada 14 Agustus, kami mengundang seorang trader bernama void* untuk berpartisipasi dalam diskusi. Dia pernah menjadi programmer di perusahaan besar, dan pada tahun 2019 ia sepenuhnya terjun ke dalam perdagangan cryptocurrency. Setelah mengalami beberapa kali "potongan" akibat perdagangan kontrak dengan leverage tinggi, dia perlahan-lahan meninggalkan pencarian keuntungan jangka pendek dan beralih untuk membangun sistem perdagangan yang berfokus pada "survival jangka panjang". Opsi adalah batu penjuru dari sistem ini. Dengan menyediakan aliran kas yang stabil, ia membantu dia "bertahan" di pasar, sekaligus memungkinkan dia "memegang" aset inti yang diyakininya, sehingga dapat menangkap keuntungan siklus secara keseluruhan. Berikut adalah rangkuman teks untuk siaran langsung kali ini: Bagaimana cara programmer memasuki dunia trading Kunka: Silakan void* perkenalan singkat tentang diri Anda, seperti pendidikan dan pengalaman tumbuh. void*：Saya adalah lulusan sarjana penuh waktu. Usia saya mungkin sedikit lebih tua dibandingkan dengan rekan-rekan baru di angkatan ini. Setelah lulus sarjana, saya bekerja di salah satu dari tiga perusahaan besar BAT, pada tahun 2016 saya mulai terlibat di dunia kripto, dan pada tahun 2017 saya mulai berinvestasi secara resmi di dunia kripto. Sejak tahun 2019, saya telah bekerja penuh waktu dalam perdagangan cryptocurrency dan saham AS. Kunka: Saya mulai mengenal cryptocurrency pada tahun 2016, berinvestasi besar-besaran pada tahun 2017, dan pada tahun 2019 saya sepenuhnya terjun ke dalamnya. Bisakah Anda menceritakan bagaimana Anda pertama kali terlibat dalam industri cryptocurrency? void*：Sebenarnya saya mengetahuinya lebih awal pada tahun 2013, waktu itu akun OKX saya terdaftar pada tahun 13. Saat itu harga Bitcoin dalam RMB hanya beberapa ratus yuan, ada sedikit pergerakan pasar, saya mendaftar akun dan membeli sedikit Bitcoin dengan beberapa ratus yuan, lalu saya biarkan begitu saja. Hingga tahun 2016 dan 2017, ketika harga Bitcoin naik dan menjadi berita, saya baru mulai memperhatikannya lagi. Kebetulan saya seorang programmer, jadi saya pergi untuk melihat kode Bitcoin dengan cermat dan memahami beberapa fitur pencatatan serta desain ekonomi token. Saya pribadi selalu tertarik pada investasi, dan cryptocurrency kebetulan merupakan bidang pertemuan antara teknologi komputer dan perdagangan pasar sekunder, jadi saya cukup tertarik. Saya mulai melakukan beberapa investasi cryptocurrency pada tahun 2017, saat itu saya terutama berinvestasi pada Bitcoin. Sekilas tentang Era Gila ICO Kunka: Dalam ingatan saya, Anda mulai bergabung pada tahun 2016 atau 2017, yang bisa dianggap sebagai "zaman kuno" di dunia cryptocurrency. Pada saat itu, selain perdagangan spot, apakah Anda memperhatikan atau terlibat dalam jalur lain, seperti ICO crowdfunding yang sangat populer saat itu? void*：ICO adalah "membeli koin dengan uang". Saya juga pernah ikut serta dalam penggalangan dana EOS, saat itu semua orang berbondong-bondong masuk, dan pada akhirnya semua orang juga kehilangan uang. Saya ingat harga EOS naik pada gelombang ketiga, berapa ya? Saya sudah lupa, intinya akhirnya saya rugi cukup banyak. EOS muncul tepat di akhir gelombang bull market tahun 2017. Ethereum juga mengalami kenaikan pada saat itu, dan setelah EOS diluncurkan, proyek ini menjadi sangat populer di kalangan komunitas berbahasa Mandarin. Saya ingat ada seseorang yang disebut Dishi, yang di mana-mana mempromosikan EOS. Kunka: Sekarang jika kita melihat kembali, masa gila ICO itu benar-benar penuh dengan berbagai orang dan cerita, sangat magis. Apakah kamu pernah melihat fenomena aneh selama gelombang itu di tahun 2016-17? void*：Kali terburuk yang saya alami adalah EOS. Saya orang yang lebih konservatif dalam hal risiko, biasanya cerita biasa tidak bisa menipu saya, tetapi EOS cukup berhasil menipu. Sebelumnya, ketika pasar bull melonjak tinggi, saya tidak bisa ikut, merasa telah melewatkan banyak kesempatan, dan harus menunggu tiga atau empat tahun lagi, hati merasa tidak puas. Hal ini muncul di fase akhir pasar, sangat ramai diperbincangkan, teknologi dibesar-besarkan, dikatakan akan mengalahkan Ethereum, membuat orang sangat mudah untuk terjun. Masa-masa gila perdagangan margin Kunka: Selain proyek sebesar EOS, apakah Anda pernah mengalami kerugian besar di proyek lain? void*：Ada juga di tingkat kedua. Karena saya bukan berasal dari latar belakang formal, saya tidak mungkin langsung terjun ke opsi yang begitu tingkat lanjut. Awalnya saya mulai dari perdagangan spot, kemudian secara bertahap beralih ke kontrak (futures). Ketika pasar sedang baik pada tahun 2017, saya hampir tidak pernah menyentuh spot; memasuki pasar bull kecil pada tahun 2019, saya mulai lebih banyak berdagang kontrak. Dari 2019 hingga puncak pasar bull besar pada tahun 2021, saya hampir sepanjang waktu melakukan perdagangan kontrak, dan lebih suka melakukan trading jangka menengah hingga pendek, dengan posisi yang dipegang selama beberapa hari atau masuk dan keluar dalam satu hari. Rasio leverage yang digunakan juga tergolong tinggi—namun dibandingkan dengan banyak pemain agresif yang sering menggunakan leverage di atas 10 kali, saya menggunakan leverage empat atau lima kali sudah cukup terkontrol. Saat itu saya menggunakan strategi CTA. Karena saya bisa memprogram, saya memanfaatkan metode teknis untuk melakukan backtesting data historis selama beberapa tahun, menghitung kira-kira tingkat kemenangan dan rasio untung rugi dari strategi tersebut. Kemudian saya berdagang mengikuti model seperti mesin. Strategi model ini memang berjalan dengan sangat baik pada tahap tertentu (dalam beberapa bulan), dan kurva keuntungan terlihat sangat bagus. Namun, ketika struktur dan ritme pasar berubah, seperti dari tren naik yang kuat menjadi konsolidasi sideways di tingkat mingguan—seperti saat ini—strategi murni mengejar kenaikan dan menjual saat turun itu akan menjadi tumpul, perlahan-lahan tidak efektif, dan mulai merugi. Saya juga telah mengalami penarikan yang cukup besar, seperti dalam dua hari akun nilai bersih saya terpangkas 50%, hal seperti itu sudah saya lakukan lebih dari sekali. Saya ingat ada tiga atau empat kali, dalam dua hari kehilangan setengah, lalu berjuang keras untuk mendapatkan kembali; kemudian terpangkas lagi, lalu naik lagi... siklus seperti itu terus berulang, akhirnya saya juga tidak bisa bertahan. Saat itu saya berpikir: "Terlalu melelahkan, hidup lebih penting." Jadi saya menarik sebagian dana dari akun untuk menjaga keselamatan. Kunka: Apakah perdagangan kontrak yang kamu lakukan saat itu sebagian besar dijalankan secara otomatis dengan program, tanpa ada operasi manual, kan? void*：tidak sepenuhnya. Setiap kali saya melakukan pemesanan, saya tetap memeriksa secara manual sebelum mengonfirmasi. Saya cukup berhati-hati, tidak berani sepenuhnya membiarkan mesin melakukan pemesanan otomatis. Bagaimanapun, program perdagangan yang saya tulis belum cukup matang untuk bisa ditinggalkan sepenuhnya, jadi saya selalu terlibat secara manual untuk memeriksa. Kunka: Apakah kamu akan begadang sepanjang malam untuk memantau pasar saat itu? void*：Produk linier pasti akan melibatkan masalah ini. Karena menggunakan leverage pastinya harus menetapkan stop loss, kan? Tidak mungkin tidak mengurus apa-apa dan langsung tidur—kalau tidak menetapkan garis stop loss, begitu bangun tidur posisi mungkin sudah hilang. Jadi setelah memasang stop loss, tengah malam harga menyentuh garis stop loss, begitu ponsel berbunyi, orang harus bangun untuk melihat. Karena seringkali kita tidak rela keluar begitu saja, masih ingin masuk lagi. Mari kita ambil contoh: misalkan tren benar-benar kuat, dari 5000 dolar naik hingga 20000 dolar, sementara saya sudah terhenti pada enam atau tujuh ribu. Tentu saja saya akan merasa tidak puas. Jadi setelah stop loss terkena, saya sering kali memantau pasar: harga tidak bergerak di sekitar level stop loss, bergerak bolak-balik. Saat itu saya berpikir apakah saya harus mengambil posisi kembali. Maka pekerjaan pun dimulai: terus memantau pasar. Pada bulan Januari dan Februari sebelum jatuhnya yang disebut "312" pada tahun 2020, saya pernah begadang di depan komputer selama beberapa malam berturut-turut. Setiap kali harga jatuh di bawah level stop loss yang membuat saya terpaksa keluar, saya akan terus memantau; ketika saya melihat harga naik kembali ke level yang saya kira mungkin bisa menembus, saya akan masuk lagi. Hasilnya, setengah jam kemudian pasar kembali anjlok... berulang kali, berulang-ulang.

Begadang mengawasi pasar, sebagian besar disebabkan oleh ketidakpuasan setelah keluar karena stop loss, selalu memikirkan untuk mencoba lagi; atau setelah keluar karena take profit, ingin mendapatkan sedikit lebih banyak, jadi terus menunggu kesempatan untuk masuk kembali. Bagi saya, mengawasi pasar pada dasarnya berasal dari psikologi ini. Kunka: Dalam kondisi memantau pasar sepanjang malam dengan intensitas tinggi seperti itu, apakah kondisi tubuhmu baik-baik saja saat itu? void*：Muda, sih, begadang dalam jangka pendek masih bisa ditahan, asalkan tidak dilakukan selama bertahun-tahun, masih oke. Tapi jujur saja, selama waktu itu setiap hari dalam keadaan sangat bersemangat, seluruh diri ini merasa agak manik. Karena ketika trading berhasil, rasanya sangat menyenangkan, langsung dapat banyak uang; ketika salah, terasa sangat menyakitkan, suasana hati langsung turun. Setelah tenang, saya juga akan merenung: jika saat itu saya tidak begitu gila, lebih rasional, atau menggunakan waktu itu untuk bermain sepak bola, berlari, apakah kondisi saya akan lebih baik? Opsi: Senjata perdagangan dengan tingkat toleransi kesalahan yang lebih tinggi Kunka: Setelah mengalami beberapa kali penurunan nilai bersih hingga 50% dalam waktu dua atau tiga hari, bagaimana pengalaman ini mempengaruhi gaya trading yang Anda miliki sekarang? void*：Bukan berarti harus "menghantam" strategi leverage tinggi jangka pendek, memang ada beberapa trader yang melakukan kontrak dengan sangat baik. Namun bagi saya, jika hanya melakukan perdagangan leverage linier seperti ini dalam jangka panjang dan ingin mendapatkan keuntungan yang besar, maka drawdown yang besar hampir tidak terhindarkan—siapa yang berjalan di tepi sungai tidak akan basah sepatunya? Menggunakan leverage empat atau lima kali bahkan lebih untuk trading jangka pendek, jika dilihat dalam periode yang lebih panjang, pada akhirnya akan menghadapi situasi terjebak atau terkena masalah.

Oleh karena itu, sekitar akhir siklus bearish sebelumnya pada tahun 2019, saya mulai beralih ke perdagangan opsi. Opsi dapat digunakan untuk mengurangi risiko, sama seperti mengurangi beban diri sendiri, sekarang saya menggunakan opsi untuk menurunkan tingkat risiko keseluruhan dalam perdagangan. Kunka: Dari perdagangan spot yang paling awal, hingga kemudian menggunakan leverage untuk kontrak, dan akhirnya mulai menggunakan opsi saat pasar bearish, apa perbedaan utama antara ketiga alat perdagangan ini? void*: Perbedaan yang saya pahami adalah sebagai berikut: spot adalah memiliki aset yang mendasarinya secara langsung, fluktuasi harga tidak akan mengeluarkan Anda dari pasar; kontrak berjangka adalah memperbesar keuntungan dan kerugian secara proporsional, tetapi jika terjadi fluktuasi ekstrem, Anda mungkin dipaksa untuk menutup posisi karena kekurangan margin—selama Anda menggunakan leverage, hal ini sudah pasti; opsi adalah alat non-linear, yang dapat memberikan lebih banyak sudut pandang dan lebih banyak dimensi waktu untuk mengekspresikan pandangan Anda tentang pasar. Dalam hal toleransi kesalahan, opsi dapat memberi Anda lebih banyak ruang, membuat Anda lebih nyaman saat berdagang. Tentu saja, saat perlu memantau pasar, kita tetap harus memantau, tetapi tidak perlu seperti kontrak dengan leverage tinggi yang harus diperhatikan setiap lima menit dengan cemas. Kunka: Saat ini, sepertinya opsi adalah bidang yang telah Anda fokuskan untuk diperdagangkan. Bisakah Anda berbagi mengapa opsi layak untuk Anda kerjakan dalam jangka panjang? void*：Opsi itu sendiri tidak membuat saya menghasilkan lebih banyak uang, tetapi itu memungkinkan saya untuk memegang aset yang saya yakini dengan lebih tegas. Melalui strategi opsi, saya mendapatkan aliran kas masuk setiap hari, yang memungkinkan saya untuk dengan nyaman memegang spot. Aliran kas yang terakumulasi sehari-hari ini dapat digunakan untuk mengambil beberapa leverage berbiaya rendah, sehingga biaya stop loss leverage menjadi lebih murah, memungkinkan saya untuk mendapatkan keuntungan besar dalam tren besar pada level mingguan.

Jika berbicara tentang spekulasi jangka pendek menggunakan opsi, jelas tidak sebanding dengan langsung masuk ke kontrak yang lebih menggairahkan. Namun jika kita melihat dalam jangka panjang, opsi membantu saya untuk mempertahankan posisi dengan lebih stabil, mengontrol emosi, dan melakukan manajemen risiko dengan baik, sehingga dapat dengan lancar menghindari periode lesu yang panjang—seperti saat ini yang merupakan periode konsolidasi yang berlangsung selama beberapa bulan, bahkan satu atau dua tahun. Kunka: Dalam pasar bull, bear, dan sideways, menurut Anda apa peran yang dapat dimainkan oleh opsi masing-masing? void*：Pada tahap awal pasar bull, saya lebih cenderung menggunakan aliran kas yang terakumulasi selama pasar bear untuk langsung membeli call futuran. Jika harga call terlalu mahal, saya akan langsung bertransaksi dengan kontrak dan kemudian membeli put untuk melindungi. Mulailah melakukan covered call/ratio call saat pasar sideways untuk mengurangi biaya, lakukan beberapa penjualan, dan beli kembali saat harga turun. Dalam pasar bearish, saya pribadi tidak terlalu suka melakukan short selling. Anda melakukan ini sebagai tanda untuk berada di dalam lingkaran ini, seperti kita tidak ingin melakukan short selling terhadap negara kita sendiri, jangan short selling industri kita sendiri. Baik melakukan long atau short, sebuah tren yang sangat panjang, harus memiliki keyakinan memegang saham yang sangat panjang. Melakukan long lebih mudah untuk direalisasikan, tetapi di bawah berbagai berita negatif juga sulit untuk bertahan, sedangkan short selling jauh lebih sulit. Kesulitan dalam short selling lebih tinggi daripada melakukan long. Cara berdagang: Hal terpenting adalah memilih aset yang tepat Kunkka: Sebagai seorang trader berpengalaman, Anda pasti memiliki sistem perdagangan Anda sendiri. Bagaimana sistem perdagangan Anda dibangun? void*：Sebelum membahas sistem perdagangan, saya pikir yang paling penting adalah memilih aset perdagangan yang tepat. Bahkan sistem yang terbaik pun akan sia-sia jika Anda memilih target yang salah. Jadi langkah pertama adalah memilih aset yang telah Anda teliti dengan baik dan yang Anda percayai sepenuh hati, terutama perhatikan apakah Anda masih percaya untuk memegangnya saat berada di titik terburuk. Sebagai contoh, seperti Bitcoin yang pada tahun 2020 saat "312" mengalami penurunan drastis hingga lebih dari 3000 dolar, dalam momen paling gelap seperti itu, apakah Anda masih bisa memegangnya? Jika target keyakinan Anda tidak memiliki fundamental seperti itu, maka semua yang berikutnya tidak ada artinya. Ini adalah prasyarat untuk membangun sistem perdagangan. Mengenai sistem perdagangan saya sendiri, saya membaginya menjadi beberapa aspek: yang pertama adalah analisis pasar (berbasis analisis teknis, didukung oleh analisis makro dan fundamental); yang kedua adalah manajemen keuangan dan pengendalian risiko; yang ketiga adalah psikologi perdagangan; yang keempat adalah pemilihan alat perdagangan.

Analisis Pasar: Aliran analisis teknis di pasar sangat beragam, mulai dari pola candlestick, teori gelombang, sistem moving average, dan lain-lain. Terlihat berbagai macam, tetapi pada dasarnya semuanya menggambarkan kesamaan pergerakan pasar, hanya berbeda pada penampilan. Yang terpenting, analisis teknis hanyalah "cermin belakang", tidak mungkin membuat Anda selalu dapat menangkap titik terendah dan tertinggi dengan akurat. Namun, menemukan metode yang nyaman digunakan, yang dapat secara kasar menilai arah tren dan titik tinggi dan rendah fase, bagi saya sudah cukup. Pendekatan saya adalah menggunakan analisis fundamental sebagai verifikasi dan pelengkap kesimpulan analisis teknikal. Karena informasi fundamental yang diketahui publik sering kali terlambat, dan di pasar selalu ada orang yang lebih awal mengetahui berita. Mereka berdagang berdasarkan informasi yang sudah mereka kuasai, yang telah tercermin dalam pergerakan teknikal pasar. Jadi, biasanya saya melakukan penilaian berdasarkan analisis teknikal terlebih dahulu, kemudian menggunakan perubahan fundamental yang terjadi kemudian untuk memverifikasi apakah penilaian teknikal saya benar. Sebagai contoh: pada bulan Oktober hingga November 2022, Bitcoin mulai membentuk dasar dan pulih setelah penurunan beruntun. Saat itu, Federal Reserve masih menaikkan suku bunga, tetapi saya memperhatikan bahwa kenaikan suku bunga pada bulan November menyusut dari 50 basis poin sebelumnya menjadi 25 basis poin. Saya pada saat itu menilai dari analisis teknikal bahwa mungkin itu adalah dasar sementara, dan kemudian melihat sinyal fundamental ini sesuai dengan penilaian saya, sehingga saya semakin yakin untuk mengambil kesempatan dalam kenaikan tersebut. Sekitar itulah filosofi saya, "teknikal mendeteksi tanda-tanda terlebih dahulu, fundamental kemudian mengkonfirmasi." Manajemen modal dan kontrol risiko: Bagian ini perlu disesuaikan dengan preferensi risiko masing-masing. Preferensi risiko saya pribadi tidak tinggi, saya sangat menyadari bahwa saya hanyalah orang biasa dan tidak mungkin benar setiap saat. Ungkapan dari pengakuan ini adalah: ketika saya merasa mendekati titik terendah atau tertinggi, saya akan secara aktif mengontrol posisi. Misalnya, anggaplah saya membagi posisi menjadi 10 bagian, ketika saya menilai bahwa suatu titik tertinggi sementara telah tercapai, saya akan secara bertahap menjual beberapa bagian posisi untuk mengunci keuntungan; sebaliknya, ketika saya percaya bahwa saya mendekati titik terendah sementara, saya juga akan secara bertahap mengambil kembali posisi. Tidak lagi seperti sebelumnya yang bertaruh penuh masuk dan keluar. Bertaruh penuh pada saat yang tepat memang sangat menyenangkan, tetapi begitu salah melihat, kerugian bisa sangat parah, orang akan merasa sangat lelah, dan selalu merasa gelisah, yang berdampak pada kehidupan. Sekarang saya lebih memperhatikan diversifikasi posisi dan mengurangi tekanan psikologis yang disebabkan oleh volatilitas. Selain itu, ada banyak detail dalam manajemen risiko, seperti pengaturan level stop loss, rasio leverage posisi, dan sebagainya, yang tidak akan saya bahas satu per satu. Manajemen sikap: Hal ini bervariasi antar individu. Di dalam komunitas, ada beberapa trader yang saya kenal dengan baik, mereka selalu yakin bahwa penilaian mereka benar, seolah-olah mereka ingin memberitahu semua orang bahwa "gelombang ini pasti akan naik", dan setelah itu mereka juga suka memamerkan hasil trading mereka, menikmati kepuasan dari "terbukti benar". Namun bagi saya, di dalam hati saya mengakui bahwa saya tidak dapat memprediksi pasar. Jika prediksi saya benar, ada unsur keberuntungan di dalamnya, mungkin juga sedikit pengaruh dari teknis, tetapi saya lebih fokus pada apakah saya bisa menerima jika prediksi saya salah. Jadi sekarang saya berusaha untuk menjaga sikap saya tetap tenang, baik benar maupun salah itu normal. Sebelum melakukan order, saya selalu bertanya pada diri sendiri: "Jika arah saya salah, apakah saya bisa menerima kerugian ini?" Dan bukan membayangkan "Jika saya benar, berapa banyak yang bisa saya dapatkan". Jangan langsung berpikir untuk mendapatkan cukup uang untuk membeli rumah atau mobil setelah membuka posisi, tetapi lebih baik pikirkan tentang apa yang harus dilakukan jika salah. Selain itu, jangan sengaja bertindak berlawanan dengan pasar. Misalnya, jika seluruh pasar yakin bahwa sesuatu akan terjadi, dan Anda bersikeras untuk bertaruh bahwa itu tidak akan terjadi, maka tindakan yang bertentangan dengan tren tersebut kemungkinan besar akan sangat menyakitkan. Pemilihan alat: Tidak semua alat perdagangan cocok untuk semua kondisi pasar. Dalam tren bullish yang kuat, sebenarnya sebagian besar orang dapat menghasilkan uang dengan metode apa pun: baik menggunakan rata-rata bergerak maupun Bollinger Bands, selama arahnya benar, siapa pun bisa mendapatkan keuntungan. Namun, dalam kondisi pasar yang berkepanjangan dan sideways, menggunakan alat linear seperti futures menjadi cukup sulit - setelah membuka posisi, pasar tidak bergerak dan terus berulang, Anda terus-menerus terkena stop loss dan take profit, keuntungan yang diperoleh sebelumnya dalam tren mungkin perlahan-lahan terkikis selama periode konsolidasi yang panjang. Semua orang juga tahu bahwa pergerakan pasar yang sangat cepat dan tajam hanya terjadi dalam waktu yang sangat kecil, sebagian besar waktu pasar berada dalam kondisi sideways. Oleh karena itu, kita perlu mempertimbangkan bagaimana menghadapi situasi sideways yang berkepanjangan, untuk mendapatkan beberapa keuntungan yang bisa mengimbangi waktu tunggu. Misalnya, menjual opsi untuk mendapatkan premi, itu dapat mengimbangi kekurangan keuntungan tren selama periode sideways hingga batas tertentu. Tentu saja, jika waktu sideways terlalu lama, dan volatilitas terus menurun, keuntungan penjual juga akan semakin terbatas. Dalam situasi ini, lebih baik untuk hanya menunggu dan melihat, menunggu tren besar berikutnya datang. Kunka: Kamu baru saja mengatakan bahwa membagi posisi dalam perdagangan itu penting, bagaimana cara membaginya? void*：Satu jenis aset harus dibangun secara bertahap, misalnya dibagi menjadi 5 bagian, atau membeli 5 opsi dengan harga pelaksanaan dan tanggal pelaksanaan yang berbeda, jangan beli sekaligus. Sebarkan harga dan tanggal pembentukan agar memberi diri sendiri toleransi kesalahan. Dasar jarang berbentuk V, berikan diri Anda ruang untuk toleransi kesalahan. Jika membuat dasar pada level mingguan, bagi menjadi beberapa jam atau satu atau dua hari secara perlahan, jangan masuk sekaligus. Spot, kontrak, dan opsi dalam kondisi risiko yang terkontrol saya suka digabungkan, untuk mengendalikan total akun. Tingkat pemakaian margin akun (MM) dikendalikan pada ≤5%. Kunkai: Bisakah kamu berbicara tentang strategi opsi yang biasanya kamu gunakan? Dalam situasi apa kamu menggunakan strategi yang berbeda? void*：Strategi saya adalah mengikuti pandangan saya sendiri. Misalnya, jika saya berpikir ini adalah dasar tingkat mingguan, saya akan mulai menjual opsi put yang tidak berharga secara bertahap. Ketika pasar memasuki penyesuaian tingkat harian atau 4 jam, saya akan melakukan tindakan lebih lanjut sesuai situasi, seperti mengambil posisi, menutup posisi, atau menggunakan metode lain untuk melakukan hedging. Kunka: Jika menghadapi situasi ekstrem seperti 312, apakah Anda memiliki cara tambahan untuk menghadapinya? Misalnya, pengisian ulang di luar? void*：312 Dalam situasi seperti itu, jika posisi Anda tidak terlalu besar, seharusnya tidak terlalu masalah, paling-paling Anda hanya mendapatkan beberapa chip yang cukup mahal. Saya rasa cara untuk mencegah risiko ekstrem, harus dilakukan sebelum risiko itu terjadi. Biasakan untuk menyisakan batas bawah Anda dan lakukan manajemen risiko dengan baik. Usahakan untuk tidak memaksa diri Anda ke dalam sudut. Ketika sesuatu benar-benar terjadi, selain mengisi ulang, yang bisa Anda lakukan sangat sedikit, ini menguji pengalaman dan kondisi mental Anda. Kunka: Apa pendapatmu tentang berbagai sektor industri kripto seperti DeFi, GameFi, RWA, sejak kamu masuk ke dalam industri ini pada tahun 2016? void*：Saya pribadi masih cukup konservatif. Sebuah industri harus menarik lebih banyak dana dan lalu lintas, pasti harus menciptakan titik panas, titik panas membawa efek kekayaan, sehingga dapat menarik pendatang baru. Untuk berbagai jalur, salah satu pengamatan saya adalah, barang sejenis yang sudah sangat populer di putaran sebelumnya, mungkin sulit untuk menyalin mitos kekayaan yang melonjak di putaran berikutnya. Yang bisa diperhatikan adalah beberapa hal yang relatif baru di setiap siklus, yang belum pernah muncul dalam sejarah, memiliki popularitas yang tinggi, dan banyak dibicarakan orang. Sebaiknya banyak pemula atau orang yang tidak memiliki pengaruh besar yang membahasnya, bukan KOL dengan jumlah pengikut yang sangat besar yang membicarakan hal ini. Kunka: Sejak kamu berkenalan dengan buku putih Bitcoin dan Ethereum sebagai seorang pengembang, apakah pandangan dan nilai kamu terhadap infrastruktur kedua dunia kripto ini telah berubah selama bertahun-tahun? void* : Saya selalu percaya pada BTC, ia dapat memenuhi sebagian kebutuhan keuangan terdesentralisasi atau yang bisa disebut kepemilikan mutlak keuangan pribadi. Saat ini, BTC pada dasarnya telah menjadi sesuatu yang mirip dengan sifat religius, ia tidak perlu melakukan berbagai iterasi, semua orang memiliki kesepakatan yang cukup tentangnya. Namun, Ethereum tidak begitu, ia lebih mirip dengan perusahaan teknologi baru yang sedang berkembang, ia perlu terus melakukan beberapa kemajuan teknologi yang menarik dan visioner, sehingga orang bisa melihat masa depan, dengan begitu harapannya dapat mendukung harga untuk naik lebih baik. Ini adalah perbedaan yang saya lihat antara itu dan BTC. Kunka: Jadi, apakah kamu memiliki keyakinan yang kuat untuk memegang Bitcoin? void*：Jika saya tidak melakukan analisis teknis dan tidak memperhatikan makro, saya memang punya. Namun, karena saya merasa bisa melihat siklus secara umum, saya tetap akan melakukan beberapa penilaian timing. Saran untuk pemula dan trader tingkat menengah Kunka: Jika ingin memulai dengan opsi, menurutmu dari mana sebaiknya mulai? Apa saja jebakan yang mudah dijumpai untuk pemula? void*：Untuk belajar opsi, saya rasa mencari video SignalPlus di B站 cukup baik. Namun, faktor yang lebih penting adalah, dapat menghasilkan uang yang cukup besar, bukan karena opsi memperbesar keuntungan Anda, tetapi karena aset yang Anda pilih cukup baik, dan Anda sendiri cukup beruntung berada di siklus yang tepat, memilih arah siklus yang benar, kemudian memegangnya dengan tegas, ditambah dengan mengelola risiko dengan opsi atau menggunakan leverage yang tepat, baru bisa mencapai hasil yang baik. Ini saling melengkapi, tidak bisa kurang satu pun. Selain itu, saya rasa mungkin ada satu hal yang belum disebutkan oleh guru-guru lain, yaitu pentingnya memiliki pandangan sendiri tentang pasar. Jika Anda tidak memiliki pandangan tentang pasar, maka sulit untuk memanfaatkan opsi dengan baik. Kecuali Anda memiliki modal yang sangat besar untuk melakukan arbitrase volatilitas. Bagi investor dengan modal kecil dan menengah, penting untuk memiliki pandangan pasar sendiri, bukan hanya melihat analisis A hari ini, analisis B besok, dan analisis C lusa, sehingga operasi Anda dipengaruhi oleh orang lain. Anda harus memiliki perasaan sendiri tentang harga yang mahal atau murah. Kunka: Jika Anda ingin memberikan beberapa saran kepada pemula yang ingin melakukan trading opsi jangka panjang, apa yang akan Anda katakan? void*：Ambil sejumlah kecil dana yang dapat Anda tanggung kerugiannya, coba dulu. Banyak teman saya yang ingin belajar, tetapi mereka terus-menerus membaca buku, mungkin sudah tiga atau empat bulan, tetapi akun mereka belum dibuka. Kunka: Jadi untuk seorang trader menengah yang sudah berkecimpung di pasar selama beberapa waktu, apa saranmu? void*：Ini bervariasi tergantung pada individu, setiap trader memiliki gaya mereka sendiri. Saya akan berbagi pengalaman saya: Jika seseorang telah terjun ke pasar selama beberapa tahun dan masih aktif (artinya tidak tereliminasi), maka yang pertama harus dilakukan adalah terus-menerus memeriksa dan mengasah pandangan trading mereka, untuk memahami apa yang sebenarnya mereka kuasai dan tidak kuasai. Singkatnya, perlu mengetahui pada fase pasar mana selama setahun Anda dapat menghasilkan uang dengan baik. Sebaliknya, juga harus memahami dalam kondisi pasar seperti apa Anda hampir pasti tidak bisa menghasilkan uang, bahkan cenderung merugi. Jika setelah beberapa tahun Anda dapat menyadari hal ini, maka pada fase pasar yang Anda kuasai, Anda dapat dengan berani meningkatkan posisi untuk meningkatkan profit; sementara di kisaran pasar yang tidak Anda kuasai, sebaiknya istirahat atau mengurangi posisi.

Banyak trader berpengalaman sebenarnya melakukan hal yang sama—ketika pasar sedang tidak baik, mereka akan berhenti, atau hanya menggunakan posisi kecil untuk menjalankan strategi, memastikan tidak membuat kesalahan besar. Secara pribadi, saya akan memilih untuk menggunakan beberapa program kuantitatif atau menjual opsi dengan cara yang lebih konservatif untuk mendapatkan sedikit aliran kas selama periode "tanpa peluang". Karena setelah bertahun-tahun bertahan di pasar, Anda mungkin memiliki penilaian yang samar tentang rentang harga dan ritme pasar, sehingga Anda dapat memanfaatkan penilaian ini untuk melakukan beberapa strategi penjualan risiko rendah, memastikan bahwa di fase sulit untuk mendapatkan uang masih ada makanan dan minuman. Dengan cara ini, meskipun pasar sementara tidak memiliki peluang tren, saya tidak akan kehilangan kendali atau menghabiskan semua yang saya miliki; ketika ada tren besar yang cocok untuk saya muncul, saya bisa tetap dalam kondisi baik dan memiliki cukup "peluru" untuk kembali ke arena. Singkatnya, trader menengah perlu lebih tahu kapan harus menyerang dan kapan harus berhenti. Dengan meraih keuntungan kecil, mereka dapat mempertahankan posisi sembari menunggu kesempatan kemenangan dan kekalahan yang menjadi milik mereka.