Penjelasan Menyeluruh tentang BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Mendirikan Bank Bitcoin Seluler Anda Sendiri

Karena posisi Bitcoin di pasar keuangan terus menguat, ruang BTCFi dengan cepat menjadi yang terdepan dalam inovasi cryptocurrency. BTCFi mencakup berbagai layanan keuangan berbasis Bitcoin, termasuk pinjaman, staking, perdagangan, dan derivatif. Artikel ini memberikan analisis mendalam tentang beberapa jalur utama BTCFi, membahas stablecoin, layanan pinjaman, layanan staking, layanan re-staking, dan kombinasi keuangan terpusat dan terdesentralisasi.

Bagian 1: Ikhtisar BTCFi

BTCFi (Bitcoin Finance) adalah serangkaian kegiatan keuangan yang berputar di sekitar Bitcoin, termasuk pinjaman Bitcoin, staking, perdagangan, berjangka, dan derivatif. Menurut CryptoCompare dan CoinGecko, pasar BTCFi telah mencapai sekitar $10 miliar pada tahun 2023. Diperkirakan pasar BTCFI bisa mencapai $1,2 triliun pada tahun 2030.

Selama dekade terakhir, pasar BTCFi telah menunjukkan potensi pertumbuhan yang signifikan, menarik semakin banyak partisipasi institusional, seperti Grayscale, BlackRock, dan JPMorgan Chase. Partisipasi investor institusional tidak hanya membawa arus masuk modal dalam jumlah besar, peningkatan likuiditas dan stabilitas pasar, tetapi juga meningkatkan kematangan dan standarisasi pasar.

! Interpretasi Lengkap BTCFi: Dari Pinjaman ke Staking, Bangun Bank Bitcoin Seluler Anda Sendiri

Bagian II: Rincian Trek BTCFi

1. Jalur stablecoin stablecoin

Stablecoin adalah jenis mata uang kripto yang bertujuan untuk mempertahankan nilai yang stabil, biasanya dipatok ke mata uang fiat atau aset berharga lainnya. Stablecoin mencapai stabilitas harga melalui dukungan aset cadangan atau penyesuaian pasokan algoritmik, dan banyak digunakan dalam skenario seperti transaksi, pembayaran, dan transfer lintas batas.

Menurut tingkat sentralisasi, dapat dibagi menjadi stablecoin terpusat (seperti USDT, USDC, FDUSD) dan stablecoin terdesentralisasi (seperti DAI, FRAX, USDe). Menurut jenis agunannya, dapat dibagi menjadi agunan fiat/fisik, agunan aset kripto dan agunan tidak mencukupi.

Dalam ekosistem BTC, proyek stablecoin yang patut diperhatikan sebagian besar adalah stablecoin terdesentralisasi. Berikut adalah beberapa proyek utama:

Proyek 1: Protokol Bitsmiley

• Proyek stablecoin asli pertama di ekosistem BTC
• Pada Desember 2023, menerima investasi dari OKX Ventures dan lembaga lainnya
• Menyelesaikan putaran pertama pembiayaan token pada Januari 2024
• Berdasarkan kerangka kerja Fintegra, ini terdiri dari stablecoin bitUSD yang dijamin berlebihan terdesentralisasi dan protokol pinjaman asli tanpa kepercayaan
• Alphanet akan diluncurkan di BitLayer pada Mei 2024

Proyek 2: Bamk.fi (NUSD)

• Mengeluarkan koin sintetis dolar AS NUSD di atas Bitcoin L1
• NUSD dan USDe didukung pada rasio 1:1, dan memegang NUSD dapat mengakumulasi token BAMK
• Rencana ini sepenuhnya didukung oleh posisi Bitcoin netral delta di masa depan

Proyek 3: Yala Labs

• Penerbitan stablecoin yang dijamin lebih $YU melalui infrastruktur modular yang dibangun sendiri
• Produk inti meliputi $YU, Metamint, dan turunan asuransi
• Bekerja sama dengan proyek seperti Babylon untuk memberi pengguna banyak peluang pendapatan

Proyek 4: Protokol Satoshi

• Protokol stablecoin CDP pertama di ekosistem BTC, berdasarkan ekosistem BEVM
• Penyelesaian pendanaan putaran benih pada Maret 2024
• Memungkinkan pemegang Bitcoin untuk membuka likuiditas dari aset mereka melalui suku bunga rendah
• Pengguna dapat mencetak $SAT stablecoin USD dengan tingkat jaminan minimum 110% dengan menyetor aset seperti BTC dan LST

Item 5: BTU

• Proyek stablecoin terdesentralisasi pertama di ekosistem Bitcoin
• Mengadopsi model Collateralized Debt Position (CDP)
• Tidak perlu jembatan lintas rantai, semua operasi dilakukan dalam jaringan Bitcoin
• Menyediakan mekanisme bukti aset bebas transaksi

! Interpretasi Lengkap BTCFi: Dari Pinjaman ke Staking, Bangun Bank Bitcoin Seluler Anda Sendiri

2. Jalur peminjaman

Bitcoin lending adalah layanan keuangan yang menggunakan Bitcoin sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman atau mendapatkan bunga dengan meminjamkan Bitcoin. Proyek utama meliputi:

Proyek Satu: Liquidium

• Protokol pinjaman P2P, mendukung penggunaan Ordinals dan aset Runes asli sebagai jaminan.
• Menyelesaikan putaran Pre-Seed senilai $1,25 juta pada Desember 2023
• Menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 2,75 juta dolar AS pada Juli 2024
• Memanfaatkan teknologi PSBT dan DLC untuk mewujudkan pinjaman asli Bitcoin

Proyek Dua: Shell Finance

• Protokol stablecoin berdasarkan BTC L1
• Dukungan untuk menggunakan aset BTC, Ordinals NFT, Rune, BRC-20, ARC-20 sebagai jaminan untuk mendapatkan $bitUSD
• Mengadopsi pendekatan point-to-pool untuk memaksimalkan pemanfaatan

! Interpretasi Lengkap BTCFi: Dari Pinjaman hingga Staking, Bangun Bank Bitcoin Seluler Anda Sendiri

3. Jalur staking

Staking biasanya dikenal dengan karakteristik aman dan stabil dalam menghasilkan bunga. Dalam bidang BTCFi, proyek utama meliputi:

Proyek Satu: Babylon

• Protokol staking Bitcoin, komponen intinya adalah rantai publik POS yang kompatibel dengan Cosmos IBC
• Dimungkinkan untuk mengunci bitcoin di mainnet Bitcoin untuk memberikan keamanan bagi rantai konsumsi POS lainnya
• Mengumpulkan lebih dari $96,8 juta pada Juni 2024
• Staking Jarak Jauh dengan UTXO
• Diharapkan akan diluncurkan di mainnet pada Q2 2024

! Interpretasi Lengkap BTCFi: Dari Pinjaman ke Staking, Bangun Bank Bitcoin Seluler Anda Sendiri

4. Trek restaking

Restaking adalah tindakan menggunakan aset token staking likuid untuk mempertaruhkan validator di jaringan dan blockchain lain untuk mendapatkan lebih banyak hadiah. Proyek utama meliputi:

Proyek 1: Chakra

• Infrastruktur penyelesaian modular yang inovatif, menggunakan teknologi bukti nol pengetahuan
• Pada Maret 2024, ia menerima investasi dari StarkWare, CoinSummer, dan lembaga lainnya
• Menyediakan jaringan penyelesaian Bitcoin yang sangat modular, memungkinkan aliran bebas aset turunan BTC di antara rantai publik utama.

Proyek 2: Batuan Dasar

• Protokol restaking likuiditas multi-aset
• Nilai total janji melebihi $200 juta pada Mei 2024
• Membangun Bitcoin (uniBTC) staking likuid pertama di Babylon
• Kerja sama mendalam dengan protokol ekosistem seperti Pendle, Karak, Celer, dan zkLink

! Interpretasi Lengkap BTCFi: Dari Pinjaman hingga Staking, Bangun Bank Bitcoin Seluler Anda Sendiri

5. Kustodian terdesentralisasi

Dengan pengumuman BitGO, entitas di balik wBTC, untuk menyerahkan kendali, pasar telah meningkatkan diskusi tentang keamanan WBTC. Proyek utama meliputi:

• tBTC: Dikembangkan oleh Threshold Network, ini menyediakan solusi penghubung BTC-ke-ETH yang lebih terdesentralisasi
• FBTC: Aset sintetis baru dari seluruh rantai, yang dipatok 1:1 ke BTC dan mendukung sirkulasi BTC di seluruh rantai
• dlcBTC: Kredensial non-kustodian Bitcoin di Ethereum, menggunakan DLC untuk mengunci Bitcoin dalam UTXO multi-tanda tangan

6. CeDeFi

CeDefi adalah layanan keuangan yang menggabungkan karakteristik keuangan terpusat (CeFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Proyek utama meliputi:

Proyek 1: Protokol Solv

• Matriks likuiditas Bitcoin terpadu
• Hingga 16 Juli 2024, TVL protokol sekitar 1,22 miliar dolar AS
• Dengan mempertaruhkan SolvBTC, pengguna bisa mendapatkan SolvBTC Ethena atau SolvBTC Babylon

Proyek 2: Bouncebit

• Pengambilan Ulang BTC, sepenuhnya kompatibel dengan EVM
• Menutup putaran awal senilai $6 juta pada Februari 2024
• Dukungan untuk konversi BTC murni yang mulus ke bentuk yang lebih fleksibel seperti BTCB dan WBTC

Proyek 3: Protokol Lorenzo

• Lapisan keuangan likuiditas BTC berdasarkan Babylon
• Tokenisasi Bitcoin yang dipertaruhkan menjadi Token Utama Likuid (LPT) dan Token Akumulasi Hasil (YAT)
• TVL sebesar $70 juta per 16 Juli 2024

7. Pertukaran DEX AMM

DEX AMM Swap adalah mekanisme perdagangan terdesentralisasi yang berjalan di blockchain. Proyek utama dalam ekosistem Bitcoin meliputi:

Proyek 1: Bitflow

• Fokus pada hasil BTC yang berkelanjutan
• Menutup putaran pra-seed senilai $1,3 juta pada Januari 2024
• Dibangun di atas Stacks, TVL saat ini adalah sekitar $18.27 juta

Proyek 2: Dotswap

• AMM DEX asli mainnet BTC
• Mendukung perdagangan aset Rune, BRC-20, ARC-20 dan CAT-20
• Mainnet akan diluncurkan pada September 2023 dan telah diperbarui ke V3

Proyek 3: Unisat AMM Swap

• Aplikasi dompet yang berfokus pada Ordinals dan brc-20
• Penyelesaian pendanaan strategis pada Februari 2024, penyelesaian pendanaan Pre-A yang dipimpin oleh Binance pada Mei.
• Pada tanggal 9 September, mainnet Fractal yang dikembangkan oleh tim Unisat secara resmi diluncurkan

! Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending ke Staking, Bangun Bank Bitcoin Seluler Anda Sendiri

Bagian Tiga: Perbandingan Berbagai Kategori Aset

Perbandingan keamanan

• Ekosistem BTC lebih memperhatikan "keamanan" daripada ekosistem lainnya
• Risiko sistemik yang ditimbulkan oleh staking ETH, termasuk sentralisasi yang berlebihan, risiko penarikan, dan lain-lain.
• Sebagai blockchain PoS, Solana memiliki logika keamanan yang mirip dengan ETH, tetapi lebih rentan terhadap faktor di luar pasar
• BTC sebagai sistem POW pada prinsipnya tidak memiliki masalah serupa, tetapi risiko sistemik protokol FI masih perlu diperhatikan

Perbandingan hasil

Sumber pendapatan utama termasuk pendapatan staking, pendapatan produk DeFi, dan pendapatan dari protokol itu sendiri. BTCFi memiliki potensi yang lebih besar dibandingkan ETHFi dan SOLFi, karena BTCFi masih berada di tahap pengembangan awal.

Perbandingan kekayaan ekologis

• Ekosistem ETH mencakup berbagai bidang seperti DeFi, NFT, RWA, dan Restake.
• DEX dan solusi likuiditas di ekosistem Solana berkembang pesat
• Ekosistem BTCFi berada dalam periode eksplosif, dengan proyek-proyek yang muncul di berbagai bidang termasuk Layer 2, pinjaman, stablecoin, staking, dan restaking

Kesimpulan

Sebagai mesin inovasi di ruang keuangan kripto, BTCFi mendorong jaringan Bitcoin menuju tingkat adopsi keuangan dan partisipasi global yang lebih tinggi. Dengan kemajuan teknologi dan perluasan pasar, BTCFi diharapkan dapat menjadi jembatan antara keuangan tradisional dan dunia cryptocurrency, menyediakan layanan keuangan yang lebih melimpah, aman, dan efisien bagi pengguna di seluruh dunia.

! Interpretasi Lengkap BTCFi: Dari Pinjaman hingga Staking, Bangun Bank Bitcoin Seluler Anda Sendiri