バイナンスから上場廃止されたにもかかわらず大きな上昇を見せるアルパカコインのマーケットメーカーの限界操縦

Jessy、ゴールドファイナンス

一般的に、トークンが取引所から上場廃止されることは、大きなネガティブニュースと考えられています。

しかし、この規則は5月2日にバイナンスから上場廃止されるALPACAトークンには完璧には再現されませんでした。最初に、4月24日にALPACAの上場廃止の知らせが来た際、短期間の下落を見せましたが、その後の3日間で価格は10倍以上に上昇しました。

そして4月30日、発表時の価格から最高で約50倍上昇しました。Coinglassのデータによると、過去24時間でALPACAトークンの強制清算額は5000万ドルに達し、ビットコインを超えました。

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そして、このような荒唐無稽な現象の背後には、ALPACAの庄家による完璧な収穫があるだけです。

常識に反するディーラー取引、個人投資家の悲劇

4月24日にバイナンスがALPACAの上場廃止を発表する約5日前、ALPACAトークンの取引量が突然増加し、価格は最高時にほぼ倍増しました。この時点で、庄家が上場廃止の発表前に安値での仕込みを行っていたと推測できます。

そして、4月24日に上場廃止のニュースが正式に発表された際、当時の個人投資家たちは価格が暴落することを予期していました。その時の買いと売りの比率は1:4に達していましたが、トークンの価格は個人投資家たちの予想通りには一方向に下落せず、一時30%下落した後に上昇を始めました。

取引所はこの中で重要な役割を果たしており、バイナンスは契約資金レートの決済サイクルを8時間から1時間に短縮しました。レートが-2%に下がると、エアドロップは空売りを行うために高額なレートを支払う必要があることを示し、高いレートは空売りのトレーダーが次々とポジションを解消する要因となり、トークンの価格もそれに伴って上昇しました。

しかし、ALPACAにおけるこのトークンの価格の変動に対して、料金の変化は常に効果的であるわけではありません。

ALPACAは常に常識に反しており、そのために多くのトレーダーが「規則」に従って取引する際に間違いを犯します。例えば、4月29日にバイナンスがALPACAの契約手数料の上限を±4%に引き上げた際、本来、手数料の上限が引き上げられると、ショート手数料の上昇がショートポジションを敬遠させ、トークンの価格は上昇するはずですが、実際には4月24日のように価格が上昇することはなく、逆に下落し、直接3/4まで落ち込みました。

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4月30日、買いと売りが激しく繰り広げられたこの市場のゲームはピークに達し、24時間以内の最高価格は最低価格の20倍に達しました。そして4月30日午後5時、バイナンスがALPACAの契約を上場廃止した後、ALPACAは高値から60%以上下落し、その後再び上昇を始めました。

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過去24時間以内に、全ネットで最大のALPACAの強制清算注文がBybitで発生し、398万ドルに達しました。ALPACAの契約の清算量も首位に立ちました。

まとめ：

今回の事件で最も注目すべき点は、仕手と情報面の連携があまりにも完璧で、個人投資家が全く手がかりをつかめないことです。また、取引所自体もこの中で多かれ少なかれ波を助ける共犯者になってしまっています。

例えば、今回のバイナンスの契約手数料の調整は、市場の安定を維持する目的から出たように見えましたが、実際にはトレーダーによって利用されました。4月29日、バイナンスはALPACAの手数料を±4%に引き上げましたが、これは本来ショートポジションを退かせるためのものでした。しかし、価格は逆に下落し、ポジションの量は逆に増加しました。

間違いなく、庄家はこの情報を利用して、小口投資家を驚かせました。これは、取引所のルールの策定と調整がより慎重である必要があり、様々な可能性を充分に考慮し、市場操作業者に隙を与えないようにする必要があることを示しています。

今回の事件は、個人投資家がいつでも大口投資家に収穫される玩具に過ぎないことを暴露しました。大口と共に踊りたいなら、それは刃の先で血を嗜むことになります。