アメリカの13社の上場ビットコインマイニング企業の時価総額が390億ドルを突破し、歴史的な高値を更新しました。主要プレイヤーはAI事業に転換し、新たな上昇点を模索しています。

モルガン・スタンレーの最新レポートによると、アメリカの上場ビットコインマイニング企業13社の8月の総時価総額は390億ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しましたが、マイニング業界の環境はますます厳しくなっています。昨年（2024年）の半減期により、マイニング報酬が6.25枚から3.125枚のビットコインに減少したため、通貨価格が上昇してもマイナーの収益性は圧迫されており、Hut 8、Core Scientificなどの主要マイニング企業はAI高性能計算などの新たな収入源にシフトしています。ビットコインは現在111,285ドルで、24時間で2%上昇しましたが、先月の124,285ドルの歴史的高値からは10%下落しています。マイナーの転換は技術的な課題に直面しており、AIデータセンターのより高い要求に適応するために冷却システムの改造が必要です。

上場マイニング企業の時価総額が新高値を更新するも、マイニングの収益性は継続して下降中

モルガン・スタンレーのアナリストは火曜日の報告の中で、13社のアメリカ上場マイニング企業の8月の総時価総額が390億ドルを超え、歴史的な記録を打ち立てたと指摘しました。同行が追跡しているマイニング企業には、Hut 8、Core Scientific、TeraWulf、IREN、Riotなどの上場企業が含まれています。時価総額が新高値を記録したにもかかわらず、マイニングの収益性は7月に比べて低下しており、ネットワークのハッシュレートが歴史的な高値に達する中で、通貨価格が現在の水準まで下落しています。ビットコインのマイニングはますます困難で高価になっており、去年の半減期に報酬が6.25枚から3.125枚のビットコインに削減されて以来、収益は継続的に減少しています。これらの傾向は収益性を損なっており、ビットコイン価格が上昇しても、マイナーは新しい収入源を探すことを余儀なくされています。

マイニング企業がAIに変革 ハイパフォーマンスコンピューティング 技術的な課題と機会が共存

マイナーはしばしばトークンを売却したり、人工知能の高性能計算などの異なる業界に関与しなければならない——運営コストをカバーするために。しかし、専門家はDecryptに対して、AIデータセンターへの転換は困難であり、ビットコインマイニングよりも複雑な加熱、換気、空調システムを必要とすることを伝えています。それにもかかわらず、一部のマイニング企業は転換計画を発表しており、Hut 8は先月、アメリカの4つの場所で1.53ギガワットの新しい容量を開発する計画を開示しました。会社は新しいサイトがマイニング以外の目的にエネルギーを提供することを明言しています。Hive Digital Technologies（HIVE）の最高財務責任者であるDarcy Daubarasは、同社の「ビットコインマイニングと高性能計算の二重ビジネスモデル」は「2つの急成長しているデジタル業界」から利益を得ることを目的としていると述べています。

ビットコイン価格は11万ドルを堅持 机构の需要が長期的な動向を支える

ビットコインは最近 111,285 ドルで取引されており、過去 24 時間で 2% 上昇しました。BTC はこれまで 124,285 ドルの歴史的高値に達した後、10% 以上下落しました。9 月 2 日にビットコインは 111,000 ドルを突破し、大量の買い圧と主要取引所のショートポジションの清算によって支えられました。CoinGlass のデータによると、わずか 4 時間で約 6,000 万ドルのプットオプションが清算され、現在のモメンタムの強さを浮き彫りにしています。暗号分析家の Donald Dean は、ビットコインが「サポートラインから上昇している」と指摘し、118,000 ドルを次のチェックポイント、131,000 ドルを長期目標として識別しています。Dean の見解は、取引量の分析によって支持されており、この技術は歴史的な取引活動の強い領域を強調しています。2023 年の『金融経済学雑誌』の研究によると、取引量データを含めることで短期の暗号予測が 15% 改善されることが示されています。

機関が継続的に増持 Strategy のポジション量が 63.65 万枚 BTC に達しました

機関参加は今日のビットコインニュースの主導要因である。ソフトウェア巨人Strategy（旧MicroStrategy）は新たに4,048枚のBTCを約4.493億ドルで購入したことを発表し、平均価格は110,981ドルである。SECの文書によれば、同社は現在636,505枚のBTCを保有しており、総コストは約470億ドルに達している。今回の最新の購入は、一連の市場株式発行によって合計4.718億ドルの資金が支援されている。この動きは、企業の財務資産採用の増加を反映しており、他の企業も最近数週間で大規模なビットコインの追加購入を発表している。明興グループ（4.83億ドル）やKindlyMD（6.79億ドル）などもその一例である。もしS&P 500指数に組み込まれれば、Strategyは数十億ドルの受動的資金流入を引き寄せる可能性があり、ビットコインのエクスポージャーを主流の株式市場にさらに深く埋め込むことになる。

リスクと機会が共存する 9月の歴史的な変動が試練をもたらす可能性

強気派はビットコイン価格が118,000ドルを突破することを目指しているが、専門家は9月に波動が起こる可能性があると警告している。歴史的データは今月の第3週がしばしば不調であることを示しており、強気の感情に慎重な色合いを加えている。暗号分析家のマーカス・コルビナスは市場が「重要な瞬間」にあると述べ、最近の重い下落ロウソク足が一部の買い手がコントロールを失う可能性を示唆していると指摘した。「ここでの下落は上昇トレンドの終了を確認する可能性がある」と彼は述べたが、他の人々は依然としてビットコインが持続的に上昇すると信じている。これらの警告があるにもかかわらず、ビットコインは企業の財資資産やインフレ対策ツールとしてますます受け入れられており、長期的に強気であることを示している。機関投資家はビットコインのライトニングネットワークやTaprootアップグレードなどの革新にますます魅了されており、これらの改良はスケーラビリティと取引効率を向上させる。

まとめ

ビットコインマイニング企業は時価総額の新高値と利益能力の低下という逆説の中で積極的に転換を模索しており、AI高性能計算が最も有望な新しい方向性となっています。技術的な課題は顕著ですが、Hut 8などの企業の先行した配置は業界に第二の成長曲線を開く可能性があります。ビットコイン価格は機関の継続的な増持とETFの流入によって支えられ、11万ドルの重要なサポートレベルの防御状況が短期的な動向を決定します。投資家は9月の歴史的なボラティリティのパターンから生じる潜在的なリスクに注目する必要がありますが、長期的には半減期イベントと企業の資金配置のトレンドが依然として強力なファンダメンタルズの支えを形成しています。マイナーの転換の成否はネットワークの計算能力の安定性に直接影響し、それがビットコインネットワークの安全性と価値の基盤に影響を及ぼします。