金価格が3,550ドルを突破！世界の中央銀行は金を米国債よりも多く保有しており、金とビットコインが対決中です。

世界の金市場は歴史的な転換点を迎え、最新のデータによれば、1996年以来初めて、世界の中央銀行の金準備がアメリカ国債の保有量を上回り、公式の準備資産の第一選択となりました。金価格は今週、1オンスあたり3,550ドルの歴史的な高値を突破し、一方でビットコイン（BTC）は124,000ドルの高値から下落しました。専門家は、この「金対ビット」の資産争奪戦が始まったばかりであると警告しています。

中央銀行の金準備が米国債を超える：30年ぶりのこと

Crescat Capitalのマクロ戦略家Tavi Costaの分析によると、世界の中央銀行は金を増やし始めた初期段階にあり、目標は公式準備における金の比率を80%に引き上げることです。

このトレンドは金市場の重要なマイルストーンを示しています。中央銀行は米国債への依存を減らすだけでなく、金を使ってドルの価値下落とインフレリスクをヘッジしています。

欧州中央銀行 6 月の報告でも、金が世界の公式準備の中でユーロを超える割合になっていることが指摘されており、これは各国が地政学的および通貨の不確実性の中でのヘッジ需要を反映しています。

ドル圧力とインフレリスクが金購入の潮流を推進

コスタは、アメリカが史上初めて「経常収支と財政の二重赤字」の困難に直面していることを指摘し、ドルの評価が高いが、長期的な下落リスクが増大していると述べています。

このような背景の中で、金は各国の中央銀行が自国通貨の購買力を守るための重要なツールとなっています。

現在、アメリカの金準備は公式準備の78%を占めており、ドイツは77.5%、ポルトガルは84%に達しています。しかし、増加を促進している主な原動力は依然として新興市場から来ており、ドルが弱くなる中、先進国の中央銀行も金の購入に加わる可能性があります。

金価格が新高値を更新し、ビットコインが整理に入る

今週、金価格は1オンス3,550ドルを突破し、2日連続で3,500ドルを上回る安定を示し、上昇の勢いが強いことを示しています。

今年の動向を振り返ると、金価格は4月に3,500ドルを初めて突破した後、3,120ドルまで調整し、その後8月末まで横ばいの整理をし、新たな上昇局面を展開しました。

比較すると、ビットコインは8月に124,000ドルの歴史的高値を記録した後、下落し、最近の価格の変動は収束しており、年初や5月のピークよりも高いが、勢いは明らかに鈍化している。

ゴールド VS ビットコイン：ヘッジとリスク資産の対決

ビットコインはよく「デジタルゴールド」と呼ばれますが、両者には市場特性において顕著な違いがあります。

金：伝統的な避難資産で、通常、経済の不確実性やインフレーション圧力の下で優れたパフォーマンスを示します。

ビットコイン：高ボラティリティのリスク資産であり、ブルマーケットでは大幅に上昇しますが、ヘッジ需要が高まると金よりもパフォーマンスが劣ります。

2020年から現在まで、アメリカの消費者物価指数（USCPI）は257ポイントから323ポイントに上昇し、金価格は1,500ドルから3,550ドルに上昇し、ビットコインは7,000ドルから111,000ドルに急騰しました。

両者は共にドルの購買力の低下の影響を受けて上昇していますが、現在のマクロ環境における金の魅力は一層際立っています。

结语

中央銀行の金準備が米国債を超えたことは、資産配分の歴史的な転換点であるだけでなく、世界の資本市場における新たな資金の流れの再編成を引き起こす可能性があります。

投資家にとって、金とビットコインの対決はもはやヘッジと投機の選択肢ではなく、通貨の未来、世界の準備体制、資産価値の再評価に関する長期的なゲームである。

コスタが言ったように、「長い糸を垂らして大きな魚を釣る、黄金のゲームはまだ始まったばかりだ。」