Banyak indikator menunjukkan Bitcoin berada di node kunci, investor perlu waspada terhadap risiko.

Analisis Emosi Pasar dan Holding

Indeks ketakutan dan keserakahan saat ini adalah 74, menunjukkan bahwa suasana investasi di pasar cukup tinggi, berada di zona keserakahan. Pada akhir Juni, indeks ini sempat turun drastis, dan pada awal Juli jatuh ke titik terendah tahun ini, kemudian mengalami rebound yang signifikan.

Posisi kontrak Bitcoin CME telah meningkat secara berturut-turut sejak 5 Juli, mulai mengalami pengurangan posisi pada tanggal 23, dan setelah tanggal 28 kembali meningkat. Ini mencerminkan perubahan pandangan dana terhadap pasar: pada awal Juli, dana bersikap bullish, pada tanggal 23 saat mendekati level resistensi, beberapa dana mengurangi posisi, setelah pidato Trump, pasar dengan cepat rebound, dan beberapa dana kembali masuk dengan pandangan bullish terhadap pasar.

CME Bitcoin leveraged fund short positions meningkat 103 kontrak minggu lalu, setara dengan 515 BTC. Peningkatan indikator ini biasanya berarti bahwa dana arbitrase juga menambah posisi di sisi spot, dan ketika indikator turun ke titik belok, bisa jadi pertanda kenaikan setelah short covering.

Posisi long Bitcoin di suatu platform perdagangan mulai terakumulasi sejak titik terendah 16 Maret, saat ini masih berada di level tinggi tetapi pertumbuhannya telah terhenti.

Osilator pasokan stablecoin (SSRO) mencapai titik terendah pada 9 Juli, di bawah titik terendah bulan Agustus-September tahun lalu, menunjukkan penurunan tajam dalam partisipasi dana di pasar. Namun, ini juga membentuk titik balik, diikuti dengan rebound. Tingkat rendah ini cukup menguntungkan untuk rebound altcoin.

Analisis Perilaku Pemegang Bitcoin

Porsi pemegang jangka panjang Bitcoin terus menurun selama gelombang kenaikan utama dari bulan Desember 2023 hingga April 2024, menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang sedang menjual. Sejak bulan April, pasar memasuki fase fluktuasi yang lebar, pemegang jangka panjang berhenti menjual dan cenderung untuk terus memegang.

Pemegang Bitcoin jangka panjang yang belum merealisasikan keuntungan atau kerugian bersih saat ini masih beroperasi di area hijau, belum memasuki area biru. Diperkirakan bahwa indikator ini akan memasuki area biru dan beroperasi untuk beberapa waktu, yang mungkin membentuk puncak dari pergerakan pasar kali ini.

Ketika net unrealized profit and loss dari pemegang Bitcoin jangka pendek mendekati 0 atau di bawah 0 selama pasar bullish, sering kali terbentuk dasar fase. Dari akhir Juni hingga awal Juli 2024, indikator ini sempat di bawah 0, dan pada 15 Juli kembali ke di atas 0. Mengacu pada pergerakan bulan September tahun lalu, kemungkinan akan terbentuk tren kenaikan utama.

Pasar saat ini berada di titik kunci, investor perlu memperhatikan perubahan berbagai indikator dengan cermat, dan secara bijaksana mengelola peluang dan risiko investasi.