暗号資産市場復活の兆しなし：個人投資家の感情は低迷し、機関投資家の需要は減少しているが、アルトシーズンの兆しが見え始めている

暗号資産の総時価総額は過去7日間でわずかに上昇し2.5%増加し、3.85兆ドルに達しましたが、買い手の熱意と顕著な出来高が不足しています。時価総額は50日MAを下回っており、これは市場がショートポジションに支配されていることを示しており、金融市場の潜在的なリスク許容度の不足を反映しています。一方、機関の需要は減少しており、アルトコインシーズンが始まったようですが、大企業が保有するトークンに限られています。また、ステーブルコイン発行者のテザーは、全体の金のサプライチェーンに投資する計画があると報じられ、市場に新たな注目をもたらしています。

暗号市場全体の時価総額の回復は弱く、市場センチメントは慎重な傾向があります

! 暗号時価総額の合計

(出典:FxPro)

総時価総額は過去1週間で回復が見られたものの、その微弱で不安定なパフォーマンスは懸念される。大量の出来高や買い手の熱意が欠如している中で、この回復は非常に脆弱に見える。時価総額は50日MAを突破できず、これは技術的にベアマーケットの支配を示す信号と見なされる。これは、株式市場が米連邦準備制度理事会のハト派的な姿勢を期待して上昇しているものの、労働市場の疲弊が価格の主要な原動力である個人投資家に悪影響を及ぼし、彼らのリスク選好が抑制されていることを示している。

市場感情指数もこの慎重な態度を反映しています。この指数は日曜日に44の「恐怖」ゾーンに落ち込みましたが、月曜日には51の「中立」ゾーンに回復し、投資家が様子見の状態にあることを示しています。

機関需要の減少、アルトコインシーズンが始まる可能性

CryptoQuant のデータによると、8 月には企業が保有するビットコインの総量が 840,000 BTC に達し、歴史的な高値となったが、その成長率と出来高は年間の最低点に落ち込んでいる。これは機関投資家の需要が弱まっていることを示唆している。

一方、ブルームバーグによると、アルトコインシーズンは始まっていますが、大手企業がその準備金に取り入れた通貨に限られています。今後、アルトコインシーズンを促進する可能性のある別の触媒は、アメリカ証券取引委員会（SEC）が暗号ETFの申請を承認することです。SECは、ドージコイン（Dogecoin）、Chainlink、Stellar、ビットコインキャッシュ（Bitcoin Cash）、Avalanche、ライトコイン（Litecoin）、シバイヌ（Shiba Inu）、Polkadot、Solana、Hederaなど、約10種類の暗号資産のETF申請を承認する可能性があると予想されています。

ステーブルコインの台頭とテザーの“ゴールド”の新たな動向

ステーブルコインの人気が上昇しています。StripeのCEOであるPatrick Collisonは、ステーブルコインが企業に従来のシステムよりも速く、安く、信頼性の高い支払い方法を提供すると述べています。

さらに、英国の《フィナンシャル・タイムズ》によると、Tetherは金を購入する計画を立てています。この出版物の情報源によれば、このUSDTステーブルコインの発行者は、採掘、加工、取引などを含む貴金属のサプライチェーン全体への投資について話し合ってきました。この戦略的措置は、Tetherがより広範な資産クラスを通じてその準備金をさらに強化しようとしていることを示しています。

まとめ

現在の暗号資産市場は複雑な十字路にあり、複数の信号が相互に矛盾しています。一方で、時価総額の穏やかな回復は市場の内在的な弾力性を示していますが、強力な個人投資家や機関投資家の買いが不足しているため、上昇の勢いが脆弱に見えます。ビットコインは重要な価格帯である11.1万ドル付近での調整を示しており、市場が明確な方向性を持たないことを強調しています。他方で、アルトコインシーズンの静かな開始とテザーの金への戦略的投資は、市場の内部構造と資本の流れに微妙な変化が起こっていることを示唆しています。これは、全体的な感情が慎重に傾いているものの、革新と成長の物語が消えていないことを示しています。今後の市場の動向は、マクロ経済環境の変化や機関投資家と個人投資家のリスク許容度の回復に依存するでしょう。