Hong Kong está a avançar para facilitar os requisitos de capital para os bancos que detêm ativos digitais. A Autoridade Monetária de Hong Kong lançou uma consulta propondo novas categorias para criptomoedas licenciadas, com as regras a entrarem em vigor em janeiro de 2026. Em vez de tratar todos os ativos digitais da mesma forma sob as regras bancárias, o quadro separa ativos tokenizados e moedas estáveis que atendem ao quadro de moeda estável de cripto não garantidos como Bitcoin ou Ethereum. Cripto licenciados e moedas estáveis em conformidade exigiriam muito menos capital a ser reservado, enquanto tokens mais arriscados ainda enfrentariam requisitos pesados.
Regras de Basileia e o Desafio da Adoção do Bitcoin
As regras atuais de Basileia aplicam um peso de risco de 1250% a quase todos os tipos de ativos digitais. Na prática, isso torna a manutenção deles economicamente inviável para os bancos. O plano de Hong Kong reduz esse fardo para certos ativos sem ignorar os riscos. Abre a porta para os bancos participarem dos mercados digitais, mas apenas com ativos que são licenciados e garantidos. Em vez de colocar todos os ativos digitais sob a mesma regra, os reguladores estão mostrando uma abordagem mais cautelosa. Eles querem regras que reflitam como cada tipo de ativo realmente funciona, não apenas uma restrição geral para todos.
Normas de Licenciamento de Moedas Estáveis e Proteção do Investidor
Yat Siu da Animoca considera que a estrutura de moeda estável é uma das mais avançadas na Ásia, observando que a licença bancária central é rara na região. Por outro lado, Bo Tang da HKUST apontou para regras rigorosas de conhecimento do cliente que podem retardar a adoção, especialmente para transações transfronteiriças onde cada destinatário pode precisar de uma conta em Hong Kong. Os reguladores também foram claros sobre as prioridades. A SFC enfatizou que as regras de custódia são projetadas para proteger os investidores, ao mesmo tempo que deixam espaço para o crescimento.
Comparando Abordagens Globais Para Ativos Cripto Licenciados
As primeiras licenças são esperadas no início do próximo ano. Isso dá aos bancos alguns meses para se prepararem antes que os requisitos de capital comecem formalmente. A abordagem de Hong Kong contrasta com outras regiões. Os Estados Unidos adotaram uma linha dura com a Lei GENIUS, banindo moedas estáveis não licenciadas imediatamente após três anos. O regime MiCAR da UE já está em vigor com requisitos de reserva rigorosos. Singapura limita suas regras sobre moedas estáveis a certas moedas principais e exige reservas totais com verificações mensais. O Reino Unido ainda não está claro sobre quando suas regras serão aplicadas. A Suíça, por sua vez, continua a manter um ambiente muito aberto com regras bem definidas para uma ampla gama de atividades de ativos digitais.
Algumas empresas ligadas à atividade de moeda estável viram os seus preços das ações disparar com a notícia, embora os reguladores tenham alertado contra a especulação e os riscos de fraude. O HKMA afirmou que irá aprovar apenas um pequeno grupo de emissores de moedas estáveis no início. Esse lançamento cauteloso mostra o equilíbrio que Hong Kong está tentando alcançar. Está abrindo a porta para ativos digitais enquanto ainda mantém um rígido controle regulatório.
Inovação, Regulação e Influência Regional
Este desenvolvimento posiciona Hong Kong como um líder na regulação de ativos digitais na Ásia. Está também a testar como integrar o sistema bancário tradicional com novas formas de dinheiro. Os bancos e as trocas ainda enfrentam obstáculos, como aprovações de contas lentas, mas as novas regras são pelo menos um passo em direção à clareza. Se a implementação funcionar sem problemas, ajustes poderão seguir-se para tornar o quadro de capital mais comercialmente prático sem baixar as salvaguardas.
Esta estratégia também é importante num sentido geopolítico. A China continental ainda proíbe a negociação de criptomoedas. Hong Kong, por outro lado, está a adotar uma abordagem mais aberta, e isso pode moldar o pensamento da região. A cidade liga as criptomoedas licenciadas a regras bancárias favoráveis e estabelece um quadro claro para moedas estáveis. Está a mostrar que pode inovar enquanto mantém um olhar atento ao risco.
O sucesso desta política dependerá da execução, da resposta do mercado e do envolvimento efetivo dos bancos uma vez que as regras estejam em vigor. No entanto, isso distingue Hong Kong como um dos poucos centros financeiros prontos para integrar criptomoedas licenciadas e moedas estáveis no seu sistema bancário sob padrões regulatórios definidos.
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Hong Kong vai aliviar as regras bancárias para Ativos de criptografia licenciados
Hong Kong está a avançar para facilitar os requisitos de capital para os bancos que detêm ativos digitais. A Autoridade Monetária de Hong Kong lançou uma consulta propondo novas categorias para criptomoedas licenciadas, com as regras a entrarem em vigor em janeiro de 2026. Em vez de tratar todos os ativos digitais da mesma forma sob as regras bancárias, o quadro separa ativos tokenizados e moedas estáveis que atendem ao quadro de moeda estável de cripto não garantidos como Bitcoin ou Ethereum. Cripto licenciados e moedas estáveis em conformidade exigiriam muito menos capital a ser reservado, enquanto tokens mais arriscados ainda enfrentariam requisitos pesados.
Regras de Basileia e o Desafio da Adoção do Bitcoin
As regras atuais de Basileia aplicam um peso de risco de 1250% a quase todos os tipos de ativos digitais. Na prática, isso torna a manutenção deles economicamente inviável para os bancos. O plano de Hong Kong reduz esse fardo para certos ativos sem ignorar os riscos. Abre a porta para os bancos participarem dos mercados digitais, mas apenas com ativos que são licenciados e garantidos. Em vez de colocar todos os ativos digitais sob a mesma regra, os reguladores estão mostrando uma abordagem mais cautelosa. Eles querem regras que reflitam como cada tipo de ativo realmente funciona, não apenas uma restrição geral para todos.
Normas de Licenciamento de Moedas Estáveis e Proteção do Investidor
Yat Siu da Animoca considera que a estrutura de moeda estável é uma das mais avançadas na Ásia, observando que a licença bancária central é rara na região. Por outro lado, Bo Tang da HKUST apontou para regras rigorosas de conhecimento do cliente que podem retardar a adoção, especialmente para transações transfronteiriças onde cada destinatário pode precisar de uma conta em Hong Kong. Os reguladores também foram claros sobre as prioridades. A SFC enfatizou que as regras de custódia são projetadas para proteger os investidores, ao mesmo tempo que deixam espaço para o crescimento.
Comparando Abordagens Globais Para Ativos Cripto Licenciados
As primeiras licenças são esperadas no início do próximo ano. Isso dá aos bancos alguns meses para se prepararem antes que os requisitos de capital comecem formalmente. A abordagem de Hong Kong contrasta com outras regiões. Os Estados Unidos adotaram uma linha dura com a Lei GENIUS, banindo moedas estáveis não licenciadas imediatamente após três anos. O regime MiCAR da UE já está em vigor com requisitos de reserva rigorosos. Singapura limita suas regras sobre moedas estáveis a certas moedas principais e exige reservas totais com verificações mensais. O Reino Unido ainda não está claro sobre quando suas regras serão aplicadas. A Suíça, por sua vez, continua a manter um ambiente muito aberto com regras bem definidas para uma ampla gama de atividades de ativos digitais.
Algumas empresas ligadas à atividade de moeda estável viram os seus preços das ações disparar com a notícia, embora os reguladores tenham alertado contra a especulação e os riscos de fraude. O HKMA afirmou que irá aprovar apenas um pequeno grupo de emissores de moedas estáveis no início. Esse lançamento cauteloso mostra o equilíbrio que Hong Kong está tentando alcançar. Está abrindo a porta para ativos digitais enquanto ainda mantém um rígido controle regulatório.
Inovação, Regulação e Influência Regional
Este desenvolvimento posiciona Hong Kong como um líder na regulação de ativos digitais na Ásia. Está também a testar como integrar o sistema bancário tradicional com novas formas de dinheiro. Os bancos e as trocas ainda enfrentam obstáculos, como aprovações de contas lentas, mas as novas regras são pelo menos um passo em direção à clareza. Se a implementação funcionar sem problemas, ajustes poderão seguir-se para tornar o quadro de capital mais comercialmente prático sem baixar as salvaguardas.
Esta estratégia também é importante num sentido geopolítico. A China continental ainda proíbe a negociação de criptomoedas. Hong Kong, por outro lado, está a adotar uma abordagem mais aberta, e isso pode moldar o pensamento da região. A cidade liga as criptomoedas licenciadas a regras bancárias favoráveis e estabelece um quadro claro para moedas estáveis. Está a mostrar que pode inovar enquanto mantém um olhar atento ao risco.
O sucesso desta política dependerá da execução, da resposta do mercado e do envolvimento efetivo dos bancos uma vez que as regras estejam em vigor. No entanto, isso distingue Hong Kong como um dos poucos centros financeiros prontos para integrar criptomoedas licenciadas e moedas estáveis no seu sistema bancário sob padrões regulatórios definidos.