92% dos investidores em Bitcoin estão lucrando – Mas sinais de fissura já estão à vista

A taxa de fornecimento de Bitcoin (BTC) que está gerando lucro atingiu 92% - um nível que geralmente está associado a ciclos em alta, mas que ao mesmo tempo também apresenta pressão para retirar lucro. Isso mostra que a maioria dos investidores atualmente está mantendo lucros, refletindo a força da disseminação do mercado.

No passado, sempre que a taxa de oferta lucrativa ultrapassava 90%, a tendência em alta costumava se prolongar. No entanto, não foram poucas as vezes que o mercado também testemunhou correções fortes quando o sentimento de euforia alcançava seu auge. Atualmente, os investidores estão diante de um quadro ao mesmo tempo repleto de expectativas e que contém uma certa cautela. O futuro dessa tendência dependerá de se a força de compra continuará a se manter, ou se a pressão de venda para retirar lucro prevalecerá.

A queda do NVM indica um problema

O índice Network Value to Metcalfe Ratio (NVM) acabou de cair 4,54%, revelando sinais de instabilidade na forma como o mercado avalia o Bitcoin em relação ao nível de atividade real na rede.

Este índice mede a correlação entre a capitalização de mercado e a força de conexão, que é considerada uma medida importante para avaliar o nível de avaliação razoável. A queda sugere que o valor de mercado pode estar “correndo à frente” da base operacional, levantando preocupações sobre o equilíbrio do impulso atual. No passado, a tendência de queda do NVM geralmente estava associada a uma desaceleração no crescimento ou sinais de fraqueza na expansão dos preços.

No entanto, a rede Bitcoin continua a manter uma escala e uma influência significativas. A questão que se coloca agora é se o crescimento tem força suficiente para continuar, enquanto os sinais da rede estão a mostrar um cansaço.

Fonte: CryptoQuant## O modelo Stock-to-Flow enfraquece, aumentando a desconfiança

A taxa Stock-to-Flow (S/F) do Bitcoin acabou de cair 42,86%, levantando uma grande interrogação sobre um dos modelos de escassez mais famosos do mercado.

Este índice foi projetado para medir o nível de escassez comparando a quantidade de oferta em circulação com a taxa de novas emissões, e é frequentemente considerado um guia para os ciclos em alta. No entanto, a atual queda acentuada mostra que o impulso de escassez enfraqueceu significativamente, ao mesmo tempo que aprofunda as dúvidas sobre os argumentos de valorização baseados na oferta.

Na verdade, há muito tempo a comunidade de analistas debate intensamente a confiabilidade do modelo Stock-to-Flow. E esta queda reflete ainda mais a instabilidade na crença de que o valor a longo prazo do Bitcoin pode ser sustentável apenas devido ao fator escassez.

Fonte: CryptoQuant## O fluxo de dinheiro na exchange expõe a pressão de liquidez

Os dados de fluxo de dinheiro de depósitos/retiros spot mostram flutuações de liquidez notáveis, com um fluxo de capital líquido positivo de 39,13 milhões de USD no momento da coleta - refletindo o sentimento cauteloso no mercado.

Normalmente, o fluxo de depósitos líquidos contínuo aumentará a oferta na bolsa, criando assim uma pressão de venda mais forte. Por outro lado, quando o fluxo de retiradas ocorre de forma consistente, isso costuma ser um sinal de acumulação e minimiza o risco de venda em massa.

Os dados recentes de Netflow mostram um estado de indecisão a curto prazo: a liquidez ainda não foi completamente drenada, mas também não surgiram sinais claros de acumulação. O mercado está agora atento para ver se os fluxos de depósitos continuarão a aumentar, abrindo riscos de correção, ou se os fluxos de retiradas voltarão a dominar, reforçando assim a confiança em uma tendência em alta.

Fonte: CoinGlass## Será que o sinal em alta vai superar as fissuras?

Embora o fato de 92% da oferta atual estar em lucro reflita um sentimento otimista espalhado pelo mercado, a queda de 4,54% do NVM juntamente com a queda acentuada de 42,86% no índice Stock-to-Flow expõem fissuras no modelo de avaliação e na hipótese de escassez.

Paralelamente, o fluxo de capital líquido para a exchange continua a soar o sino de alerta sobre o risco de liquidez.

A intersecção entre estes sinais contraditórios mostra que o Bitcoin ainda está a lutar para estabelecer uma tendência. A perspectiva de curto prazo torna-se, portanto, incerta, obrigando os investidores a manter uma atitude cautelosa no atual contexto sensível.

SN_Nour