Perspectivas do mercado de Ativos de criptografia em 2025

Ambiente macroeconômico

2025 será um ano crucial para a reforma das políticas de encriptação nos Estados Unidos. O FIT21 e o projeto de lei sobre moedas estáveis têm potencial para promover a transparência e a padronização do quadro regulatório global de ativos de criptografia. Embora as novas políticas de encriptação do governo possam ser mais amigáveis, ainda existem incertezas.

Várias instituições preveem que, em 2025, a tendência do mercado pode apresentar um padrão "banana": o primeiro trimestre atingindo um novo máximo, o segundo trimestre com uma grande correção, e a recuperação nos terceiros e quartos trimestres, alcançando novamente um novo máximo anual.

Dinâmicas Institucionais

As fronteiras entre tecnologia financeira, pagamentos e ativos de criptografia estão gradualmente se tornando nebulosas. Os investidores institucionais estão focando principalmente em inteligência artificial e infraestrutura física distribuída (DePin), com os volumes de financiamento nesses dois setores crescendo cerca de 100% e 300%, respectivamente, em relação ao ano passado.

Prevê-se que em 2025, o governo dos EUA possa considerar seriamente colaborar com o projeto DePin.

Distribuição de Usuários

Estima-se que atualmente existam entre 30 milhões a 60 milhões de utilizadores ativos de criptografia. Os utilizadores estão principalmente distribuídos em carteiras Phantom, stablecoins, aplicações Telegram, mercados de previsões, uma plataforma de negociação e uma plataforma de negociação de derivados, entre outros.

Em 2025, o crescimento dos usuários na cadeia pode vir mais da capacidade de produtos de aplicações descentralizadas (Dapp), em vez de inovações do Bitcoin atingindo novos máximos ou explosões de tokens populares. Portanto, a abstração da cadeia e a agregação de front-end têm boas perspectivas de adoção em 2025.

Análise das principais corridas

Bitcoin

• As inscrições/runas podem ressurgir sob a influência de fatores como o lançamento na mainnet da cadeia de consumidores.
• A tecnologia chave da programabilidade do Bitcoin fará progressos
• O foco do projeto de staking de BTC deve ser aumentar a taxa de penetração dos detentores de BTC.

Ethereum

• A ETF de spot de ETH, após aprovação, ocupa uma posição superior
• Depois da atualização de Cancún, L1 tem dificuldade em capturar efetivamente os custos de disponibilidade de dados de L2.
• O ecossistema continua a ser o mais poderoso ecossistema L1

alguma cadeia pública

• 25 anos de marcos importantes incluem o lançamento de um novo cliente, a ampla adoção de protocolos de governança de mercados de previsão, entre outros.
• É necessário diversificar atempadamente, reduzindo a dependência grave de tokens populares.

outras redes públicas de L1 e infraestrutura

• Um novo L1 de alto desempenho irá entrar na competição
• O espaço de bloco pode estar severamente excessivo, a voz dos desenvolvedores será ainda mais elevada.
• A blockchain pública modular começa a se transformar em uma camada de coordenação de interoperabilidade cross-chain global.
• O protocolo de abstração de cadeia está acelerando a transição do conceito para a produção.

DeFi

• O volume de negociação do DEX de contratos perpétuos merece atenção
• RWA terá duas linhas principais de desenvolvimento: tokenização de dívida americana e saída de rendimento em cadeia.
• Finanças de pontos e soluções contra MEV são direções importantes

AI x encriptação

• Dividido em quatro categorias: rede de computação descentralizada, plataforma de coordenação, ferramentas e serviços de IA, e aplicativos.
• O agente de IA realizará a on-chain, diferenciando-se completamente dos tokens populares de IA.
• Projetos AGI de código aberto receberão mais atenção

DePin

• Dividido em rede de recursos físicos (PRN) e rede de recursos digitais (DRN)
• O projeto DePin de energia renovável e alguns projetos DRN têm boas perspetivas.
• A posição dominante de uma determinada cadeia pública no campo DePin pode ser desafiada

Aplicações para consumidores

• A mecânica dos jogos Web3 passou de Play2Airdrop para Pay2Airdrop
• Plataformas de lançamento de tokens populares apresentam tendências de design gamificado e personalizado
• A renascença NFT e os IPs de consumidores Web3 são promissores.

De um modo geral, espera-se que o mercado de criptografia em 2025 enfrente uma nova onda de crescimento, mas o desenvolvimento de cada segmento apresentará uma tendência de diferenciação. Investidores e profissionais precisam prestar atenção às mudanças na inovação tecnológica, no ambiente regulatório e nas necessidades dos usuários, aproveitando novas oportunidades.