Обзор трансляции: от кодирования до торговли, поговорим о том, как стал великим трейдером.

14 августа мы пригласили трейдера с ником void* для участия в беседе. Он когда-то был программистом в крупной компании и в 2019 году полностью погрузился в торговлю криптовалютой. После нескольких болезненных «обрушений» из-за торговли с высоким кредитным плечом, он постепенно отказался от стремления к краткосрочной прибыли и вместо этого разработал торговую систему, сосредоточенную на «долгосрочном выживании». А опционы являются основой этой системы. Предоставляя стабильный денежный поток, они помогают ему "выживать" на рынке и позволяют "удерживать" перспективные ключевые активы, тем самым захватывая полную циклическую прибыль. Ниже представлена текстовая整理 этого выпуска直播: Как программисту войти в мир торговли Кунка: Пожалуйста, кратко представьтесь, например, расскажите о своем образовании и жизненном опыте. void*：Я выпускник дневного отделения. Возраст может быть немного больше, чем у новых студентов в этом наборе. После окончания бакалавриата я работал в одной из трех крупных компаний BAT, в 2016 году я столкнулся с криптовалютным кругом, в 2017 году я начал официально инвестировать в криптовалюту, а с 2019 года я работаю полный рабочий день в области криптовалют и торговли на американском фондовом рынке. Кунка: Я начал заниматься криптовалютой в 2016 году, активно вложился в 2017 году, а в 2019 году полностью погрузился в эту сферу. Можешь рассказать, как ты впервые столкнулся с криптоиндустрией? void*：На самом деле, когда я узнал об этом раньше, было в 2013 году, моя регистрация на OKX была в 13-м году. В то время цена биткойна в юанях была несколько сотен юаней, и был небольшой подъем, я зарегистрировал аккаунт и купил немного биткойнов на несколько сотен юаней, а потом оставил их и не особо следил за ними. Только в 2016-2017 годах, когда цена биткойна резко возросла и это попало в новости, я снова начал обращать на это внимание. Поскольку я занимаюсь программированием, я внимательно изучил код биткойна и узнал о некоторых характеристиках бухгалтерского учета и дизайне токеномики. Я всегда интересовался инвестициями, а криптовалюта как раз находится на пересечении компьютерных технологий и торговли на вторичном рынке, поэтому это меня заинтересовало. С 2017 года я начал инвестировать в некоторые криптовалюты, в то время я в основном занимался биткоином. Взгляд на эпоху безумия ICO Кунка: Насколько я помню, вы вошли в круг в 2016 или 2017 году, что считается «древней эпохой» криптовалют. В то время, кроме спотовой торговли, вы обращали внимание на другие направления, например, на ICO-краудфандинг, который был очень популярен в то время? void*: ICO – это "вложить деньги в покупку монет". Я тоже участвовал в краудфандинге EOS, тогда все бросились туда, в итоге все потеряли деньги. Помню, на сколько поднялась цена EOS в третий раз? Я забыл, в общем, в конце я потерял немало. EOS появился на завершающем этапе бычьего рынка 2017 года. В то время Ethereum тоже немного подрос, но после появления EOS он стал особенно популярным в китайском сообществе. Я помню, что тогда был человек по имени Дис, который повсюду восхвалял EOS. Кунка: Теперь, оглядываясь назад, тот безумный период ICO был полон различных людей и историй, это было довольно волшебно. Ты тогда, в 2016-17 годах, видел какие-нибудь странные явления? void*: самым трагичным опытом было EOS. Я человек, который предпочитает консервативный риск, обычные истории не могут меня обмануть, но EOS обманул довольно сильно. Когда предыдущий бычий рынок взлетел, я не успел, и мне кажется, я пропустил много возможностей, и теперь придется ждать три-четыре года, и мне это не нравится. Эта вещь появляется на завершающей стадии рынка, разжигается такой ажиотаж, технологии восхваляются так высоко, говорят, что собираются смести Эфириум, это очень легко заставляет людей в это влезть. Безумные времена маржинальной торговли Конка: Кроме такого крупного проекта, как EOS, у тебя были ли другие проекты, на которых ты потерял много денег? void*：Вторичный рынок тоже есть. Поскольку я, в конце концов, не имею профессионального образования, я не мог сразу же начать с таких продвинутых вещей, как опционы. Сначала я начал с наличного рынка, а затем постепенно перешел к контрактам (фьючерсам). Когда в 2017 году рынок был на подъеме, я в основном работал с наличными; в 2019 году, когда начался небольшой бычий рынок, я начал чаще торговать контрактами. С 2019 по 2021 год, в период пика большого бычьего рынка, я почти круглосуточно занимался торговлей контрактами, предпочитая среднесрочную и краткосрочную торговлю, держал позиции несколько дней или входил и выходил в течение дня. Я использовал достаточно высокое кредитное плечо — однако по сравнению с многими агрессивными игроками, которые используют кредитное плечо свыше 10 раз, мои четыре-пять раз можно считать сдержанными. В то время я использовал стратегию CTA. Поскольку я умею программировать, я использовал технические средства для проведения многолетнего бэктестирования исторических данных, чтобы определить приблизительную вероятность успеха и соотношение прибыль/убыток стратегии. Затем я торговал, как машина, следуя модели. Эта модель стратегии действительно хорошо работала в определенные периоды (в течение нескольких месяцев), доходная кривая была очень красивой. Однако, когда структура и ритм рынка меняются, например, когда односторонний восходящий тренд превращается в боковое движение на недельном уровне — как это происходит сейчас — старая стратегия, основанная исключительно на догонянии роста и продаже на падении, начинает затупляться, постепенно теряет свою эффективность и начинает приносить убытки. Я тоже переживал довольно большие откаты, например, я не раз сталкивался с тем, что за два дня чистая стоимость моего счета сокращалась на 50%. У меня в памяти осталось три-четыре таких случая, когда я терял половину за два дня, а потом снова изо всех сил зарабатывал обратно; снова сокращение, снова подъем... И так по кругу, в итоге я не выдержал. Я тогда подумал: "Слишком утомительно, жизнь важнее." Поэтому я сначала вывел часть средств из счета для обеспечения безопасности. Кунка: Ты тогда преимущественно использовал полностью автоматизированные программы для торговли контрактами, без ручного управления, верно? void*：Не совсем. Каждый раз перед размещением заказа я всё равно в последний раз проверяю вручную. Я достаточно осторожен и не осмеливаюсь полностью доверять машине для автоматического размещения заказов. В конце концов, моя торговая программа еще не достигла уровня, чтобы можно было полностью отпустить ситуацию, поэтому я всегда вмешиваюсь и проверяю. Кунка: Ты не будешь всю ночь сидеть и следить за рынком? void*：Линейные продукты определенно будут связаны с этой проблемой. Поскольку используется кредитное плечо, необходимо установить стоп-лосс, верно? Нельзя просто оставить все как есть и спать — если не установить стоп-лосс, то проснувшись, можно обнаружить, что позиция пропала. Поэтому после установки стоп-лосса, если ночью цена достигает стоп-лосс линии, когда телефон сигналит, человеку нужно встать и посмотреть. Потому что часто не хочется просто так выходить, и все еще хочется вернуться на рынок. Приведу пример: предположим, тренд действительно очень сильный, и цена поднимается с 5000 долларов до 20000 долларов, а я в это время был выбит по стоп-лоссу на уровне шести-семи тысяч, и, конечно, я буду недоволен. Поэтому после срабатывания стоп-лосса я часто внимательно слежу за рынком: если цена колеблется около уровня стоп-лосса и не двигается, то я начинаю думать, стоит ли вернуть позицию. И вот здесь начинается работа: постоянно следить за рынком. В январе и феврале 2020 года, перед обрушением «312», я несколько ночей подряд не отходил от компьютера. Каждый раз, когда цена падала ниже стоп-лосса, и меня выкидывало, я пристально следил за ней; как только цена снова поднималась до точки, которую я считал возможным прорывом, я снова входил в рынок. В результате через полчаса рынок снова обрушивался... Всё повторялось снова и снова.

Ночные сидения у монитора в значительной степени обусловлены тем, что после выхода по стоп-лоссу остается чувство неудовлетворенности, и постоянно хочется рискнуть еще раз; или после выхода по тейк-профиту снова хочется заработать немного больше, и я продолжаю ждать возможности заново войти в рынок. Для меня наблюдение за рынком в основном происходит из этого психологического состояния. Кунка: Как ты себя чувствовал в то время, когда работал всю ночь под таким высоким напряжением? void*: Молодость, да, кратковременные бессонные ночи еще можно выдержать, главное, чтобы не делать это годами. Но, честно говоря, в то время я каждый день находился в состоянии высокой возбужденности, испытывая некое маниакальное чувство. Потому что когда сделки удавались, это было невероятно приятно, и я сразу зарабатывал много; когда же я ошибался, это было как удар в лицо, и настроение резко падало. Когда я успокоюсь, я тоже буду размышлять: если бы я тогда не был таким безумным, а был более разумным, или потратил это время на то, чтобы поиграть в футбол или побегать, не было бы ли у меня лучшее состояние? Опционы: торговый инструмент с более высокой степенью допуска ошибок Кунка: Испытав несколько крайних колебаний, когда чистая стоимость активов уменьшалась на 50% за два-три дня, как эти переживания повлияли на ваш текущий стиль торговли? void*：Это не значит, что я хочу «убить» краткосрочные высокоактивные стратегии, действительно есть некоторые трейдеры, которые очень успешно работают с контрактами. Но что касается меня, если на долгосрочной основе заниматься только такими линейными маржинальными сделками, и при этом рассчитывать на большую прибыль, то большие просадки практически неизбежны — кто часто ходит по реке, тот не может не промокнуть. Используя кредитное плечо в четыре-пять раз или даже больше для среднесрочной торговли, если смотреть на более длительный период, рано или поздно вы столкнетесь с ситуацией, когда потеряете деньги.

Именно поэтому, примерно в конце последнего медвежьего рынка в 2019 году, я начал переходить к торговле опционами. Опционы могут быть использованы для хеджирования рисков, что эквивалентно снижению нагрузки на себя, сейчас я использую опционы, чтобы снизить общий уровень риска в торговле. Кунка: Каковы основные различия между этими тремя торговыми инструментами, начиная с первоначальной спотовой торговли, затем с использованием кредитного плеча для контрактов и, наконец, с использованием опционов во время медвежьего рынка? void*：Я понимаю различие следующим образом: спот — это прямое владение базовым активом, колебания цен не выгонят вас с рынка; маржинальные контракты увеличивают прибыли и убытки пропорционально, но если произойдут экстремальные колебания, вы можете быть вынуждены закрыть позицию из-за недостатка маржи — как только вы используете кредитное плечо, это неизбежно; опционы же являются нелинейным инструментом, который может предоставить больше углов и временных измерений для выражения вашего мнения о рынке. В плане допускаемых ошибок опционы дают вам больше пространства, что позволяет вам торговать более уверенно. Конечно, когда нужно следить за рынком, следует следить, но нет необходимости так напряженно следить за графиками, как это делается с высокими кредитными плечами каждые пять минут. Кунка: Судя по всему, опционы — это область, на которой вы сосредоточены в торговле. Можете ли вы поделиться, почему опционы стоят долгосрочных усилий? void*：Опционы сами по себе не принесли мне больше денег, но они позволили мне более уверенно держать активы, в которые я верю. Благодаря стратегии опционов, я каждый день получаю денежные потоки, что позволяет мне комфортно держать спот. Эти накопленные денежные потоки можно использовать для низкозатратного плеча, что снижает стоимость стоп-лосса, позволяя получать большую прибыль в рамках долгосрочных тенденций на недельном графике.

Если говорить о спекуляциях на краткосрочных колебаниях с помощью опционов, это, безусловно, не так захватывающе, как прямое использование контрактов. Но если смотреть на более длинный срок, опционы помогают мне более стабильно удерживать позиции, контролировать психоэмоциональное состояние и эффективно управлять рисками, что позволяет успешно избежать длительных периодов затишья на рынке — например, таких как текущая консолидация, которая длится несколько месяцев или даже один-два года. Кунка: В бычьем, медвежьем и боковом рынках, как вы думаете, какую роль могут играть опционы? void*：в начале бычьего рынка я предпочитаю использовать денежные потоки, накопленные в медвежьем рынке, чтобы напрямую покупать дальние коллы. Если цена колла слишком высокая, то я просто покупаю контракт, а затем покупаю пут для подстраховки. При боковом колебании начинайте делать покрытие/обратное покрытие для снижения затрат, разумно распродать некоторые товары, а когда цена упадет, снова закупите. На медвежьем рынке я лично не люблю шортить. Вы делаете это для того, чтобы находиться в этой сфере, так же как мы не хотим шортить свою родину, не стоит шортить свою отрасль. Независимо от того, делаете ли вы лонг или шорт, для долгосрочной тенденции необходимо иметь долгосрочную веру в акции. Лонг реализовать проще, но в условиях различных негативных новостей удерживать позиции тоже сложно, а шортить ещё сложнее. Шортить сложнее, чем делать лонг. Путь торговли: самое важное - выбрать правильный объект. Кунка: Будучи опытным трейдером, вы, безусловно, имеете свою собственную торговую систему. Как вы построили свою торговую систему? void*：Перед тем как говорить о торговой системе, я считаю, что самое важное — правильно выбрать торговый объект. Даже самая лучшая система не имеет смысла, если вы выбрали неправильный объект. Поэтому первый шаг — это выбрать актив, который вы тщательно изучили и в который искренне верите, особенно важно посмотреть, сохраняете ли вы уверенность в его удержании в самые худшие времена. Например, биткойн в марте 2020 года во время обвала "312" временно упал до более чем 3000 долларов, сможете ли вы удержать его в такой мрачный момент? Если ваш объект веры не имеет таких фундаментальных характеристик, то всё остальное обсуждать бессмысленно. Это предпосылка для создания торговой системы. Что касается моей торговой системы, я делю ее на несколько аспектов: первое - это анализ рынка (в основном технический анализ, дополненный макроэкономическим и фундаментальным анализом); второе - управление капиталом и риск-менеджмент; третье - торговая психология; четвертое - выбор торговых инструментов.

Анализ рынка: На рынке существует множество школ технического анализа, таких как различные формы свечей, теория волн, системы скользящих средних и так далее. Они выглядят по-разному, но на самом деле описывают общие черты рыночных тенденций, просто внешние проявления отличаются. В конечном счете, технический анализ — это «зеркало заднего вида», которое не позволяет вам всегда точно определять дно и вершину. Но найти удобный для себя метод, способный примерно определить направление тренда и высокие/низкие точки на этапе, для меня уже достаточно. Мой подход заключается в том, чтобы рассматривать фундаментальный анализ как подтверждение и дополнение к техническому анализу. Поскольку известная всем основная информация часто запаздывает, а на рынке всегда есть кто-то, кто узнал новости раньше вас. Они торгуют на основании заранее полученной информации, и изменения уже отражены в технических движениях на графике. Поэтому я обычно сначала делаю выводы на основе технического анализа, а затем использую последующие изменения в фундаментальных данных, чтобы подтвердить правильность моего технического анализа. Например: в октябре-ноябре 2022 года, после непрерывного падения, биткойн начал формировать дно и восстанавливаться. В то время Федеральная резервная система продолжала повышать процентные ставки, но я заметил, что в ноябре размер повышения сократился с 50 базисных пунктов до 25 базисных пунктов. Я тогда определил с точки зрения технического анализа, что это может быть временное дно, и затем увидел, что этот фундаментальный сигнал соответствует моему анализу, поэтому я еще более уверенно воспользовался этой волной роста. В целом, моя концепция заключается в том, что "технический анализ сначала выявляет тенденцию, а фундаментальный анализ затем подтверждает её". Управление капиталом и контроль рисков: эта часть должна сочетаться с вашей собственной склонностью к риску. Моя личная склонность к риску не высока, я хорошо понимаю, что я всего лишь обычный человек и не могу быть правым каждый раз. Признание этого проявляется в том, что когда я чувствую, что приближаюсь к дну или вершине, я активно контролирую свои позиции. Например, предположим, что я разделил свои позиции на 10 частей. Когда я считаю, что достигнута какая-то временная вершина, я постепенно продаю несколько частей позиций, чтобы зафиксировать прибыль; наоборот, когда я считаю, что приближаюсь к временной низшей точке, я также постепенно выкупаю свои позиции. Я больше не поступаю, как раньше, ставя все на одну карту. Полная ставка на правильное направление действительно приятна, но как только я ошибаюсь, потери могут быть крайне жестокими, человек чувствует себя очень уставшим, и весь день беспокойным, что влияет на жизнь. В настоящее время я больше акцентирую внимание на диверсификации позиций и снижении психологического давления, вызванного волатильностью. Кроме того, в контроле рисков есть много деталей, таких как установка уровней стоп-лосса, соотношение плеча по позициям и так далее, но об этом я не буду подробно говорить. Управление психическим состоянием: это зависит от человека. Я хорошо знаю некоторых трейдеров в кругу, которые всегда уверены в своей правоте, они готовы всем рассказывать "эта волна точно поднимется", а потом любят хвастаться своими результатами, наслаждаясь удовлетворением от того, что "оказались правы". Но для меня, в глубине души, я признаю, что не могу предсказать рынок. Если я правильно оценил ситуацию, в этом есть элемент удачи, возможно, немного технического анализа, но меня больше волнует, смогу ли я справиться с последствиями, если окажусь неправ. Поэтому сейчас я стараюсь сохранять спокойствие, осознавая, что и ошибаться, и быть правым - это нормально. Перед тем, как сделать заказ, я всегда спрашиваю себя: "Если направление неверно, могу ли я принять эти убытки?" А не мечтать о том, "сколько я могу заработать, если угадал". Не стоит сразу думать о том, как заработать на машину или дом, а сначала подумать, что делать, если все пойдет не так. Кроме того, не стоит сознательно идти наперекор рынку. Например, если весь рынок считает, что нечто произойдет, а вы настаиваете на том, что это не произойдет, то такая противоречащая тенденции стратегия, скорее всего, будет очень болезненной. Выбор инструментов: не каждый торговый инструмент подходит для любых рыночных условий. В условиях главного восходящего тренда на бычьем рынке на самом деле большинство людей могут зарабатывать любыми методами: будь то скользящие средние или полосы Боллинджера, если направление правильное, все зарабатывают. Но в условиях длительного бокового движения использование линейных инструментов, таких как фьючерсы, становится довольно сложным — после открытия позиции рынок не идет ни вверх, ни вниз, и вы постоянно попадаете под стоп-лоссы и тейк-профиты, при этом прибыль, заработанная в предыдущих трендовых рынках, может постепенно съедаться в затяжной консолидации. Все знают, что резкие скачки и падения занимают очень небольшую часть общего времени, большую часть времени рынок находится в боковике. Поэтому мы должны подумать о том, как справляться с длительными боковыми движениями, чтобы получить некоторую прибыль, компенсирующую ожидание. Например, продажа опционов для получения премии в определенной степени компенсирует недостаток трендовой прибыли в боковом движении. Конечно, если боковое движение затягивается, а волатильность продолжает снижаться, доходы продавцов также будут становиться все более ограниченными. В таком случае лучше просто выбрать наблюдательную позицию и дождаться прихода следующего крупного тренда. Кунка: Ты только что сказал, что распределение позиций в сделках очень важно, как ты его распределяешь? void*：один вид актива следует закупать партиями, например, делить на 5 частей, или покупать 5 опционов с разными ценами исполнения и датами исполнения, не покупайте всё сразу. Разбейте цену входа и дату входа, чтобы увеличить свою маржу ошибки. Низкая точка редко бывает V-образной, дайте себе пространство для ошибок. Если вы работаете с низкими уровнями на недельном графике, разбивайте это на несколько часов или один-два дня, не входите всем объемом сразу. Я предпочитаю держать наличные, фьючерсы и опционы в пределах контролируемого риска, чтобы иметь контроль над общим счетом. Уровень использования маржи на счете (MM) должен быть ≤5%. Кунка: Можешь рассказать о тех стратегиях опционов, которые ты обычно используешь? В каких ситуациях какую стратегию применять? void*：Моя стратегия заключается в том, чтобы следовать своим убеждениям. Например, если я считаю, что это дно на недельном графике, я начну поэтапно продавать вне денег пут-опционы. Когда рынок переходит в коррекцию на дневном или 4-часовом графике, я принимаю дополнительные меры в зависимости от ситуации, например, покупаю, закрываю позиции или использую другие методы хеджирования. Кунка: Если столкнуться с такой экстремальной ситуацией, как 312, у вас будут дополнительные способы реагирования? Например, пополнение со стороны? void*：312В такой ситуации, если у вас не слишком большой объем позиции, то это не так уж плохо, максимум вы получите несколько дорогих токенов. Я считаю, что меры по предотвращению крайних рисков нужно принимать заранее, до возникновения риска. Регулярно оставляйте свою нижнюю границу и делайте риск-менеджмент. Старайтесь не загонять себя в угол. Когда ситуация действительно происходит, кроме как внести депозит, вы можете сделать очень мало, это сильно проверяет ваш опыт и психологическое состояние. Кунка: Каковы ваши мнения о различных направлениях криптоиндустрии, таких как DeFi, GameFi, RWA и т.д., с тех пор как вы вошли в этот сектор в 2016 году? void*: Я лично все еще довольно консервативен. Чтобы отраслевая сфера привлекала больше средств и трафика, необходимо создавать горячие точки, которые принесут эффект богатства и привлекут новых участников. Что касается различных направлений, моё наблюдение таково: в последнем цикле уже взорвавшиеся аналогичные вещи в следующем цикле, вероятно, будет трудно повторить их миф о богатстве. Можно обратить внимание на некоторые относительно новые вещи в каждом цикле, которые никогда не появлялись в истории, имеют высокий уровень обсуждения и заинтересованности. Лучше, чтобы это обсуждали много новичков или людей с не таким большим влиянием, а не те KOL, у которых особенно много подписчиков, которые говорят об этом. Кунка: Ты, как разработчик, столкнулся с белой книгой Биткойна и Эфириума. За эти годы, наблюдая за ними, изменилось ли твое мнение о ценности инфраструктуры этих двух криптомиров? void*：Я всегда был уверен в BTC, он может удовлетворить часть потребностей в децентрализованных финансах или, скажем, в абсолютной собственности на личные финансы. В настоящее время BTC в основном стал чем-то вроде религиозного явления, ему не нужно проходить через различные итерации, у всех есть полное согласие относительно него. Но Ethereum не совсем такой; он больше похож на новую технологическую компанию, ему необходимо постоянно делать некоторые яркие и перспективные технологические прорывы, чтобы люди видели будущее, так его ожидания смогут лучше поддерживать рост цен. Это, на мой взгляд, отличительная черта между ним и BTC. Кунка: Значит, у тебя есть твёрдая вера в то, что нужно держать биткойн? void*：Если я не занимаюсь техническим анализом и не обращаю внимания на макроэкономику, то у меня есть. Но поскольку я считаю, что могу оценить общий цикл, я все же буду делать некоторые оценки времени. Советы для начинающих и трейдеров среднего уровня Кунка: Если вы хотите начать изучение опционов, с чего вы считаете, лучше всего начать? Какие ловушки могут поджидать новичков? void*：Чтобы научиться торговать опционами, я думаю, что поиск видео SignalPlus на B站 будет довольно хорошим. Но более важным фактором является возможность заработка значительных денег, не потому что опционы увеличивают вашу прибыль, а потому что выбранный вами актив сам по себе достаточно хорош, и вы удачно оказались в правильном цикле, выбрали правильное направление цикла, а затем уверенно держали позицию, добавив к этому разумное управление рисками с помощью опционов или подходящий рычаг, чтобы достичь хорошего результата. Эти факторы взаимодополняют друг друга и необходимы друг другу. Кроме того, я думаю, что есть один момент, о котором, возможно, другие преподаватели не упоминали: прежде всего, необходимо иметь собственное мнение о рынке. Если у вас нет мнения о рынке, то с опционами будет трудно работать. Если только у вас нет большого капитала для арбитража волатильности. Для средних и малых инвестиций необходимо опираться на собственное представление о рынке, а не смотреть сегодня на анализ A, завтра на B, послезавтра на C и позволять другим влиять на свои действия. Обязательно нужно иметь собственное чувство по поводу того, когда цена высокая, а когда низкая. Кунка: Если бы вы могли дать новичкам, которые хотят долго торговать опционами, несколько советов, что бы вы сказали? void*：возьмите небольшую сумму денег, которую вы можете позволить себе потерять, и попробуйте вложиться. У меня много друзей, которые хотят учиться, но они просто читают книги, возможно, читают уже три-четыре месяца, а счёт ещё не открыт. Кунка: Что ты посоветуешь среднему трейдеру, который уже некоторое время находится на рынке? void*：Это индивидуально, каждый трейдер имеет свой стиль. Я расскажу о своем опыте: если человек погружен в рынок несколько лет и все еще активен (то есть не был исключен), то прежде всего нужно многократно проверять и оттачивать свои торговые взгляды, выяснить, в чем он на самом деле силен, а в чем нет. Проще говоря, нужно знать, в какие периоды года он может зарабатывать деньги. Напротив, также необходимо понимать, в каких рыночных условиях он скорее всего не сможет заработать деньги и даже может потерять их. Если через несколько лет вы сможете это осознать, тогда в период рыночных условий, в которых вы сильны, вы можете смело увеличивать объем для повышения прибыли; а в рыночных условиях, в которых вы не сильны, следует решительно отдохнуть или снизить объем.

Многие опытные трейдеры на самом деле делают именно так — когда рынок не благоприятен для торговли, они останавливаются или используют небольшие позиции, чтобы протестировать стратегии, гарантируя, что не допустят серьезных ошибок. Лично я предпочитаю в те "безнадежные" промежутки времени использовать некоторые количественные программы или продавать опционы иными надежными способами, чтобы обеспечить себе некий денежный поток. Потому что когда ты выживаешь на рынке много лет, ты, вероятно, имеешь смутное представление о диапазоне цен и ритме рынка, и можешь использовать эти оценки для реализации некоторых низкорисковых стратегий продаж, чтобы гарантировать, что даже в трудные времена у тебя будет еда и что-то выпить. Таким образом, даже если на данный момент нет трендовых возможностей, я не окажусь в состоянии дисбаланса или не истощу свои ресурсы; когда же появится подходящий тренд, я смогу сохранить хорошее состояние и достаточно ресурсов для входа на рынок. В общем, среднему трейдеру нужно понимать, когда следует действовать, а когда остановиться. Поддерживая статус с небольшими прибылями, он ждет своего шанса на победу или поражение.