Анализ перспектив одобрения ETF WisdomTree на криптоактивы: регуляторная среда и рыночная динамика

Компания WisdomTree является глобальным финансовым инновационным предприятием, сосредоточенным на биржевых продуктах, моделях и решениях на основе Блокчейн-технологий. На сентябрь 2024 года объем управляемых активов компании достиг рекордных 1130 миллиардов долларов, что подчеркивает ее важное положение в индустрии управления активами.

В ноябре 2024 года компания запустила новый продукт криптовалюты в Европе. Этот продукт был представлен на нескольких биржах, включая Германскую фондовую биржу, SIX и Euronext в Париже и Амстердаме, с управляющим сбором в 0,50%. Продукт полностью поддерживается определенной криптовалютой и использует двойное хранение в сочетании с холодным хранением для повышения безопасности.

WisdomTree имеет богатый опыт в области цифровых активов. Его Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) является одним из первых ETF, предлагающих экспозицию к фьючерсам на биткойн. Компания также инвестирует в поставщиков инфраструктуры Блокчейн и запустила продукты, обеспеченные физическими криптовалютами.

Что касается перспектив одобрения новых заявок на криптовалютные продукты от WisdomTree, стоит отметить, что регуляторная среда для соответствующих финансовых продуктов варьируется в зависимости от региона. Хотя компания успешно запустила криптовалютные продукты в Европе, процесс одобрения в таких регионах, как США, сталкивается с различными стандартами регулирования и проверками. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) традиционно занимает осторожную позицию в отношении одобрения криптовалютных ETF, сосредоточив внимание на защите инвесторов и целостности рынка.

Записи WisdomTree по подаче ETF включают случаи одобрения и отказа. Стоит отметить, что SEC дважды отклонила предложения компании о спотовом биткойн ETF в декабре 2021 года и октябре 2022 года, ссылаясь на опасения по поводу предотвращения мошенничества и защиты инвесторов. Однако в январе 2024 года SEC одобрила биткойн-фонд WisdomTree, что стало знаковым событием, так как он стал одним из первых спотовых биткойн ETF, предлагаемых американским инвесторам.

Опыт WisdomTree в реагировании на сложную регуляторную среду показывает, что их стратегический подход к расширению имеет преимущества. Однако одобрение новых криптовалютных продуктов будет зависеть от меняющейся регуляторной динамики и их способности решать регуляторные проблемы.

Кроме WisdomTree, другие компании также подали в SEC аналогичные заявки на продукты. Эти компании имеют богатый опыт и успешные примеры в области криптовалютных продуктов.

Одобрение ETF на криптовалюту зависит от множества факторов, включая рыночные условия, регуляторные соображения и репутацию компании-заявителя. Ключевыми факторами являются зрелость и прозрачность базового рынка, а также механизмы, нацеленные на предотвращение мошенничества и манипуляций на рынке, которые важны для регуляторов. Кроме того, регуляторная структура и позиция руководства SEC также играют важную роль. Способность компании-заявителя продемонстрировать надежные решения по хранению, меры защиты инвесторов и соблюдение существующих законов о ценных бумагах также влияют на результат. Более широкие рыночные потребности и интерес институциональных инвесторов также занимают важное место в принятии решений регуляторами.

SEC всегда осторожно относится к криптовалютным ETF, что связано с опасениями по поводу зрелости рынка и регулирования, что приводит к задержкам и отказам в одобрении. Однако недавнее одобрение ETF на спотовый биткойн и эфир указывает на то, что рынок может быть более восприимчив к криптофинансовым продуктам. С возможными изменениями в регуляторной среде перспективы одобрения могут еще больше улучшиться.

В этом контексте новые заявки компаний на криптовалютные ETF могут быть одобрены, но успех все еще не гарантирован. Записи взаимодействий компаний с SEC и опыт управления криптоактивами могут повысить их перспективы. Однако меняющаяся регуляторная среда и постоянная осторожность SEC в отношении цифровых активов будут ключевыми факторами в окончательном решении.