Исследование рынка прогнозов: механизмы, классификация и применение

рынок прогнозов является открытой торговой платформой, позволяющей участникам торговать результатами определенных событий. Эти рынки функционируют аналогично свободной рыночной экономике, цены постоянно корректируются в зависимости от коллективной мудрости участников. Торгуя вероятностями наступления определенных событий, конечная рыночная цена отражает ожидаемую вероятность этих событий.

Открытость рынка прогнозов является одной из его ключевых характеристик. В отличие от традиционного азартного betting, рынок прогнозов начинается с одинаковых стартовых коэффициентов, а затем цены естественным образом корректируются в зависимости от торгового поведения участников, чтобы отразить наиболее вероятные результаты.

В качестве примера финала Чемпионата мира по футболу FIFA в декабре 2022 года предположим, что Аргентина играет против Англии. Рынок прогнозов может создать две торговые токены для результатов: ARGWIN( победа Аргентины ) и ENGWIN( победа Англии ). Эти токены изначально начинают торговлю по цене 50/50, а затем колеблются в зависимости от спроса и предложения. Со временем рынок будет саморегулироваться, и цены токенов будут отражать наиболее вероятный результат.

Рынок прогнозов также можно рассматривать как производный рынок. Он позволяет участникам торговать контрактами на основе результатов будущих неизвестных событий, а формируемая рыночная цена может рассматриваться как коллективный прогноз. Рынок прогнозов как производный рынок имеет некоторые преимущества, такие как отсутствие базового актива, простота реализации автоматических маркет-мейкеров, многофункциональность, изоморфизм с европейскими опционами, высокая капитальная эффективность и отсутствие риска короткой продажи. Тем не менее, он также сталкивается с некоторыми вызовами, такими как риск поставщиков ликвидности, кривая обучения, вызванная новизной, и потенциальные неизвестные риски.

Рынок прогнозов в основном имеет два механизма работы: непрерывные двусторонние аукционы (CDA) и логарифмические правила оценки рынка (LMSR). CDA полагается на прямое взаимодействие между трейдерами для содействия обнаружению цен, что подходит для высоколиквидных рынков. LMSR же является механизмом автоматического маркет-мейкинга, который решает проблемы низкой ликвидности, постоянно предлагая цены на покупку и продажу.

Рынок прогнозов можно разделить на несколько типов, включая бинарные рынки, категориальные рынки, скалярные ( интервальные ) рынки и комбинированные рынки. Каждый тип подходит для разных сценариев прогнозирования, от простых вопросов да/нет до сложных многовариантных прогнозов.

В отличие от традиционных опросов общественного мнения, рынок прогнозов стимулирует точные прогнозы с помощью финансовых вознаграждений, а динамика рынка также может естественным образом исправлять ценовые отклонения, что предоставляет более надежные данные.

Рынок прогнозов является мощным инструментом, который можно использовать для предсказания различных результатов. Идеальная платформа для рынка прогнозов должна создавать удобную для пользователя среду, привлекать ликвидность и обеспечивать быстрые отклики. Децентрализованный и безразрешительный доступ дополнительно повышает потенциал платформы, позволяя пользователям обнаруживать ценную информацию о мире. По мере развития этой области автоматические маркет-мейкеры могут стать все более важными для обеспечения надежности и точности рыночных прогнозов.