Полный анализ BTCFi: от кредитования до стекинга, создание собственного мобильного банка Биткойн

С укреплением позиции Биткойна на финансовых рынках, область BTCFi быстро становится передовым краем инноваций в криптовалюте. BTCFi охватывает ряд финансовых услуг, основанных на Биткойне, включая кредитование, ставку, торговлю и деривативы. В данной статье глубоко анализируются несколько ключевых направлений BTCFi, рассматриваются стабильные монеты, услуги кредитования, услуги по ставке, повторная ставка, а также сочетание централизованных и децентрализованных финансов.

Обзор трассы BTCfi

BTCFi представляет собой серию финансовых операций, связанных с Биткойном, включая кредитование, стейкинг, торговлю, фьючерсы и производные финансовые инструменты. Согласно данным, в 2023 году объем рынка BTCFi достиг примерно 10 миллиардов долларов США. Ожидается, что к 2030 году объем рынка BTCFi вырастет до 1,2 триллиона долларов США. За последние десять лет рынок BTCFi продемонстрировал значительный потенциал роста, привлекая все большее количество институциональных инвесторов. Участие институциональных инвесторов не только привнесло значительные денежные потоки, увеличив ликвидность и стабильность рынка, но и повысило его зрелость и нормативность.

Сегментация рынка BTCFi

1. Сектор стейблкоинов

Стейблкоины — это криптовалюты, предназначенные для поддержания стабильной стоимости. Обычно они привязаны к фиатным деньгам или другим ценным активам, чтобы уменьшить ценовые колебания. Стейблкоины достигают ценовой стабильности благодаря резервным активам или алгоритмическому регулированию предложения и широко используются в таких сценариях, как торговля, платежи и трансакции между странами.

По степени централизации можно разделить на централизованные стабильные токены (, такие как USDT, USDC ), и децентрализованные стабильные токены (, такие как DAI, FRAX ). По типу залога можно разделить на фиатные/материальные залоги, залоги криптоактивов и недостаточные залоги.

Стоит обратить внимание на проекты стабильных токенов в экосистеме BTC:

• Bitsmiley Protocol: первый нативный стабильныйcoin проект в экосистеме BTC, пользователи могут перепродать нативный BTC в сети BTC для выпуска стабильногоcoin bitUSD.
• Bamk.fi(NUSD): Выпуск синтетического доллара NUSD на Биткойн L1.
• Yala Labs: через самостоятельно построенную модульную инфраструктуру позволяет их стабильной монете $YU свободно и безопасно перемещаться между различными экосистемами.
• BTU: Первый децентрализованный стабильный монетный проект в экосистеме Биткойн, использующий модель залогового долгового хранилища.

2. Кредитование

Биткойн-кредитование является финансовой услугой, которая позволяет получить заем под залог Биткойна или зарабатывать проценты, предоставляя Биткойн в заем. Эта модель предоставляет ликвидность держателям Биткойна, а также открывает новые каналы дохода для инвесторов.

Стоит обратить внимание на проекты кредитования BTC:

• Liquidium: P2P кредитный протокол, работающий на Биткойне, поддерживающий пользователей, использующих родные Ordinals и Runes активы в качестве залога для займа и заимствования родного Биткойна.
• Shell Finance: Протокол стейблкоинов на основе BTC L1, поддерживающий использование BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20 и ARC-20 активов в качестве залога для получения $bitUSD.

3. Стейкинг

Ставка обычно воспринимается как безопасная и стабильная форма дохода. Токены блокируются в блокчейн-сети или протоколе для получения вознаграждения, эти токены будут использоваться для предоставления пользователям ключевых услуг.

Стоит обратить внимание на проекты по ставке BTC:

• Babylon: Биткойн-стейкинг протокол, который позволяет блокировать Биткойн в основной сети Биткойн для обеспечения безопасности других POS потребительских цепочек, одновременно получая доход от стейкинга в основной сети Babylon или POS потребительских цепочках.

4. Рестейкинг

Restaking — это использование ликвидных стейк-токенов для стейкинга у валидаторов на других сетях и блокчейнах с целью получения дополнительной прибыли, при этом способствуя повышению безопасности и децентрализации новой сети.

Стоит обратить внимание на проекты повторной залога BTC, включая:

• Chakra: инновационная модульная расчетная инфраструктура, использующая технологию нулевых знаний, обеспечивающая безопасность и эффективность без доверия.
• Bedrock: Многоактивный протокол повторного залога ликвидности, поддерживаемый неконтролируемым решением, разработанным в сотрудничестве с RockX.
• Протокол Лоренцо: финансовый слой ликвидности BTC на базе Babylon.

5. Децентрализованное хранение

Недавно BitGO, основной оператор wBTC, выпустил объявление о передаче контроля над wBTC, что вызвало обсуждение безопасности WBTC на рынке. Стоит обратить внимание на следующие децентрализованные решения для хранения:

• tBTC: При переходе с BTC на ETH можно рассмотреть возможность выпуска tBTC.
• FBTC: новый синтетический актив на всей цепочке, привязанный к BTC в соотношении 1:1, поддерживает циркуляцию BTC по всей цепочке.
• dlcBTC: Биткойн на Ethereum в виде неконтролируемого токена, позволяющего держателям Биткойн участвовать в DeFi-протоколах, одновременно сохраняя полное право собственности на свои активы.

6. CeDeFi

CeDeFi – это финансовые услуги, сочетающие характеристики централизованного и децентрализованного финансов. Стоящие внимания проекты включают:

• Solv Protocol: единая матрица ликвидности Биткойн, предназначенная для объединения разбросанной ликвидности Биткойн на триллионы долларов через SolvBTC.
• Bouncebit:BTC Restaking цепочка, полностью совместима с EVM, имеет дизайн продуктов CeDeFi.

7. DEX AMM Обмен

Развитие DEX в экосистеме Биткойн относительно отстает от других цепочек, поддерживающих смарт-контракты, что в основном связано с первоначальным замыслом и техническими ограничениями сети Биткойн. Стоит обратить внимание на следующие проекты:

• Bitflow: сосредоточен на устойчивой доходности BTC, используя технологии PSBT, атомные обмены, AMM и такие решения второго уровня, как Stacks, для торговли BTC, стейблкоинами и др.
• Dotswap: нативный AMM DEX на основной сети BTC, поддерживающий активы, включая Runes, BRC20, ARC20 и новейший CAT20.
• Unisat AMM Swap: сосредоточен на кошельках для Ordinals и brc-20, осуществляющих торговлю в рынке гравировок на основе книги заказов.

Сравнение различных классов активов

Сравнение безопасности

• Экосистема BTC уделяет значительно больше внимания "безопасности" по сравнению с другими экосистемами, эффективный контроль над правом собственности на активы является ключевым моментом.
• Объем стейкинга ETH составляет 28% от общего предложения, но это также увеличивает системные риски, такие как чрезмерная централизация, риск отзыва и т. д.
• Общий TVL экосистемы Solana достиг $4.86B, заняв третье место после Tron, но влияние внешних факторов велико, что делает цену токенов более подверженной колебаниям.

Сравнение доходности

BTCFi имеет больший потенциал по сравнению с ETHFi и SolFi, поскольку последние два уже прошли первый этап взрывного роста TVL, в то время как BTCFi все еще является голубым океаном. С этой точки зрения продукты BTCFi имеют более высокие ожидания доходности.

Экологическое разнообразие

• ЭКосистема ETH включает в себя множество областей, таких как Defi, NFT, RWA и Restake.
• Общий TVL DEX Raydium и решения для ликвидности Kamino Finance на Solana близок к $1B.
• Экосистема BTCFi находится на этапе взрыва, множество проектов, включая Layer 2, постоянно появляются, а финансирование от венчурных капиталистов продолжает расти.

Заключение

BTCFi будет продолжать выступать в качестве движущей силы инноваций в области криптофинансов, продвигая сеть Биткойн к более высоким уровням финансовых приложений и глобального участия. С непрерывным развитием технологий и расширением рынка, BTCFi обещает стать мостом между традиционными финансами и миром криптовалют, предоставляя глобальным пользователям более разнообразные, безопасные и эффективные финансовые услуги.