Canlı Yayın İncelemesi: Kodlamadan İşlemeye, Ticaret Büyük Boğası'nın nasıl yetiştirildiğini konuşalım

14 Ağustos'ta, void* takma adıyla bilinen bir traderı tartışmaya davet ettik. O, daha önce büyük bir şirketin programcısıydı ve 2019 yılında kripto para ticaretine tam zamanlı olarak yöneldi. Yüksek kaldıraçlı sözleşme ticaretinin getirdiği "yarı yarıya" acısını birkaç kez deneyimledikten sonra, kısa vadeli kâr peşinden koşmayı bırakmaya başladı ve "uzun vadeli hayatta kalma" esasına dayalı bir ticaret sistemi kurmaya yöneldi. Ve opsiyonlar bu sistemin temel taşıdır. Sağladığı istikrarlı nakit akışı sayesinde, hem piyasada "hayatta kalmasına" yardımcı olur hem de iyi gördüğü temel varlıkları "tutmasına" izin verir, böylece döngüsel kârı yakalayabilir. Bu yayının metin düzenlemesi aşağıdaki gibidir: Programcılar ticaret dünyasına nasıl adım atar? Kunka: Lütfen void* kendinizi kısaca tanıtın, örneğin eğitim ve büyüme deneyimleriniz. void*：Ben tam zamanlı bir lisans mezunuyum. Yaşım, bu dönemki yeni arkadaşlara kıyasla biraz daha büyük olabilir. Lisans mezuniyetimden sonra BAT'ın büyük üç şirketinden birinde çalıştım, 2016'da kripto dünyasıyla tanıştım, 2017'de kripto dünyasında yatırım yapmaya başladım, 2019'dan itibaren de tam zamanlı olarak kripto para ve ABD borsa işlemleri yapıyorum. Künka: 2016'da kriptoyla tanışmaya başladım, 2017'de ciddi şekilde yatırım yapmaya başladım, 2019'da tamamen bu işe girdim. Kripto sektörüne ilk kez nasıl girdiğinizi konuşabilir miyiz? void*: Aslında daha önce 2013 yılında öğrendim, OKX hesabımın kayıt tarihi de 13 yıl. O zaman Bitcoin'in RMB cinsinden fiyatı birkaç yüz yuan civarındaydı ve küçük bir piyasa hareketi yaşandı, ben de birkaç yüz yuan ile biraz Bitcoin satın almak için hesap açtım ve sonra orada pek ilgilenmeden bıraktım. 2016 ve 2017 yıllarındaki o boğa piyasasına kadar, Bitcoin fiyatı yükselip haberlere çıkana kadar yeniden ilgilenmeye başladım. Tam da kod yazan birisi olduğum için, Bitcoin'in koduna dikkatlice baktım ve bazı defter özellikleri ile token ekonomisi tasarımı hakkında bilgi edindim. Ben her zaman yatırıma ilgi duydum ve kripto para tam olarak bilgisayar teknolojisi ile ikincil piyasa ticaretinin kesişim alanı olduğu için bu konuya daha fazla ilgi duydum. 2017'de bazı kripto para yatırımları yapmaya başladım, o zamanlar genellikle Bitcoin ile ilgileniyordum. ICO çılgın dönemine bir bakış Kunka: Hatırladığım kadarıyla, 2016 ve 2017 yıllarında kripto para dünyasına girdiğiniz, bu dönem "eski zamanlar" olarak sayılır. O zamanlar, spot ticaret dışında başka alanlarla ilgilendiniz mi yoksa katıldınız mı, mesela o dönemde çok popüler olan ICO kitle fonlaması gibi? void*：ICO "para yatırıp coin almak" demektir. Ben de EOS'un topluluk fonlamasına katıldım, o zaman herkes içine dalıyordu ve sonuçta herkes para kaybetti. EOS'un fiyatının üçüncü dalgada ne kadar yükseldiğini hatırlıyor musun? Unuttum, ama sonuçta kaybım oldukça fazlaydı. EOS, tam olarak 2017 yılındaki o boğa piyasasının son aşamasında çıkan bir projeydi. O dönemde Ethereum da bir süre yükselmişti, EOS çıktıktan sonra ise tüm Çin çevresinde özellikle hararetle tartışıldı. O zamanlar her yerde EOS'u yücelten bir kişi olan İmparatoru hatırlıyorum. Kunka: Şimdi geriye dönüp baktığımda, o ICO çılgınlığı döneminin gerçekten her türlü insan ve hikaye ile dolu olduğu, oldukça büyülü bir dönem olduğunu düşünüyorum. 2016-17 döneminde, herhangi bir tuhaf fenomenle karşılaştın mı? void*: En kötü kaybı yaşadığım zaman, EOS'tu. Benim risk tercihim genellikle daha temkinlidir, sıradan hikayeler beni kandıramaz ama EOS beni oldukça güzel kandırdı. Daha önce boğa piyasası zirveye çıktığında bunu yakalayamadım, birçok fırsatı kaçırdım gibi hissediyorum, şimdi tekrar üç dört yıl beklemem gerekecek, içimde bir huzursuzluk var. Bu şey piyasanın son aşamasında ortaya çıkıyor, o kadar çok heyecan yaratıyor ki, teknolojisi o kadar övülüyor ki, Ethereum'u geçeceğini söylemek insanları kolayca içine çekiyor. Kaldıraçlı işlemlerin çılgın yılları Kunka: EOS kadar büyük projelerin dışında, başka projelerde çok para kaybetme deneyimin var mı? void*：İkincil de var. Sonuçta ben profesyonel bir eğitim almadım, bu yüzden bu çevreye girdiğimde hemen o kadar yüksek seviyedeki opsiyonlarla oynayamazdım. Öncelikle spot piyasadan başladım, sonra yavaş yavaş vadeli işlemlere geçtim. 2017 yılında piyasa iyi olduğunda genellikle sadece spotla ilgileniyordum; 2019 yılındaki o küçük boğa piyasasına geldiğimde ise daha fazla sözleşme ticareti yapmaya başladım. 2019'dan 2021'e kadar olan büyük boğa piyasası zirvesi döneminde neredeyse günün her saatinde sözleşme ticareti yapıyordum ve orta-kısa vadeli işlemlere daha fazla yöneliyordum; pozisyonlarımı birkaç gün tutuyor veya gün içi alım satım yapıyordum. Kaldıraç oranlarımı da oldukça yüksek açıyordum - ama birçok 10 kat üzeri kaldıraç kullanan agresif oyunculara kıyasla, ben dört-beş kat kaldıraç kullanarak daha temkinli davranıyordum. O zaman CTA stratejisini kullanıyordum. Programlama bildiğim için teknik yöntemler kullanarak birkaç yıl boyunca tarihi verileri geri test ettim, stratejinin yaklaşık kazanma oranını ve kar-zarar oranını ölçtüm. Sonra, bir makine gibi modeli takip ederek ticaret yaptım. Bu tür model stratejileri belirli aşamalarda (birkaç ay içinde) gerçekten iyi sonuçlar verdi, kazanç grafiği çok güzel görünüyordu. Ama piyasa yapısı ve ritmi değiştiğinde, örneğin tek yönlü yukarı hareketin ana yükseliş dalgasından haftalık düzeyde yan dalgalanmalara geçildiğinde - şu anda olduğu gibi - o saf şekilde alım satım yapan strateji etkisiz hale gelmeye başlar, yavaş yavaş işe yaramaz hale gelir ve kayıplara yol açar. Büyük geri çekilmeleri de yaşadım, iki gün içinde hesap net değerinin %50 dip yapması gibi olaylar başıma geldi, bunu bir kereden fazla yaptım. Aklımda üç dört kez var, iki günde yarı yarıya kaybettim, sonra tekrar canla başla kazandım; tekrar dip yaptı, tekrar yükseldi... Böyle döngüsel bir şekilde zorlandım ve sonunda dayanamadım. O zaman şöyle düşündüm: "Çok yorucu, hayat önemli." Bu yüzden önce hesapta bir miktar para çekip hayatımı kurtarmaya çalıştım. Kunka: O zaman o sözleşme işlemlerini tamamen otomatik olarak programla yaptın, manuel bir işlem yoktu değil mi? void* : Tam olarak değil. Her seferinde sipariş vermeden önce yine de manuel olarak kontrol ediyorum. Daha dikkatliyim, makinenin tamamen otomatik sipariş vermesine cesaret edemedim. Sonuçta yazdığım ticaret programı tamamen güvenip bırakabileceğim bir olgunluğa henüz ulaşmadı, bu yüzden manuel olarak müdahale edip kontrol ediyorum. Kunka: O zaman tüm gece uyanık kalıp piyasayı takip eder miydin? void*：Lineer ürün kesinlikle bu sorunu içerecektir. Çünkü kaldıraç kullanıldığında kesinlikle bir zararı durdurma seviyesi belirlemek gerekir, değil mi? Hiçbir şey düşünmeden doğrudan uyumak mümkün değil - eğer zararı durdurma seviyesini belirlemezseniz, bir uyku sonrası pozisyonunuzun kaybolmuş olabileceği durumlar var. Bu yüzden zararı durdurma seviyesini belirledikten sonra, gece yarısı fiyat zararı durdurma seviyesine ulaştığında, telefon alarmı çaldığında, insanlar kalkıp bakmak zorunda kalıyor. Çünkü çoğu zaman bu şekilde çıkmaya razı olmuyorlar, tekrar girmeyi düşünüyorlar. Bir örnek verelim: Diyelim ki trend gerçekten çok güçlü, 5000 dolardan 20000 dolara kadar yükseliyor, ama ben ortada altı yedi bin dolarda stop loss ile dışarı atılıyorum, bu durumda kesinlikle memnun kalmam. Bu yüzden stop loss tetiklendikten sonra genellikle piyasaya dikkatle bakarım: Fiyat stop loss seviyesinin etrafında hareket etmiyor, gidip geliyor, bu durumda pozisyonumu geri almayı düşünüyorum. Böylece iş başlıyor: Sürekli olarak piyasayı takip etmek. 2020 yılındaki "312" çöküşünden önceki o Ocak ve Şubat aylarında, birkaç gece boyunca bilgisayarımın önünde sabahladım. Fiyat her düştüğünde stop-loss'umu kırıp beni dışarı atınca, ona dikkatle bakıyordum; fiyatın tekrar benim kırılma noktam olarak düşündüğüm seviyeye yükseldiğini görünce geri giriyordum. Sonuçta yarım saat sonra piyasa tekrar çöktü... sürekli olarak, döngü halinde.

Gece geç saatlere kadar piyasayı izlemek, büyük ölçüde zararı durdurduktan sonra tatminsizlik hissetmekten, yeniden bir şans denemeyi düşünmekten kaynaklanıyor; ya da kar alıp çıkıldıktan sonra biraz daha kazanmak istemek, sürekli fırsat arayarak geri dönmeyi beklemek. Benim için piyasayı izlemek esasen bu psikolojiden kaynaklanıyor. Kunka: O kadar yoğun bir şekilde gece boyunca izleme yaparken, o sırada bedenin nasıl durumdaydı? void*: Gençken, kısa vadede uykusuz kalmak dayanılabilir, sadece yıllarca böyle yapmadığınız sürece sorun yok. Ama dürüst olmak gerekirse, o dönemde her gün yüksek bir heyecan içinde oluyordum, biraz manik bir ruh hali vardı. Çünkü doğru işlemler yaptığımda çok keyifli oluyordu, bir anda çok para kazanıyordum; yanlış yaptığımda ise yüzüme tokat yemiş gibi oluyordum, ruh halim çok değişiyordu. Soğuduktan sonra, o anlarda bu kadar deli olmasaydım, daha mantıklı davranabilseydim ya da o zamanı futbol oynayıp koşarak geçirebilseydim, durumum daha iyi olur muydu? Opsiyon: Daha Yüksek Hata Toleransı Olan Ticaret Silahı Kunka: İki üç gün içinde net değerinin %50 oranında yarı yarıya düştüğü birkaç aşırı dalgalanma yaşadınız, bu deneyimlerinizin şu anda şekillenen ticaret stiliniz üzerinde bir etkisi var mı? void*：Kısa vadeli yüksek kaldıraç stratejilerini "bir sopayla öldürmek" istemiyorum, gerçekten bazı yatırımcılar sözleşmelerde oldukça başarılı. Ama benim açımdan, eğer uzun vadede sadece bu tür lineer kaldıraç ticareti yaparsanız ve büyük kazançlar elde etmek isterseniz, büyük geri çekilmeler neredeyse kaçınılmazdır - nehir kenarında sürekli yürüyen, nasıl ayakkabıları ıslatmaz? Dört beş kat hatta daha yüksek kaldıraçla dalgalanma yaparsanız, uzun dönem boyunca mutlaka boşluk veya tuzağa düşme zamanı gelecektir.

Tam da bu nedenle, yaklaşık 2019 yılındaki bir önceki ayı piyasasının sonlarına doğru opsiyon ticaretine yönelmeye başladım. Opsiyonlar riskten korunmak için kullanılabilir, bu da kendime yükü hafifletmek anlamına geliyor, şimdi opsiyonlar aracılığıyla işlemlerin genel risk seviyesini düşürüyorum. Kunka: İlk başta spot ticaretten, daha sonra kaldıraçlı sözleşmelere geçişten ve ayı piyasasında opsiyon kullanmaya başlamaktan bahsediyorsun. Bu üç ticaret aracının temel farkları nelerdir? void*: Anladığım fark şöyle: Spot, doğrudan varlıkları elinde tutmak demektir, fiyat dalgalanmaları seni dışarı atmaz; kaldıraçlı sözleşme, kar ve zararı orantılı olarak büyütür, ancak aşırı dalgalanma ile karşılaşırsan, teminat yetersizliği nedeniyle zorunlu olarak pozisyonunu kapatmak zorunda kalabilirsin - kaldıraç kullanıldığı sürece, bu kaçınılmazdır; opsiyon ise, piyasa görüşünü ifade etmek için daha fazla açı ve zaman boyutu sunan doğrusal olmayan bir araçtır. Hata toleransı açısından, opsiyon sana daha fazla alan sağlar ve seni daha rahat bir şekilde ticaret yapmanı sağlar. Elbette, piyasa takibi yapmanız gerektiğinde takip etmelisiniz, ancak yüksek kaldıraçlı kontratlar gibi her beş dakikada bir gergin bir şekilde ekrana bakmanıza gerek yok. Kunka: Görünüşe göre, opsiyonlar uzun zamandır odaklandığınız bir ticaret alanı. Opsiyonların neden uzun vadeli olarak derinlemesine çalışmaya değer olduğunu paylaşabilir misiniz? void*：Opsiyonlar bana daha fazla para kazandırmadı, ancak gelecek vaat eden varlıklarıma daha kararlı bir şekilde sahip olmamı sağladı. Opsiyon stratejileri sayesinde her gün nakit akışım oluyor, bu da spot varlıkları rahatça tutmamı sağlıyor. Günlük olarak biriken bu nakit akışları, düşük maliyetli kaldıraçlar için kullanılabiliyor, böylece kaldıraçla zarar kesme maliyetini indirmiş oluyorum ve bu sayede haftalık bazda büyük bir trendde büyük kar elde edebiliyorum.

Kısa vadeli spekülasyon için opsiyon kullanmak, kesinlikle doğrudan sözleşmeye girmek kadar heyecan verici değil. Ancak dönemi uzattığımızda, opsiyonlar bana daha dengeli bir şekilde pozisyon tutmamı, psikolojimi kontrol etmemi ve risk yönetimini iyi yapmamı sağlıyor, böylece uzun süren durgun piyasalardan - şu anda birkaç ay, hatta bir veya iki yıl sürebilen konsolidasyon dönemleri gibi - başarılı bir şekilde kaçabiliyorum. Kunkar: Boğa piyasasında, ayı piyasasında ve dalgalı piyasada, opsiyonların her birinin ne tür bir rol oynayabileceğini düşünüyorsunuz? void*：Boğa piyasasının başlangıcında, bearish piyasada birikmiş nakit akışını doğrudan uzun vadeli call almak için kullanmayı tercih ediyorum, eğer call fiyatı çok pahalıysa doğrudan sözleşmeyi alıyorum, ardından put alarak teminat sağlıyorum. Yatay dalgalanma sırasında, hedge/ters hedge yaparak maliyet düşürmeye başlayın, uygun bir şekilde bazı satışlar yapın, fiyatlar düştüğünde tekrar alım yapın. Ayı piyasası olduğunda, kişisel olarak short pozisyon açmayı pek sevmiyorum. Bu varlık üzerinde işlem yapıyorsanız, bu alanda yer almanız gerekiyor, tıpkı kendi vatanınızı kısa pozisyona almak istemediğimiz gibi, kendi sektörünüzü de kısa pozisyona almamalısınız. Ne kadar uzun veya kısa pozisyonda olursanız olun, uzun bir trendde kalmak için uzun vadeli bir hisse tutma inancına sahip olmalısınız. Uzun pozisyon almak daha kolay görünse de, çeşitli olumsuz haberler altında onu elde tutmak oldukça zor; short pozisyon almak ise daha da zor. Kısa pozisyonun getirisi hızlı gelir, geri dönüş de hızlı olur, ama kar almak oldukça zordur. Kısa pozisyon açmanın zorluğu, uzun pozisyon açmaktan daha fazladır. Ticaret Yolu: En önemli şey doğru varlığı seçmektir. Künka: Deneyimli bir tüccar olarak, kesinlikle kendinize ait bir ticaret sisteminiz vardır. Ticaret sisteminiz nasıl oluşturuldu? void*：Ticaret sistemi hakkında konuşmadan önce, doğru ticaret nesnesini seçmenin en önemli şey olduğunu düşünüyorum. Ne kadar iyi bir sistem olursa olsun, yanlış bir nesne seçerseniz hiçbir anlamı olmaz. Bu nedenle, ilk adım, yeterince araştırdığınız ve içtenlikle inandığınız varlıkları seçmektir; özellikle en kötü zamanlarında bile ona sahip olma konusunda güveninizin olup olmadığını kontrol etmelisiniz. Örneğin, Bitcoin'in 2020'deki "312" çöküşünde bir ara 3000 doların altına düştüğünde, o karanlık anlarda onu tutabilir misiniz? Eğer inandığınız varlık böyle bir temele sahip değilse, sonrası hakkında konuşmak imkansızdır. Bu, ticaret sisteminin kurulması için bir ön koşuldur. Ticaret sistemimle ilgili olarak, genel olarak birkaç alana ayırıyorum: Birincisi piyasa analizi (teknik analize dayalı, makro ve temel analizle desteklenmiş); ikincisi sermaye yönetimi ve risk kontrolü; üçüncüsü ticaret psikolojisi; dördüncüsü ise ticaret araçlarının seçimi.

Piyasa Analizi: Piyasadaki teknik analiz okulları çeşit çeşit, ne K-line şekilleri, dalga teorisi, hareketli ortalama sistemleri vb. Görünüşte her biri farklı gibi, ama aslında hepsi piyasa hareketlerinin ortak özelliklerini tanımlıyor, sadece dış görünüşleri farklı. Sonuçta, teknik analiz bir "ayna" gibidir, her seferinde tam olarak dipten alım veya tepeden satış yapmanızı sağlamaz. Ama kendi kullanışlı bulduğunuz bir yöntem bulmak, eğilim yönünü ve aşama yüksek-düşük noktalarını kabaca belirleyebilmek benim için yeterli. Benim yaklaşımım, temel analizi teknik analiz sonuçlarının bir doğrulaması ve tamamlayıcısı olarak görmek. Çünkü herkesin bildiği temel bilgiler genellikle gecikmeli gelir ve piyasada her zaman sizden önce haberdar olan insanlar vardır. Onlar, önceden elde ettikleri bilgilere dayanarak işlem yaparlar ve bu değişiklikleri teknik grafiklerde yansıtmışlardır. Bu yüzden genellikle önce teknik analizle bir değerlendirme yaparım, ardından daha sonra gelen temel değişikliklerle, teknik değerlendirmemin doğru olup olmadığını doğrularım. Bir örnek vermek gerekirse: 2022 Ekim-Kasım döneminde, Bitcoin sürekli bir düşüşün ardından dip yapmaya ve yükselmeye başladı. O zamanlar, FED hâlâ faiz artırıyordu, ancak Kasım ayında faiz artışının önceki 50 baz puandan 25 baz puana düştüğünü fark ettim. O sırada teknik analizle oranın geçici bir dip olabileceğini düşündüm ve ardından bu temel sinyalin benim değerlendirmemle uyuştuğunu görünce o yükselişi daha kararlılıkla yakaladım. Benim felsefem "teknik önce ipucu bulur, temel daha sonra bunu doğrular". Fon Yönetimi ve Risk Kontrolü: Bu alan, kendi risk tercihinizle birleştirilmelidir. Benim kişisel risk tercihim yüksek değil, ben sadece sıradan bir insan olduğumu çok iyi biliyorum, her seferinde doğru olamam. Bunun kabul edilmesinin bir göstergesi de, dip veya tepeye yakın olduğumda pozisyonumu aktif olarak kontrol etmemdir. Örneğin, pozisyonumu 10 parçaya böldüğümü varsayalım, belirli bir aşamadaki zirveye ulaştığımda, kârı kilitlemek için birkaç pozisyonu aşamalı olarak satacağım; tersine, belirli bir aşamadaki dip seviyesine yaklaştığımda, aşamalı olarak pozisyonu geri alacağım. Artık eskisi gibi tamamen pozisyon alıp çıkmıyorum. Tüm pozisyonu doğru bir şekilde tahmin etmek gerçekten hoş, ama bir hata yapıldığında kayıplar da son derece ağır oluyor, insan çok yıpranıyor ve gün boyunca huzursuz hissediyor, yaşamı etkiliyor. Şimdi daha çok pozisyonu dağıtmaya ve dalgalanmanın getirdiği psikolojik baskıyı azaltmaya önem veriyorum. Ayrıca, risk kontrolü açısından birçok detay var, örneğin stop-loss seviyeleri, pozisyon kaldıraç oranları gibi, bunları da tek tek açmayacağım. Zihin Yönetimi: Bu durum kişiden kişiye değişir. Çevremde bazı traderlar var, onları çok iyi tanıyorum, her zaman kendi yargılarının doğru olduğuna inanıyorlar, adeta herkesle "bu dalga kesin yükselecek" diye yaymak istiyorlar, sonra da sonuçları paylaşarak "doğru olduğumun kanıtı" olmanın tadını çıkarıyorlar. Ama benim için, içten içe piyasa hareketlerini tahmin edemeyeceğimi kabul ediyorum. Piyasa tahminim doğruysa, bunun içinde şans unsuru vardır, belki biraz teknik bir etki de vardır, ama benim için daha önemli olan, eğer yanlış tahmin edersem bunun üstesinden gelip gelemeyeceğimdir. Bu yüzden şimdi mümkün olduğunca sakin bir zihinle bakıyorum, hem doğru hem de yanlış olmak normal. Pozisyon açmadan önce kendime sormadan edemiyorum: "Eğer yönüm yanlışsa, bu kaybı kabul edebilir miyim?" Hayal kurmak yerine "eğer doğru tahminde bulunursam ne kadar kazanabilirim" diye düşünmüyorum. Pozisyon açar açmaz ev almak ya da araba almak için yeterince kazanmayı düşünmek yerine, önce yanlış yaparsam ne olacağını düşünmeliyim. Ayrıca, piyasayla ters yönde gitmekten kaçınmalıyım. Örneğin, tüm piyasa belirli bir olayın gerçekleşeceğini kabul ederse, siz bunun tersine bahse girmeye çalışıyorsanız, bu tür bir trendle ters düşmek büyük ihtimalle acı verici olacaktır. Araç Seçimi: Her ticaret aracı her piyasa koşulunda uygun değildir. Tek taraflı yükselişin ana dalga döneminde, aslında çoğu insan hangi yöntemi kullanırsa kullansın para kazanabilir: hareketli ortalamalar ya da Bollinger bantları, yön doğru olduğu sürece herkes kazanır. Ancak uzun süreli yatay piyasalarda, vadeli işlemler gibi lineer araçlar kullanmak oldukça zorlayıcıdır - pozisyon açtıktan sonra piyasa yukarıya ya da aşağıya hareket etmeden sürekli bir yıpranma yaşarsınız; sürekli olarak zararı durdurma ve kar alma emirlerinizle geri geri gidilir ve önceki trend döneminde kazanılan kar, uzun ve sarsıntılı bir süreçte yavaş yavaş yutulabilir. Herkes biliyor ki, ani yükseliş ve düşüşlerin şiddetli hareketleri toplam zamanın çok küçük bir kısmını oluşturur, çoğu zaman piyasa yataydadır. Bu yüzden uzun süreli yatay durumlarla nasıl başa çıkacağımızı düşünmeliyiz, beklemeyi telafi edecek bazı kazançlar elde etmeliyiz. Örneğin, opsiyon satışı yaparak prim almak, belirli bir ölçüde yatay dönemlerdeki trend kazançlarının eksikliğini telafi eder. Tabii ki, yatay zaman çok uzarsa ve volatilite sürekli olarak düşerse, satıcıların kazancı da giderek sınırlı hale gelir. Bu durumda, bir sonraki büyük trendin gelmesini beklemek için kenarda durmayı tercih etmek daha iyidir. Kunka: Ticarette pozisyonları bölmenin çok önemli olduğunu söyledin, bunu nasıl yapıyorsun? void*：Tek bir varlık için pozisyonu aşamalı olarak açmalısınız, örneğin 5 parçaya bölerek veya 5 farklı kullanım fiyatı ve vade tarihine sahip opsiyon alarak, hepsini bir anda satın almamalısınız. Açılış fiyatını ve açılış tarihini dağıtarak kendinize hata payı tanıyın. Dip genellikle V şeklinde olmaz, kendinize hata payı bırakın. Haftalık seviyede bir dip oluşturuyorsanız, birkaç saate veya bir iki güne yayarak yavaşça ilerleyin, hepsini bir anda almayın. Spot, sözleşme ve opsiyonları risk kontrol altında olduğunda bir arada tutmayı seviyorum, genel hesap üzerinde kontrol sağlıyor. Hesap teminat kullanım oranı (MM) ≤%5 olarak kontrol edilmelidir. Kunka: Genelde kullandığın opsiyon stratejilerinin neler olduğunu konuşabilir miyiz? Hangi senaryolarda hangi stratejileri kullanıyorsun? void*：Stratejim kendi görüşlerime uymaktır. Örneğin, bunun haftalık bir dip olduğunu düşünüyorsam, değersiz satım opsiyonlarını (Put) kademeli olarak satmaya başlayacağım. Piyasa günlük veya 4 saatlik düzeltmelere girdiğinde, duruma göre ek işlemler yapacağım, örneğin alım, pozisyon kapama veya başka yöntemlerle hedge yapma. Künka: Eğer 312 gibi aşırı bir durumla karşılaşırsanız, ek bir yanıt yönteminiz olur mu? Örneğin, dışarıda para yükleme? void*：312 o durumda, eğer pozisyonun çok ağır değilse, pek sorun olmaz, en fazla biraz pahalı hisse almış olursun. Aşırı riskleri önlemenin yollarının, risk gerçekleşmeden önce hazırlanması gerektiğini düşünüyorum. Normalde kendi sınırını belirlemeli ve risk yönetimini iyi yapmalısın. Kendini köşeye sıkıştırmamaya çalış. Gerçekten bir şey olduğunda, yeniden yükleme dışında yapacak çok az şeyin kalır, bu da anlık tecrübe ve psikolojik durumu çok test eder. Kunka: 2016'dan beri sektörde yer alıyorsun, kripto endüstrisinin farklı alanları hakkında, örneğin DeFi, GameFi, RWA gibi, ne düşünüyorsun? void*：Ben kişisel olarak oldukça temkinliyim. Bir sektörün daha fazla yatırım ve trafik çekmesi için kesinlikle ilgi çekici olaylar yaratması gerekiyor; bu ilgi çekici olaylar zenginlik etkisi getiriyor ve yeni insanları sektöre çekiyor. Farklı alanlar için gözlemlerimden biri, bir önceki döngüde büyük patlama yaşamış benzer türde şeylerin, bir sonraki döngüde tekrar aynı şekilde büyük bir zenginlik efsanesini kopyalamasının oldukça zor olacağıdır. Her döngüde, tarihsel olarak hiç ortaya çıkmamış ve oldukça ilgi çekici olan bazı yeni şeylere dikkat etmek gerekir; tartışan insanların sayısı da oldukça fazla olmalıdır. En iyisi, birçok acemi ya da etkisi çok büyük olmayan kişilerin bu konuda tartışmasıdır, çok fazla takipçiye sahip KOL'lerin bu konuyu konuşması değil. Kunka: Bir geliştirici olarak Bitcoin beyaz kağıdını ve Ethereum'u ilk kez gördüğünden beri, bu yıllar içinde bu iki kripto dünyanın altyapısının değeri ve görüşlerinle ilgili bir değişiklik oldu mu? void*：BTC'ye her zaman çok inandım, merkeziyetsiz finans veya kişisel finansın tam mülkiyet talebinin bir kısmını taşıyabilir. BTC şu anda neredeyse dini bir niteliğe sahip bir şey haline geldi, çeşitli iterasyonlar yapmasına gerek yok, herkes onun üzerine yeterince konsensüse sahip. Ancak Ethereum pek öyle değil, daha çok yeni bir teknoloji şirketine benziyor, sürekli olarak bazı çarpıcı ve öngörücü teknolojik ilerlemeler yapması gerekiyor ki herkes geleceği görebilsin, böylece beklentileri fiyatın daha iyi yukarıya çıkmasını destekleyebilir. Bu, bence BTC ile olan farklı bir noktası. Kunka: Yani Bitcoin'e karşı kararlı bir inancın mı var? void*：Eğer teknik analiz yapmazsam ve makro ile ilgilenmezsem, evet, bir şeyim var. Ama genel bir döngüyü görebildiğimi düşündüğüm için, bazı zamanlama değerlendirmeleri yapacağım. Yeni başlayanlar ve orta seviye yatırımcılar için öneriler Kunka: Opsiyonlara giriş yapmak istiyorsanız, nereden başlamanızı önerirsiniz? Yeni başlayanlar için hangi tuzaklar kolayca düşülebilir? void*：Seçenekleri öğrenmek istiyorsanız, B stüdyosunda SignalPlus'ın videolarını incelemek bence oldukça iyi. Ancak daha önemli bir faktör, büyük paralar kazanabilmek; bu, seçeneklerin kazancınızı artırmasından değil, seçtiğiniz varlıkların kendisinin yeterince iyi olmasından kaynaklanıyor. Ayrıca, şans eseri doğru döngüde bulunup doğru döngü yönünü seçip, kararlı bir şekilde elinizde tutmanız gerekiyor. Bunun üzerine seçeneklerle iyi bir risk yönetimi yapıp uygun kaldıraçlar kullanmalısınız ki bu da iyi bir sonuç elde etmenizi sağlar. Bunlar birbirini tamamlayan unsurlardır, eksik olanı yoktur. Ayrıca, başka öğretmenlerin belki de hiç bahsetmediği bir nokta, öncelikle piyasa hakkında kendi görüşünüzün olması gerektiğidir. Eğer piyasa hakkında bir görüşünüz yoksa, opsiyonları iyi kullanmak zor. Ancak, büyük bir sermayeniz varsa volatilite arbitrajı yapabilirsiniz. Orta ve küçük ölçekli sermaye için kesinlikle kendi piyasa görüşünüze dayanmak gerekir, bugün A'nın analizine, yarın B'nin, ertesi gün C'nin bakarak başkalarının etkisiyle işlem yapmamalısınız. Fiyatların değerli veya değersiz olduğuna dair kendi hissinizi mutlaka geliştirmelisiniz. Kunka: Eğer uzun süre opsiyon ticareti yapan yeni başlayanlara bazı tavsiyeler vermek isteseydiniz, ne derdiniz? void*：Kayıpları karşılayabileceğiniz küçük bir sermaye ile başlayın, önce suya dalın. Etrafımda öğrenmek isteyen birçok arkadaşım var, ama hep kitap okuyarak geçiyorlar, belki üç dört ay boyunca okudular, ama hala hesap açmadılar. Kunkar: Peki, bir süre piyasalarda mücadele eden orta seviye bir tüccar için ne gibi önerilerin var? void*：Bu kişiden kişiye değişir, her trader'ın kendi tarzı vardır. Ben kendi deneyimlerimden bahsedeceğim: Eğer bir kişi piyasada birkaç yıl boyunca aktif kalmışsa (yani elenmemişse), öncelikle kendi ticaret görüşünü tekrar tekrar gözden geçirmeli ve şekillendirmelidir, neye gerçekten yatkın olduğunu ve neye yatkın olmadığını anlamalıdır. Kısacası, bir yıl içinde hangi dönemlerde kazanç sağlama konusunda kendine güvenebileceğini bilmelidir. Aksine, hangi piyasa koşullarında büyük olasılıkla para kazanamayacağını veya hatta kaybetme riskinin yüksek olduğunu da anlamalıdır. Eğer birkaç yıl sonra bunu fark edebilirseniz, o zaman yetkin olduğunuz piyasa dönemlerinde cesurca pozisyonunuzu artırarak karınızı artırabilirsiniz; yetkin olmadığınız piyasa aralıklarında ise kararlı bir şekilde dinlenmeli veya pozisyonunuzu azaltmalısınız.

Birçok deneyimli trader aslında böyle yapar - piyasa kötü olduğunda, ellerini çekerler ya da sadece küçük pozisyonlarla stratejiler denerler, büyük hatalar yapmadıklarından emin olurlar. Ben şahsen, "şansın olmadığı" boşluk dönemlerinde, kendime biraz nakit akışı sağlamak için bazı miktar programları veya opsiyon satışı gibi sağlam yöntemler kullanmayı tercih ediyorum. Çünkü piyasada birçok yıl hayatta kaldığınızda, fiyat aralıkları ve piyasa ritmi hakkında belirsiz bir yargıya sahip olursunuz, bu yargılarınızı düşük riskli satıcı stratejileri yapmak için kullanabilirsiniz, zor kazanılan dönemlerde bile bir şeyler yiyip içebileceğinizi garanti altına alırsınız. Böylece, piyasa geçici olarak trend fırsatı sunmasa bile, psikolojim dengede kalır ve aç kalmam; benim için uygun büyük trend fırsatları ortaya çıktığında, iyi bir durumda ve yeterli mermimle tekrar sahaya çıkabilirim. Sonuç olarak, orta seviye yatırımcıların ne zaman harekete geçmeleri ve ne zaman geri çekilmeleri gerektiğini bilmeleri daha önemlidir. Küçük kazançlarla durumu sürdürmek, kendi kazanma ve kaybetme fırsatlarını beklemek.