Altyapı doygunluğa ulaşırken, tüketici uygulamaları bir sonraki sınır haline geliyor

Son yıllarda, kripto sektörü yeni kamu blok zincirlerine, ölçeklendirme çözümlerine ve geliştirme araçlarına büyük yatırımlar yapıyor, ancak teknolojik ilerlemenin marjinal faydası zayıflamaya başladı. Kullanıcılar, "teknoloji yeterince iyi" olduğu için otomatik olarak akın etmiyor. Şu anda gerçek değer yaratan şey dikkat, teknik altyapı değil.

Likidite büyümesi durakladı, bireysel yatırımcılar piyasadan çekildi. Stabilcoin toplam piyasa değeri, 2021'deki tarihsel zirveden yalnızca yaklaşık %25 daha yüksek; son dönemdeki artış, esasen varlık bilançosu için BTC/ETH satın alan kurumlardan geliyor, ekosistem içinde dönen spekülatif sermaye yerine.

Daha net bir Amerikan politika ortamı (, Trump yönetimi ve stabilcoin yasası ) ile birlikte "ikinci dalga" gelişim dalgasını serbest bırakma umudunu taşıyor. Bu, genel piyasa ölçeğini genişletecek ve yalnızca kullanılabilir uygulamalara, temel teknoloji altyapısına değil, ilgi duyan Web2 kullanıcılarını çekecektir.

Piyasa, gerçek kullanım senaryoları ve gelirleri olan projeleri ödüllendiriyor. Örneğin, Hyperliquid( yaklaşık 900 milyon dolar yıllık gelir), Pump.fun( yaklaşık 500 milyon dolar yıllık gelir), Polymarket( yaklaşık 12 milyar dolar işlem hacmi) gibi projeler, yüksek finansman alan ancak kullanıcı tabanı olmayan altyapı projeleri( olan Berachain, SEI, Story Protocol) gibi projeleri çok geride bırakıyor.

Web2'nin özü dikkat ekonomisidir, dağıtım kanallarının önemi teknolojiden daha yüksektir. Web3 ile Web2'nin derin entegrasyonu ile birlikte, kripto piyasası da bu yönde gelişecektir. Tüketici odaklı uygulamalar, toplam pazar pastasını büyütme fırsatına sahip olacaktır.

Mevcut olarak ürün ve pazar uyumunu sağlamakta olan tüketici alanları şunları içermektedir: ticaret/sürekli sözleşmeler ( gibi Hyperliquid, Axiom ), token dağıtım platformları ( gibi Pump.fun, BelieveApp ), bilgi finansmanı ve tahmin piyasaları ( gibi Polymarket, Kaito ) vb.

Bir sonraki dalgada yükselmesi beklenen alanlar arasında: tek duraklı para yatırma/çekme + DeFi süper uygulamaları, cüzdan, bankacılık, gelir, ticaret gibi işlevlerin entegrasyonu; ayrıca eğlence/sohbet platformları, zincir üzerinde ( ile nakit para, bahis, ödül havuzu, içerik üretici tokenleri ) ile reklam modelinin yerini alması, kullanıcı deneyimini optimize etmek ve içerik üreticilerinin gelirlerini artırmak.

Yapay zeka ve oyun alanı hala ürün ve pazar uyumu öncesi keşif aşamasında. Tüketici düzeyindeki yapay zeka uygulamaları daha güvenli bir hesap soyutlaması ve altyapı desteği gerektiriyor; Web3 oyunları ise şu anda "yün çetesi" ekonomik modelinin sıkıntılarıyla karşı karşıya. Oyun deneyimini merkezine alan, kripto unsurlarını satış noktası olarak değil, bir zincir oyununun patlama yapmasını beklemek gerekiyor, ancak bu şekilde bir突破 sağlanabilir.

Aktivite, tüketicilere dost olan birkaç zincire doğru toplanıyor (, bunlar arasında Solana, Hyperliquid, Monad, MegaETH ). Yatırımcılar, bu ekosistemlerdeki kilit uygulamalara ve bunları doğrudan destekleyen altyapılara odaklanmalıdır.

Tüketici uygulamalarını değerlendirirken, saf teknik yenilikten ziyade dağıtım yeteneği ve yürütme gücüne daha fazla odaklanılmalıdır. Kullanıcı deneyimi, hız, likidite ve anlatım uyumu genellikle başarının anahtar faktörleridir. Aynı zamanda projeleri "şirket" perspektifiyle değerlendirmek gerekir: gerçek gelirlerini, ölçeklenebilir iş modellerini ve belirgin endüstri liderliği yollarını incelemek.

Saf bir altyapı projesinin 2021'deki gibi değer çarpanını yeniden çoğaltması zor. Önümüzdeki 5 yıl içinde, aşırı getirilerin muhtemelen kripto teknolojisinin temelini milyonlarca Web2 kullanıcısının günlük deneyimine dönüştürebilen tüketici uygulamalarından geleceği düşünülmektedir.