Yeni Dönemde Stabilcoin Yeniliği: Resolv'un Üç Token Modeli
Günümüzdeki kripto para piyasasında, büyük sermayenin kendi tercihleri oluştu ve küçük sermaye piyasasına yeni fırsatlar yarattı. Bu döngüde üç büyük trend ortaya çıkıyor: risk sermayesi, fikir liderleri ve stablecoin. Bu arada, fikir liderleri kendileri de tokenleştirilebilen bir varlık olarak görülebilir.
Risk sermayesi şirketlerinin seçimi giderek kısıtlanıyor, bunlar stablecoin ve "basit yatırım" ürünlerine odaklanmayı tercih ediyor ve çıkarılmış Token projelerine yeniden yatırım yapıyorlar. Bu stratejiler, daha düşük risk taşıdığı ve kesin geri dönüşler sağladığı düşünülen stratejilerdir.
Son zamanlarda, Resolv adında bir zincir üzeri Delta nötr gelirli stablecoin (YBS) projesi 10 milyon dolarlık bir tohum aşaması finansmanı tamamladı. Bu, projenin 2023 yılında kurulmasından sonraki ilk halka açık finansmanı. Benzer projelerin yüksek profilli tanıtımlarına kıyasla, Resolv daha mütevazı bir strateji benimsedi, ancak yenilikçilik açısından geride kalmıyor; bu, benzersiz gelir modeli, daha fazla zincir üzeri gelir kaynağı ve karmaşık Token ekonomisi tasarımı ile kendini gösteriyor.
Rus Yeteneklerinin Amerikan Hayali
Bu finansman, bir Hollanda yatırım şirketi tarafından öncülük edilmiştir, diğer katılımcılar ise çoğunlukla Amerikan sermayesidir. Resolv'un üç kurucusu, Rusya'da eğitim almış mühendislik kökenli yeteneklerdir. Bazı görüşler, bu finansmanın çoktan tamamlanmış olabileceğini, sadece tartışmalardan kaçınmak için açıklamanın ertelendiğini öne sürmektedir. YBS projesinin potansiyel risklerle başa çıkmak için belirli bir likit kaynağa ihtiyaç duyduğunu göz önünde bulundurursak, bu varsayım pek de mantıksız değildir.
Diğer stablecoin projelerine kıyasla, Resolv zincir üzerindeki ekosisteme daha fazla sahip çıkmakta ve daha yüksek getiri sunarak pazar payı için rekabet etmektedir.
Yenilikçi Token Ekonomisi
Resolv, üç token modeli kullanmaktadır: stabilcoin USR, sigorta fonu ve likidite tokeni RLP ile yönetişim tokeni $RESOLV. Bunlar arasında, USR ve RLP çift getiri token sistemi oluşturmaktadır. Kullanıcılar USDC/USDT/ETH yatırdıktan sonra, 1:1 oranında USR basabilirler, bu varlıklar esas olarak zincir üzerindeki protokol veya belirli platformlarda saklanmaktadır, merkeziyetsiz borsa karşısında varlık kaybı riskini azaltmak için.
RLP Token tasarımı akıllıca olup, esasen merkezi borsalardaki hedge fonlarını kapsamak için kullanılmaktadır. RLP, daha yüksek teorik getiri sağlamaktadır; USR'nin yıllık getirisi %7 ile %10 arasında iken, RLP %20 ile %30'a kadar ulaşabilmektedir. Ancak, şu anda gerçek getiriler bu beklenen değerleri henüz karşılamamıştır.
Daha Fazla Zincir Üstü Gelir Kaynağı
Resolv, zincir üzerindeki ekosistemi aktif bir şekilde benimsemektedir. Kazanç kaynakları arasında, faiz getiren varlıkların kendiliğinden getirdiği kazançlar ve borsa sözleşmelerinin hedge komisyonları bulunmaktadır. Zincir üzerindeki kazançların merkezi borsa hedgesinden daha yüksek olabileceğine rağmen, şu anda likidite eksikliği gibi zorluklarla karşı karşıyadır. Bu nedenle, RLP, daha az sermaye ile yüksek getiri oranlarını korumayı amaçlayan bir kaldıraçlı kazanç token'ıdır ve yüksek risk toleransına sahip kullanıcılar için uygundur.
Eşsiz Kazanç Modeli
Resolv, merkezi borsa ve belirli stablecoin'lere olan bağımlılığı azaltmak için RLP'yi bir sigorta mekanizması olarak tanıttı. Teorik olarak, USR tamamen zincir üstü varlıkların aşırı basımı ile desteklenecek, kısmi teminat varlıkları kurumsal saklama ve zincir dışı hedge için kullanılacaktır. Bu, sermaye verimliliğini azaltmasına rağmen, RLP'nin tasarımı bu boşluğu kapatmayı amaçlamaktadır.
Gelecek Görünümü
YBS alanına daha fazla projenin katılmasıyla birlikte rekabet giderek artacaktır. Resolv, toplam kilitlenmiş miktar ve arz açısından bazı rakiplerinin gerisinde kalsa da, yenilikçi modeli kullanıcılara yeni seçenekler sunmaktadır. Düşük faiz ortamında, yeni projelerin, referansın üzerinde getiri sağlayabilmesi durumunda yatırımcıları çekme olasılığı vardır.
Ancak, karmaşık mekanizma tasarımı daha yüksek riskler de getirmektedir. Herhangi bir likidite Token mekanizması, likidite için likidite yaratma ikilemiyle karşılaşabilir. Ayrıca, RLP'nin sigorta mekanizması henüz aşırı piyasa koşullarında test edilmemiştir.
Yeni ortaya çıkan stablecoin projeleri için piyasa dalgalanmalarından geçmek ve istikrarı korumak önemli bir kilometre taşıdır. Resolv'un bu sınavı başarıyla geçip geçemeyeceği, gelecekteki gelişimi açısından kilit bir nokta olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
5
Share
Comment
0/400
quietly_staking
· 07-30 09:59
İyi bir fırsat, kod coin'le bir pozisyon girin.
View OriginalReply0
CantAffordPancake
· 07-29 21:41
Kızartmak, hâlâ maymun oynatma hissi veriyor.
View OriginalReply0
SolidityNewbie
· 07-29 21:40
Yine bir altcoin enayileri cüzdanını kandırmaya geliyor.
Resolv yenilikçi üçlü Token modeli ile on-chain Delta nötr gelir sağlayan stablecoin oluşturuyor
Yeni Dönemde Stabilcoin Yeniliği: Resolv'un Üç Token Modeli
Günümüzdeki kripto para piyasasında, büyük sermayenin kendi tercihleri oluştu ve küçük sermaye piyasasına yeni fırsatlar yarattı. Bu döngüde üç büyük trend ortaya çıkıyor: risk sermayesi, fikir liderleri ve stablecoin. Bu arada, fikir liderleri kendileri de tokenleştirilebilen bir varlık olarak görülebilir.
Risk sermayesi şirketlerinin seçimi giderek kısıtlanıyor, bunlar stablecoin ve "basit yatırım" ürünlerine odaklanmayı tercih ediyor ve çıkarılmış Token projelerine yeniden yatırım yapıyorlar. Bu stratejiler, daha düşük risk taşıdığı ve kesin geri dönüşler sağladığı düşünülen stratejilerdir.
Son zamanlarda, Resolv adında bir zincir üzeri Delta nötr gelirli stablecoin (YBS) projesi 10 milyon dolarlık bir tohum aşaması finansmanı tamamladı. Bu, projenin 2023 yılında kurulmasından sonraki ilk halka açık finansmanı. Benzer projelerin yüksek profilli tanıtımlarına kıyasla, Resolv daha mütevazı bir strateji benimsedi, ancak yenilikçilik açısından geride kalmıyor; bu, benzersiz gelir modeli, daha fazla zincir üzeri gelir kaynağı ve karmaşık Token ekonomisi tasarımı ile kendini gösteriyor.
Rus Yeteneklerinin Amerikan Hayali
Bu finansman, bir Hollanda yatırım şirketi tarafından öncülük edilmiştir, diğer katılımcılar ise çoğunlukla Amerikan sermayesidir. Resolv'un üç kurucusu, Rusya'da eğitim almış mühendislik kökenli yeteneklerdir. Bazı görüşler, bu finansmanın çoktan tamamlanmış olabileceğini, sadece tartışmalardan kaçınmak için açıklamanın ertelendiğini öne sürmektedir. YBS projesinin potansiyel risklerle başa çıkmak için belirli bir likit kaynağa ihtiyaç duyduğunu göz önünde bulundurursak, bu varsayım pek de mantıksız değildir.
Diğer stablecoin projelerine kıyasla, Resolv zincir üzerindeki ekosisteme daha fazla sahip çıkmakta ve daha yüksek getiri sunarak pazar payı için rekabet etmektedir.
Yenilikçi Token Ekonomisi
Resolv, üç token modeli kullanmaktadır: stabilcoin USR, sigorta fonu ve likidite tokeni RLP ile yönetişim tokeni $RESOLV. Bunlar arasında, USR ve RLP çift getiri token sistemi oluşturmaktadır. Kullanıcılar USDC/USDT/ETH yatırdıktan sonra, 1:1 oranında USR basabilirler, bu varlıklar esas olarak zincir üzerindeki protokol veya belirli platformlarda saklanmaktadır, merkeziyetsiz borsa karşısında varlık kaybı riskini azaltmak için.
RLP Token tasarımı akıllıca olup, esasen merkezi borsalardaki hedge fonlarını kapsamak için kullanılmaktadır. RLP, daha yüksek teorik getiri sağlamaktadır; USR'nin yıllık getirisi %7 ile %10 arasında iken, RLP %20 ile %30'a kadar ulaşabilmektedir. Ancak, şu anda gerçek getiriler bu beklenen değerleri henüz karşılamamıştır.
Daha Fazla Zincir Üstü Gelir Kaynağı
Resolv, zincir üzerindeki ekosistemi aktif bir şekilde benimsemektedir. Kazanç kaynakları arasında, faiz getiren varlıkların kendiliğinden getirdiği kazançlar ve borsa sözleşmelerinin hedge komisyonları bulunmaktadır. Zincir üzerindeki kazançların merkezi borsa hedgesinden daha yüksek olabileceğine rağmen, şu anda likidite eksikliği gibi zorluklarla karşı karşıyadır. Bu nedenle, RLP, daha az sermaye ile yüksek getiri oranlarını korumayı amaçlayan bir kaldıraçlı kazanç token'ıdır ve yüksek risk toleransına sahip kullanıcılar için uygundur.
Eşsiz Kazanç Modeli
Resolv, merkezi borsa ve belirli stablecoin'lere olan bağımlılığı azaltmak için RLP'yi bir sigorta mekanizması olarak tanıttı. Teorik olarak, USR tamamen zincir üstü varlıkların aşırı basımı ile desteklenecek, kısmi teminat varlıkları kurumsal saklama ve zincir dışı hedge için kullanılacaktır. Bu, sermaye verimliliğini azaltmasına rağmen, RLP'nin tasarımı bu boşluğu kapatmayı amaçlamaktadır.
Gelecek Görünümü
YBS alanına daha fazla projenin katılmasıyla birlikte rekabet giderek artacaktır. Resolv, toplam kilitlenmiş miktar ve arz açısından bazı rakiplerinin gerisinde kalsa da, yenilikçi modeli kullanıcılara yeni seçenekler sunmaktadır. Düşük faiz ortamında, yeni projelerin, referansın üzerinde getiri sağlayabilmesi durumunda yatırımcıları çekme olasılığı vardır.
Ancak, karmaşık mekanizma tasarımı daha yüksek riskler de getirmektedir. Herhangi bir likidite Token mekanizması, likidite için likidite yaratma ikilemiyle karşılaşabilir. Ayrıca, RLP'nin sigorta mekanizması henüz aşırı piyasa koşullarında test edilmemiştir.
Yeni ortaya çıkan stablecoin projeleri için piyasa dalgalanmalarından geçmek ve istikrarı korumak önemli bir kilometre taşıdır. Resolv'un bu sınavı başarıyla geçip geçemeyeceği, gelecekteki gelişimi açısından kilit bir nokta olacaktır.