Прямий ефір: від кодування до торгівлі, поговоримо про те, як формуються великі трейдери.

14 серпня ми запросили трейдера з ніком void* для участі в бесіді. Він колись був програмістом у великій компанії, а в 2019 році повністю присвятив себе торгівлі криптовалютами. Після кількох болісних «половинних» відчуттів, спричинених торгівлею з високими кредитними плечами, він поступово відмовився від прагнення до короткострокового прибутку і натомість побудував систему торгівлі, що базується на принципі «довгострокового виживання». А опціони є основою цієї системи. Забезпечуючи стабільний грошовий потік, вони допомагають йому "вижити" на ринку та дозволяють "утримувати" основні активи, які йому подобаються, що дозволяє захопити повний цикл прибутку. Ось текстове узагальнення цього випуску трансляції: Як програмісту увійти в світ торгівлі Кунка: будь ласка, void* коротко розкажіть про себе, наприклад, про освіту та виховання. void*: Я випускник денного відділення. Мій вік може бути трохи більшим, ніж у нових студентів цього набору. Після закінчення бакалаврату працював в одній з трьох великих компаній BAT, у 2016 році познайомився з криптоіндустрією, а з 2017 року почав офіційно інвестувати в криптоіндустрії. З 2019 року я працюю на повну ставку в торгівлі криптовалютою та акціями США. Кунка: я почав знайомитися з криптовалютою в 2016 році, активно інвестував у 2017, а в 2019 році став повністю залученим. Можеш розповісти, як ти вперше познайомився з криптоіндустрією? void*：Насправді я вперше дізнався про це ще у 2013 році, мій обліковий запис OKX зареєстровано у 13 році. Тоді ціна біткоїна в юанях була кілька сотень юанів, і був невеличкий ринок, я зареєстрував обліковий запис і за кілька сотень юанів купив трішки біткоїна, а потім просто залишив його без уваги. Лише в 2016-2017 роках, коли ціна біткоїна зросла і це стало новиною, я знову почав звертати на це увагу. Оскільки я програміст, я детально розглянув код біткоїна та дізнався про деякі особливості бухгалтерського обліку та дизайн токеноміки. Я завжди цікавився інвестиціями, а криптовалюта є перетином комп'ютерних технологій та торгівлі на вторинному ринку, тому це мене зацікавило. Я почав інвестувати в криптовалюту в 2017 році, тоді я в основному працював з біткоїном. Погляд на божевільні часи ICO Кунка: Я пам'ятаю, що ви увійшли в криптосвіт у 2016-17 роках, що вважається "давніми часами" в криптосвіті. Чи слідкували ви за іншими напрямками, окрім спотової торгівлі, наприклад, за дуже популярними в той час ICO-краудфандингами? void*：ICO – це "вкласти гроші в монети". Я також брав участь у краудфандингу EOS, тоді всі кинулися туди, в результаті всі втратили гроші. Пам'ятаю, скільки досягла ціна EOS під час третьої хвилі зростання? Я вже забув, в будь-якому разі в кінці я втратив чимало. EOS з'явився як проект наприкінці буму 2017 року. У той час Ethereum також трохи зріс, а після виходу EOS він став дуже популярним у всьому китайському просторі. Я пам'ятаю, що тоді була людина на ім'я Ді Ші, яка скрізь пропагувала EOS. Кунка: зараз, озираючись назад, той божевільний період ICO дійсно був сповнений різних людей і історій, досить магічно. Чи бачили ви тоді, у 2016-17 роках, якісь дивовижні явища? void*：найгірший випадок, коли я втратив, це EOS. Я людина з консервативними ризиками, звичайні історії не можуть мене обдурити, але EOS обдурив мене досить сильно. Коли попередній биківський ринок зріс до небес, я не встиг, і відчуваю, що пропустив багато можливостей, а тепер доведеться чекати три-чотири роки, мені це не до вподоби. Ця річ з'явилася на завершальному етапі ринку, її так розігріли, технології вихваляють так добре, що кажуть, що знищать ефір, це дуже легко підштовхує людей всередину. Божевільні часи маржинальної торгівлі Кунка: Чи траплялися у тебе випадки, коли ти втратив багато грошей на інших проектах, крім такого великого, як EOS? void*: Другий рівень також є. Оскільки я все ж не маю спеціальної освіти, я не можу відразу ж почати з таких високих рівнів, як опціони. Спочатку я почав з спот-торгівлі, а потім поступово перейшов до контрактів (ф'ючерсів). Коли в 2017 році ринок був на підйомі, я в основному працював тільки з касовими операціями; коли в 2019 році почався новий малий бичачий ринок, я почав більше торгувати контрактами. З 2019 по 2021 рік, під час піку великого бичачого ринку, я практично цілодобово займався торгівлею контрактами, віддаючи перевагу середньо- та короткостроковим операціям, тримаючи позиції кілька днів або входячи і виходячи протягом одного дня. Я також використовував досить високий коефіцієнт кредитного плеча — проте, в порівнянні з багатьма агресивними гравцями, які використовують плечо більше 10 разів, моє четири-п'ятиразове плечо можна вважати стриманим. Тоді я використовував стратегію CTA. Оскільки я вмію програмувати, я скористався технічними засобами для проведення тестування історичних даних протягом кількох років, щоб визначити приблизну ймовірність успіху стратегії та співвідношення прибутків і збитків. Потім я просто торгував, дотримуючись моделі, як машина. Ця модельна стратегія дійсно добре працювала на певних етапах (протягом кількох місяців), і графік прибутків виглядав дуже привабливо. Але коли структура та ритм ринку змінюються, наприклад, коли ринок переходить від одностороннього висхідного тренду до горизонтальної консолідації на тижневому графіку — як зараз — стара стратегія, яка просто слідує за трендом, починає бути менш ефективною, поступово втрачає свою дієвість і починає приносити збитки. Я також переживав значні відкат, такі як випадки, коли за два дні чиста вартість рахунку зменшувалася на 50%. Я це робив не один раз. Я пам'ятаю три-чотири випадки, коли за два дні я втратив половину, а потім знову старанно заробляв; знову зменшувався вдвічі, а потім піднімався... таке коло оберталося, врешті-решт я не витримав. Я тоді подумав: "Занадто важко, життя важливіше." Тож спочатку я вивів частину коштів з рахунку для забезпечення свого життя. Кунка: Ти тоді ті контракти торгував в основному за допомогою програми в повністю автоматичному режимі, без ручних операцій, так? void*：не зовсім. Я завжди наприкінці перед оформленням замовлення все-таки вручну підтверджую. Я досить обережний, не наважуюсь повністю довіряти автоматизації. Врешті-решт, моя торгова програма ще не настільки зріла, щоб їй можна було повністю довіряти, тому я завжди втручаюсь і перевіряю. Кунка: Ти тоді будеш всю ніч сидіти над графіками? void*：Лінійні продукти обов'язково стосуються цієї проблеми. Адже якщо використовується кредитне плече, потрібно встановити стоп-лосс, вірно? Неможливо нічого не робити і просто спати — якщо не встановити стоп-лосс, можна прокинутися, і позиція може зникнути. Тож після встановлення стоп-лоссу вночі, коли ціна досягає стоп-лоссу, телефон дзвонить, і людині доводиться вставати, щоб подивитися. Адже зазвичай не хочеться просто так виходити, ще хочеться зайти знову. Наприклад, уявімо, що тренд дійсно дуже сильний, ціна піднялася з 5000 доларів до 20000 доларів, а я в процесі був змушений закрити позицію на шести-семи тисячах через стоп-лосс. Звісно, я буду незадоволений. Тому, коли стоп-лосс спрацьовує, я часто продовжую стежити за графіком: ціна коливається поблизу рівня стоп-лосс і не рухається, зазнає корекції, в цей час я починаю думати, чи варто повернути позицію. І ось тут починається робота: постійне слідкування за графіком. У січні та лютому 2020 року, перед обвалом «312», я кілька ночей поспіль не спав, сидячи перед комп'ютером. Кожного разу, коли ціна падала нижче стоп-лосса і мене вибивало, я пильно на неї дивився; побачивши, що ціна знову піднімається до рівня, який, на мою думку, може бути проривом, я знову входив в ринок. У результаті через півгодини ринок знову обвалювався... знову і знову, в коловороті.

Неправильне спостереження за ринком вночі, в значній мірі, викликане тим, що після виходу з позиції через стоп-лосс відчуваєш незадоволення і постійно думаєш про те, щоб спробувати ще раз; або після фіксації прибутку знову хочеш заробити трохи більше, тому постійно чекаєш можливості знову зайти в позицію. Для мене спостереження за ринком в основному викликане саме цією психологією. Кунка: У такому інтенсивному безперервному моніторингу, як ти себе почував тоді? void*： молодий, короткострокове недоспання ще витримається, лише б не робити це роками. Але, чесно кажучи, в той період я кожен день перебував у стані високого збудження, відчував себе трошки маніакально. Бо коли торгівля проходить успішно, це дуже приємно, одразу заробляєш багато; а коли помиляєшся, то отримуєш по обличчю, емоційний контраст дуже великий. Коли я заспокоюсь, я також буду замислюватися: якби я тоді не був таким божевільним, був трошки раціональнішим або витратив цей час на футбол чи біг, чи не був би я в кращій формі? Опціони: торговий інструмент з вищою толерантністю до помилок Кунка: Чи вплинули на ваш теперішній торговий стиль досвіди екстремальних коливань, коли вартість активу за кілька днів зменшувалася на 50%? void*：Це не означає, що потрібно «прибити всіх» короткострокові стратегії з високим кредитним плечем, дійсно є деякі учасники, які дуже добре справляються з контрактами. Але з мого боку, якщо довгостроково займатися лише такими лінійними торгами з кредитним плечем і намагатися отримати великий прибуток, то великі відкату майже неминучі — постійно ходячи по річці, як можна не намочити взуття? Використовуючи кредитне плече в чотири-п’ять разів або навіть більше для спекуляцій, якщо подивитися на більш тривалий період, рано чи пізно ви зіткнетеся з провалами.

Саме з цієї причини, приблизно в 2019 році, наприкінці останнього ведмежого ринку, я почав переходити на торги опціонами. Опціони можуть бути використані для хеджування ризиків, що еквівалентно зменшенню навантаження на себе, зараз я використовую опціони, щоб знизити загальний рівень ризику в торгівлі. Кунка: з самого початку спотової торгівлі, до пізнішого використання важелів для контрактів, а потім до початку використання опціонів під час ведмежого ринку, які основні відмінності між цими трьома торговими інструментами? void*: Я розумію різницю так: спот - це пряме володіння базовим активом, коливання цін не викинуть вас з ринку; контракт з важелем розширює прибутки та збитки пропорційно, але якщо станеться екстремальна волатильність, ви можете бути змушені закрити позицію через недостатність маржі - це неминуче, щойно ви використовуєте важіль; опціони ж є нелінійним інструментом, який може надати більше перспектив і часових вимірів для вираження вашої думки про ринок. Щодо толерантності до помилок, опціони дають вам більший простір, що робить ваші угоди більш комфортними. Звичайно, коли потрібно стежити за ринком, все ще слід стежити, але вже не потрібно так напружено дивитися на ринок кожні п'ять хвилин, як при торгівлі з високим кредитним плечем. Кунка: наразі виглядає так, що опціони — це сфера, на якій ви зосередили свою торгівлю. Чи можете поділитися, чому опціони варто глибоко вивчати протягом тривалого часу? void*：Опціон сам по собі не приніс мені більше грошей, але він дозволив мені впевненіше тримати активи, в які я вірю. Завдяки стратегії з опціонами, щодня я отримую грошові потоки, що дозволяє мені комфортно тримати спот. Ці щоденно накопичені грошові потоки можна використовувати для покупки деякого низьковартісного важеля, що знижує вартість стоп-лоссу важеля, тим самим дозволяючи отримувати великий прибуток у великій тенденції на тижневому рівні.

Якщо говорити про спекуляції на короткий термін з використанням опціонів, це, безумовно, не так захоплююче, як безпосереднє укладання контрактів. Але якщо подивитися на довший термін, опціони допомагають мені більш стабільно тримати позиції, контролювати свій настрій і здійснювати управління ризиками, що дозволяє успішно уникнути тривалої млявої торгівлі — наприклад, зараз, під час тривалого періоду консолідації, який триває кілька місяців або навіть один-два роки. Кунка: У бичачому, ведмежому та коливальному ринках, як ви вважаєте, яку роль можуть відігравати опціони? void*：На початку бичачого ринку я більше схиляюся до того, щоб використовувати грошовий потік, накопичений під час ведмежого ринку, щоб безпосередньо купувати форвардні колли, якщо ціна колла занадто висока, то просто підписую контракт і купую пут для підстраховки. Почніть робити покриті/наворотні опціони для зниження витрат під час бічного руху, відповідно продавайте частину товару, а коли ціна знизиться, знову купуйте. На ведмежому ринку я особисто не дуже люблю грати на пониження. Ви робите цей актив, щоб бути в цій сфері, як ми не повинні грати на пониження своєї батьківщини, так і не слід грати на пониження своєї галузі. Незалежно від того, чи граєте ви на підвищення чи на пониження, для довгострокової тенденції необхідна довгострокова віра в акції. Грати на підвищення легше, але в умовах різних негативних новин також важко утримати актив, а грати на пониження ще важче. Ринок зниження приходить швидко, а відскоки також швидкі, отримати прибуток дуже важко. Грати на пониження складніше, ніж грати на підвищення. Шлях торгівлі: найважливіше - вибрати правильний об'єкт Кунка: Як досвідчений трейдер, ви, безумовно, маєте власну торгову систему. Як ви побудували свою торгову систему? void*：Перш ніж говорити про торгову систему, я вважаю, що найважливіше - це правильно вибрати торговий об'єкт. Навіть найкраща система не матиме сенсу, якщо ви виберете неправильний об'єкт. Тому перший крок - це вибрати актив, який ви ретельно дослідили і в який щиро вірите, особливо важливо звернути увагу на те, чи збережете ви впевненість у його володінні в найгірші часи. Наприклад, під час обвалу біткоїна "312" у 2020 році він впав до понад 3000 доларів; чи зможете ви його утримувати в такі темні часи? Якщо ваш актив не має таких базових даних, то далі немає про що говорити. Це передумова для побудови торгової системи. Що стосується самої моєї торгової системи, я приблизно поділяю її на кілька аспектів: перший - це аналіз ринку (переважно технічний аналіз, доповнений макроекономічним та фундаментальним аналізом); другий - управління капіталом та ризиками; третій - торговий настрій; четвертий - вибір торгових інструментів.

Аналіз ринку: на ринку існує безліч шкіл технічного аналізу, таких як різні форми свічок, теорія хвиль, системи ковзних середніх тощо. Це виглядає по-різному, але насправді суть однакова — описує спільні риси ринкових тенденцій, лише зовнішній вигляд відрізняється. Якщо говорити прямо, технічний аналіз — це "дзеркало заднього виду", яке не може точно показати кожен раз, коли варто купувати на дні або продавати на вершині. Але знайти метод, який зручний для мене і дозволяє приблизно оцінити напрямок тренду і високі/низькі точки на стадії, для мене цілком достатньо. Мій підхід полягає в тому, щоб використовувати фундаментальний аналіз як підтвердження та доповнення до технічного аналізу. Оскільки загальновідомі фундаментальні дані часто запізнюються, а на ринку завжди є люди, які дізнаються новини раніше за вас. Вони торгують на основі інформації, яку отримали завчасно, і ці зміни вже відображені в технічних графіках. Тому я зазвичай спочатку роблю висновки на основі технічного аналізу, а потім використовую пізніші зміни в фундаментальних даних, щоб підтвердити правильність своїх технічних оцінок. Наприклад: у жовтні-листопаді 2022 року біткоїн після тривалого падіння почав формувати дно і відновлюватися. Тоді Федеральна резервна система все ще підвищувала процентні ставки, але я звернув увагу на те, що в листопаді темп підвищення зменшився з 50 базисних пунктів до 25 базисних пунктів. Я тоді зробив висновок на основі технічного аналізу, що це може бути тимчасове дно, а потім, побачивши цей сигнал з фундаментальних даних, що співпадав з моїм висновком, я ще більше впевнився і скористався тією хвилею зростання. Моя концепція - "технічний аналіз спочатку виявляє тенденцію, фундаментальний аналіз потім підтверджує". Управління капіталом та контроль ризиків: цю частину потрібно поєднувати зі своїм ризиковим апетитом. Мій особистий ризиковий апетит не високий, я добре розумію, що я лише проста людина, і не можу бути правим кожного разу. Визнання цього проявляється в тому, що коли я вважаю, що наближаюся до дна або верху, я активно контролюю позиції. Наприклад, уявімо, що я розділив свою позицію на 10 частин, коли я вважаю, що досягнуто певного етапного максимуму, я поступово продаю кілька частин позиції, щоб зафіксувати прибуток; навпаки, коли я вважаю, що наближаюся до етапного мінімуму, я також поступово повертаю позицію. Я більше не роблю так, як раніше, ставлячи все на одну карту. Ставка на всю позицію, коли все йде правильно, дійсно дуже приємна, але якщо я помиляюся, втрати можуть бути надзвичайно важкими, людина відчуває втомленість, і весь день перебуває в тривозі, що погіршує життя. Тепер я більше зосереджуюся на диверсифікації своїх позицій і зниженні психологічного тиску, викликаного коливаннями. Крім того, в управлінні ризиками є багато деталей, таких як встановлення стоп-лоссів, співвідношення важелів позицій тощо, про що не будемо говорити детально. Управління ставленням: це питання індивідуальне. У колі деяких трейдерів, яких я добре знаю, вони завжди впевнені в своїх судженнях, готові всім розповідати, що "ця хвиля точно підніметься", а потім після цього люблять ділитися своїми досягненнями, насолоджуючись відчуттям "бути доведеним до правильності". Але для мене, в глибині душі, я визнаю, що не можу передбачити ринок. Якщо я правильно оцінюю ринок, тут є елемент удачі, можливо, є й трохи технічного впливу, але я більше зосереджуюсь на тому, чи зможу я витримати, якщо оцінка виявиться неправильною. Тому я намагаюся зберігати спокійний розум, вважаючи, що і правильно, і неправильно - це нормально. Перед тим, як здійснити угоду, я завжди запитую себе: "Якщо я помилюся в напрямку, чи можу я прийняти цю втрату?" А не фантазую про те, "скільки я можу заробити, якщо вгадую". Не починайте з думки про те, скільки заробите на купівлю будинку чи автомобіля, а спершу подумайте, що робити в разі помилки. Крім того, не намагайтеся свідомо йти проти ринку. Наприклад, якщо весь ринок вважає, що якась подія відбудеться, а ви при цьому намагаєтеся ставити на те, що вона не відбудеться, така гра проти тренду, як правило, буде дуже болючою. Вибір інструментів: не кожен торговий інструмент підходить для будь-якого ринку. У випадку одностороннього зростання основної хвилі, насправді більшість людей можуть заробити будь-яким методом: чи то ковзні середні, чи то смуги Боллінгера, головне, щоб напрямок був правильним, тоді всі зароблять. Але в умовах тривалого бічного руху, використання таких лінійних інструментів, як ф'ючерси, стає досить неприємним — після відкриття позиції ринок не рухається, а безперервно стрибає вгору-вниз, ви постійно потрапляєте під ліквідацію і отримуєте прибуток, а прибуток, отриманий раніше під час трендових рухів, може бути поступово з'їдений під час тривалих флуктуацій. Всі також знають, що різкі рухи вгору і вниз займають лише невелику частину загального часу, більшість часу ринок знаходиться в бічному русі. Тому нам потрібно подумати, як впоратися з тривалим бічним трендом, щоб отримати певний дохід, компенсуючи очікування. Наприклад, продаж опціонів для отримання премії певною мірою компенсує відсутність трендового доходу під час бічного руху. Звісно, якщо бічний рух триває занадто довго, а волатильність продовжує знижуватися, прибутки продавців також будуть дедалі обмеженішими. У такому випадку краще просто почекати і дочекатися наступного великого тренду. Кунка: Ти тільки що сказав, що розподіл позицій у торгівлі дуже важливий, як це робити? void*: один вид активу слід купувати частинами, наприклад, розділити на 5 частин, або купити 5 опціонів з різними цінами виконання та датами виконання, не купуйте все одразу. Розподіліть ціну входу та дату входу, щоб створити собі запас на випадок помилок. Дно рідко буває V-подібним, дайте собі простір для помилок. Якщо ви працюєте з дном на тижневому графіку, розподіліть на кілька годин або один-два дні, не заходьте все одразу. Я люблю тримати частину в споті, контрактах і опціонах за умови контрольованого ризику, щоб мати контроль над загальним рахунком. Витрати на маржу рахунку (MM) контролюйте на рівні ≤5%. Кунка: Можеш розповісти про свої звичайні стратегії опціонів? В яких ситуаціях ти використовуєш які стратегії? void*：Моя стратегія полягає в тому, щоб слідувати своїй думці. Наприклад, якщо я вважаю, що це дно на тижневому графіку, я почну поетапно продавати опціони пут з нульовим страйком. Коли ринок переходить у корекцію на денному або 4-годинному графіку, я буду вживати подальші дії в залежності від ситуації, наприклад, купувати, закривати позиції або використовувати інші методи для хеджування. Кунка: Якщо ви зіткнетеся з екстремальною ситуацією, як 312, чи у вас буде додатковий спосіб реагування? Наприклад, поза біржевий поповнення? void*：312 така ситуація, якщо у вас не важка позиція, то все ще нормально, максимум ви отримали деякі досить дорогі чіпи. Я вважаю, що заходи щодо запобігання екстремальних ризиків потрібно вжити до того, як ризик виникне. Заздалегідь залишайте свою межу, забезпечте контроль ризиків. Намагайтеся не загнати себе в кут. Коли ситуація дійсно станеться, крім поповнення, ви зможете зробити дуже мало, це серйозно перевіряє ваш досвід і психологічний стан. Кунка: Які у тебе думки про різні сегменти криптоіндустрії, такі як DeFi, GameFi, RWA тощо, враховуючи, що ти увійшов у цю сферу у 2016 році? void*：Я особисто все ж більше консервативний. Щоб індустрія привабила більше капіталу та потоку, необхідно створити гарячі теми, які принесуть ефект багатства, і це може залучити новачків на ринок. Щодо різних напрямків, моє спостереження таке: в останньому циклі вже була популярність у схожих речах, у наступному циклі може бути важко повторити міф про зростання багатства. Слід звернути увагу на щось нове в кожному циклі, що ніколи раніше не з'являлося, має великий інтерес і обговорюється багатьма людьми. Найкраще, щоб багато новачків або людей з меншою впливовістю обговорювали це, а не ті, у кого надзвичайно велика аудиторія. Кунка: Ви, як розробник, ознайомилися з білом Bitcoin та Ethereum, і за ці роки спостережень, чи змінилося ваше ставлення та оцінка вартості інфраструктури цих двох крипто-світів? void*：Я завжди вірив у BTC, він може задовольнити частину потреб децентралізованого фінансування або, кажучи інакше, абсолютної власності на особисті фінанси. BTC наразі фактично став чимось на кшталт релігії, йому не потрібно робити різні ітерації, всі мають повне розуміння його. Але Ethereum не зовсім такий, він більше схожий на нову технологічну компанію, йому потрібно постійно робити якісь яскраві, перспективні технологічні досягнення, щоб всі бачили майбутнє, тільки тоді його очікування зможуть підтримувати ціну, щоб вона краще піднімалася. Це, на мою думку, відмінна риса від BTC. Кунка: Тож ти маєш непохитну віру у біткойн? void*：Якщо я не роблю технічний аналіз і не звертаю уваги на макроекономіку, то в мене є деякі. Але оскільки я вважаю, що можу оцінити загальний цикл, я все ж буду робити деякі оцінки часу. Поради для новачків та трейдерів середнього рівня Кунка: Якщо ви хочете почати з опціонів, з чого, на вашу думку, краще почати? Які є прості пастки для новачків? void*：Щоб навчитися торгувати опціонами, я вважаю, що перегляд відео SignalPlus на B站 дуже корисний. Але більш важливим фактором є те, що ви можете заробити досить великі гроші не тому, що опціони збільшують ваші прибутки, а тому, що обраний вами актив сам по собі є достатньо якісним, ви ще й щасливо опинилися в правильному циклі, обравши правильний напрямок циклу, а потім вперто тримаєте позицію, плюс до цього, ви добре управляєте ризиками з опціонами або використовуєте відповідний кредитний плече, щоб досягти досить хорошого результату. Це все взаємопов'язано, і жоден з цих аспектів не можна ігнорувати. Крім того, я вважаю, що, можливо, інші викладачі не згадували про один важливий момент: спочатку потрібно мати власну точку зору щодо ринку. Якщо у вас немає власної думки про ринок, то важко ефективно використовувати опціони. Якщо у вас великий капітал, ви можете займатися арбітражем волатильності. Для середнього та малого капіталу важливо базувати свої дії на власному розумінні ринкової ситуації, а не спостерігати за аналізом A сьогодні, B завтра та C післязавтра, дозволяючи іншим впливати на свої рішення. Обов'язково потрібно мати власне відчуття щодо того, коли ціна є дорогою, а коли - дешевою. Кунка: Якщо ти хочеш дати новачкам, які довго займаються торгівлею опціонами, кілька порад, що ти скажеш? void*: Візьміть невелику суму грошей, яку ви можете собі дозволити втратити, і спробуйте. Біля мене багато друзів хочуть навчитися, але вони просто читають книги, можливо, вже три-чотири місяці, а рахунок ще не відкрито. Кунка: Що ти порадиш середньому трейдеру, який вже деякий час працює на ринку? void*: Це залежить від людини, кожен трейдер має свій стиль. Я поділюсь своїм досвідом: якщо людина занурена в ринок кілька років і все ще активна (тобто не була виключена), то спочатку потрібно неодноразово перевіряти і шліфувати свої торгові погляди, зрозуміти, що саме їй вдається, а що ні. Простими словами, потрібно знати, в якій частині року у неї є можливість заробити гроші. Навпаки, також потрібно усвідомити, в яких ринкових умовах вона, скоріше за все, не зможе заробити гроші, а навіть може зазнати збитків. Якщо за кілька років ви зможете це усвідомити, тоді в ринкових умовах, в яких ви сильні, ви зможете сміливо збільшувати обсяги для підвищення прибутковості; а в ринкових діапазонах, де ви не сильні, потрібно рішуче відпочити або знизити позиції.

Багато досвідчених трейдерів насправді роблять так — коли ринок поганий для торгівлі, вони зупиняються або використовують лише малі обсяги для виконання стратегій, щоб уникнути великих помилок. Я особисто обираю в ті періоди, коли "немає шансів", використовувати деякі квантові програми або продавати опціони та інші стабільні методи, щоб забезпечити собі трохи грошового потоку. Оскільки, коли ви пережили багато років на ринку, ви, напевно, маєте розмиту оцінку діапазону цін і ритму ринку, ви можете використовувати ці оцінки для виконання деяких стратегій продажу з низьким ризиком, щоб гарантувати, що навіть у важкі часи ви зможете мати що поїсти і що випити. Таким чином, навіть якщо ринок тимчасово не має тенденційних можливостей, я не втрачую рівновагу і не з'їдаю свої заощадження; коли з'явиться велика тенденція, яка підходить мені, я зможу залишатися в хорошій формі і мати достатньо ресурсів, щоб знову вийти на ринок. Отже, середньо-просунутим трейдерам важливо знати, коли варто діяти, а коли зупинитися. Підтримуючи статус невеликим прибутком, вони чекають на свою можливість для перемоги чи поразки.