Аналіз перспектив затвердження ETF WisdomTree на криптоактиви: регуляторне середовище та ринкові динаміки

Компанія WisdomTree є глобальним фінансовим інноваційним підприємством, яке спеціалізується на біржових торгових продуктах, моделях та рішеннях з блокчейн-технологій. Станом на вересень 2024 року, компанія управляє активами обсягом рекордні 1130 мільярдів доларів, що підкреслює її важливу позицію в індустрії управління активами.

У листопаді 2024 року компанія запустила новий продукт криптовалюти в Європі. Цей продукт був представлений на кількох біржах, включаючи Німецьку фондову біржу, SIX та Euronext у Парижі та Амстердамі, з управлінським збором у 0,50%. Продукт повністю підтримується конкретною криптовалютою та використовує двійний режим зберігання, поєднуючи холодне зберігання для підвищення безпеки.

WisdomTree має великий досвід у сфері цифрових активів. Його Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) є одним з перших ETF, які надають експозицію до ф'ючерсів на біткойн. Компанія також інвестує в постачальників інфраструктури Блокчейн і запустила продукти, що підтримуються фізичними криптовалютами.

Щодо перспективи затвердження нової заявки на криптовалютний продукт від WisdomTree, варто відзначити, що регуляторне середовище для відповідних фінансових продуктів варіюється в залежності від регіону. Хоча компанія успішно запустила криптовалютні продукти в Європі, процес схвалення в таких регіонах, як США, підлягає різним регуляторним стандартам і перевіркам. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) традиційно проявляє обережність щодо затвердження криптовалютних ETF, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів та цілісності ринку.

Записи WisdomTree щодо подачі ETF включають схвалені та відхилені випадки. Варто зазначити, що SEC двічі відхилила пропозиції щодо спотового біткойн-ETF у грудні 2021 року та жовтні 2022 року, посилаючись на занепокоєння щодо запобігання шахрайству та захисту інвесторів. Однак у січні 2024 року SEC схвалила біткойн-фонд WisdomTree, що стало знаковим моментом, оскільки він став одним з перших спотових біткойн-ETF, які пропонуються американським інвесторам.

Досвід WisdomTree у роботі з складним регуляторним середовищем свідчить про те, що їх стратегічний підхід до розширення має переваги. Однак схвалення нових криптовалютних продуктів залежатиме від постійно змінюваної регуляторної динаміки та їх здатності вирішувати регуляторні проблеми.

Крім WisdomTree, інші компанії також подали до SEC заявки на аналогічні продукти. Ці компанії мають великий досвід і успішні кейси в галузі криптовалютних продуктів.

Схвалення ETF на криптовалюту залежить від кількох факторів, включаючи ринкові умови, регуляторні міркування та рекорд компанії-заявника. Ключовими факторами є зрілість і прозорість основного ринку, а також механізми, на яких регулятори зосереджуються для запобігання шахрайству та маніпуляціям на ринку. Крім того, регуляторна структура SEC та позиція керівництва також відіграють важливу роль. Чи може компанія-заявник продемонструвати надійні рішення для зберігання, заходи захисту інвесторів і відповідність чинному законодавству про цінні папери також вплине на результат. Ширший ринковий попит і інтерес інституційних інвесторів також займають важливе місце в рішеннях регуляторів.

SEC завжди обережно ставився до ETF на криптовалюту через занепокоєння щодо зрілості ринку та регуляторного нагляду, що призвело до затримок та відмов у затвердженні. Проте нещодавнє затвердження спотових ETF на біткойн та ефір вказує на те, що ринок може ставитися до криптофінансових продуктів зростаюче позитивно. З можливими змінами в регуляторному середовищі перспективи затвердження можуть ще більше покращитися.

У цьому контексті нові заявки компаній на криптовалютні ETF можуть бути затверджені, але успіх залишається невизначеним. Записи про взаємодію компаній з SEC та досвід управління криптоактивами можуть підвищити їхні перспективи. Однак постійно змінюване регуляторне середовище та послідовна обережність SEC щодо цифрових активів стануть ключовими факторами для остаточного рішення.