Вплив торгового конфлікту між США та Китаєм на цикл виробництва та інфляцію

Довгостроковий вплив

• 145% мито стримуватиме попит, прискорюючи відокремлення виробничих ланцюгів
• Вартість виробництва в США, ймовірно, зросте на 8%-15%
• У 2026 році тиск на запаси може досягти піку, цикл промислового виробництва знижується

Вплив на ринок

• Американський ринок: промисловий сектор короткостроково зростає, технологічні акції під тиском
• Криптовалюта: коливання внаслідок інфляції та ліквідності

Інвестиційні поради

• Слідкуйте за індексом менеджерів з закупівель (PMI) та фінансовими звітами за перший квартал
• Обережне планування в промисловості
• Розгляньте акції, пов'язані з Південно-Східною Азією, які виграють від перенесення постачань.

Макроекономіка та ринкове середовище

Сторони США та Китаю наразі застрягли у безвихідній ситуації, взаємне підвищення мит призводить до посилення економічних втрат. Позиція близько 80 країн світу матиме ключове значення у протистоянні між США та Китаєм, особливо в умовах ескалації торгової війни та реорганізації ланцюгів постачання. Протистояння між США та Китаєм може перейти від теперішньої "ігри боягузів" до "ігри яструбів та голубів", підтримка з боку світових економік визначить, чи зможуть сторони завершити торгову війну шляхом компромісу або жорстких заходів. Це протистояння врешті-решт може мати глибокий вплив на стабільність та розвиток світової економіки.

Аналіз руху коштів та ринкової структури

Зовнішні грошові потоки:

• ETF цього тижня залучив 30,14 мільярдів, фінансова ситуація покращилася
• У цьому тижні обсяг випуску стейблкойнів зріс на 2,17 млрд, рівень випуску середній.

Емоції на ринку:

• Зростання премії на позабіржовому ринку, лише незначна премія

Біткоїн(BTC):

• Технічний аспект знаходиться на високих рівнях чотиригодинного графіка, потрібно бути обережним щодо можливого зниження після зростання.
• Пік розподілу чіпів на ланцюзі знову повернувся до 93 тисяч поблизу

Ефір(ETH):

• Динаміка слабша за BTC, ETH/BTC співвідношення знизилось
• Зростання активних адрес на ланцюгу може свідчити про завершення етапу формування дна

Вплив мит на промисловість

1. Відгуки підприємств

• 30% підприємств вважають митні збори найважливішою проблемою
• 19,2% підприємств очікують підвищення цін на проміжні товари, 32,3% очікують підвищення цін на сировину на 3%-4%
• 41% виробників очікують, що китайські замовлення будуть під впливом більше ніж на 50%
• 60% переоцінка виробників, заводи Південно-Східної Азії отримали термінові замовлення
• 20% виробників переходять до Південно-Східної Азії, Тайваню, Японії, Південної Кореї та Індії

2. Короткостроковий вплив (2025 рік Q2-Q3)

• Експорт та імпорт Китаю, В'єтнаму та США зросли на 20%
• Випуск споживчої електроніки у II кварталі переглянуто вгору, але темпи зростання у 2025 році знизяться до 0%-3%
• Ціни на текстиль та взуття зросли на 11,6%, а обсяги продажів знизилися на 10%-15%
• Продажі автомобілів Q2 досягли рекорду, попит у другій половині року може зменшитися
• Виробники накопичують запаси, щоб уникнути мит, ризик накопичення запасів у третьому кварталі великий

3. Середньостроковий та довгостроковий вплив (Q4-2026)

• Ціни на споживчу електроніку зросли на 10%-20%, у 2025 році обсяги відвантаження залишаться на тому ж рівні
• Експорт текстильного взуття з Китаю знизився на 80%, ціни на взуття зросли на 50%, обсяги продажу зменшилися на 15%
• Ціни на електромобілі зросли на 10%-15%, продажі знизились, ланцюги постачання розірвані.
• Китайська промисловість переходить до глобального півдня, займаючи 30% світового ринку.
• Витрати на постачання в США зросли на 8%-15%
• У 2026 році тиск на розпродаж запасів досягне піку, цикл виробництва погіршиться.

Ключові спостереження

• PMI, очікування цін досягнуть піку у Q2-Q3
• Експорт/промислове виробництво в Q2 зросло на 20%, після Q3 спостерігається уповільнення
• Слідкуйте за витратами на митні збори та прогнозом попиту у звітах про прибутки за перший квартал Apple, Nike та Tesla
• Якщо рівень інфляції досягне 4%-5%, ФРС може зменшити темпи зниження відсоткових ставок.
• Політика звільнення від мит ( вплив мобільних телефонів ) на запаси