Аналіз макроекономічних і політичних тенденцій

Аналіз політики Трампа

1. Шлях до зниження інфляції

• Сприяння миру між Росією та Україною, звільнення енергетичних ресурсів Росії, зниження світових цін на енергію
• Ситуація на Близькому Сході може спричинити короткострокове зростання цін на нафту, але контролювати це можна дипломатичними засобами.
• Підвищення імпортних мит може призвести до незначної рецесії в короткостроковій перспективі та знизити інфляцію
• Вжити митних заходів для тиску на Китай, розпочати переговори або реалізувати стратегію економічної блокади.

2. Шлях зниження процентних ставок

• Тиск на Федеральну резервну систему з вимогою зниження процентних ставок та розширення балансу активів, щоб стимулювати глобальну ліквідність
• Сприяти законодавству про цифрові валюти, пришвидшувати їх розвиток, послаблювати монетарний контроль Федеральної резервної системи США

3. Шляхи стимулювання економіки

• Постійна податкова знижка, що збільшує розпоряджуваний дохід підприємств та особистостей
• Впровадження диференційованих мит для промисловості, захист вітчизняних галузей
• Закріплення великої кількості іноземних інвестицій через закордонні поїздки
• Розширення видобутку нафти та газу, збільшення доходів від експорту енергії
• Дослідження розширення економічної карти, включаючи придбання інших регіонів

4. Політична родинність

• Використання політики цифрових валют для накопичення сімейного багатства
• Укреплення вірної команди, забезпечення безперервності політики

Підсумок політичної логіки

Основою політики Трампа є економічне стимулювання, яке здійснюється через зниження інфляції, зниження процентних ставок, залучення інвестицій та розвиток енергетики для стимулювання зростання, одночасно зміцнюючи владу та сімейні інтереси шляхом розширення та політичних засобів. Загальна стратегія є короткостроково агресивною, а довгостроковий ефект залежить від дипломатії та виконання політики.

Нейтральна процентна ставка та ринкові очікування

Ринок прогнозує зниження процентних ставок на 25 базисних пунктів 17 вересня 2025 року, а протягом 2025 року планується зниження ставок двічі до 4,00%, нейтральна процентна ставка зросте до 3,50%. Наразі між Федеральною резервною системою та урядом відбувається боротьба щодо можливого дострокового зниження ставок. Політика мит Трампа поступово починає впливати, що призводить до ознак економічного сповільнення. Водночас, Федеральна резервна система нещодавно продовжила зменшувати свій портфель державних облігацій США, що призвело до скорочення ліквідності та корекції на ринку криптовалют.

Важливі економічні події та дані для уваги

Наступного тижня відбудеться кілька виступів центральних банків та оголошень про політику, а також будуть опубліковані ключові економічні дані, включаючи звіт про зайнятість, дані про інфляцію тощо, які матимуть важливий вплив на ринкові тенденції.

Аналіз даних на блокчейні

1. Короткострокові фактори впливу на ринок

1.1 Потоки коштів стабільних монет

Цього тижня обсяги торгів на ринку помітно знизилися, зменшившись на 76,4% у порівнянні з попереднім періодом. Середнє денне збільшення випуску становить лише 0,78 мільярда, що свідчить про низьку ліквідність, що вказує на те, що ринок може перейти в режим очікування або коливань. Якщо наступного тижня збережеться низька активність, це підтвердить, що ринок увійшов у стадію охолодження.

1.2 ETF капіталовкладення

На цьому тижні обсяги вливання коштів у ETF зменшилися з 2,8 млрд минулого тижня до 670 млн, що становить зменшення на 76%. Швидкість вливання залишається на рівні попереднього мінімуму, що вказує на те, що цей етап ринку ETF завершився. Після зменшення вливання коштів у ETF, ціна біткойна відповідно знизилася, що показує, що поточна ціна сильно залежить від підтримки коштів ETF.

1.3 Зовнішній надбавка

У кінці травня премія на USDT та USDC на позабіржовому ринку залишалася на рівні близько 100,0%, коливання були дуже незначними, що відображає очевидну обережність з боку інвесторів, ліквідність зменшується. Загалом, премія на позабіржові стабільні монети знаходиться на "нульовій премії" або "краю дисконту", що вказує на брак нових інвестицій у фіатні валюти.

1.4 Напрямки інституційних інвестицій

Ціна акцій одного відомого інституційного інвестора не виправдала очікувань, незважаючи на те, що він збільшив свої активи в біткоїнах, проте ціна акцій все ще має премію відносно біткоїна. Це може свідчити про те, що поточний інвестиційний ажіотаж може незабаром досягти піку.

1.5 Зміна балансу біржі

Баланс бірж біткоїна продовжує знижуватися до майже річного мінімуму 15,046%, тиск на продаж в мережі значно зменшився. Баланс бірж ефірі, навпаки, зросла з 13,52% до 15,83%, що свідчить про наявність певного тиску на продаж.

2. Фактори впливу на ринок у середньостроковій перспективі

2.1 Зміни в розподілі адрес утримання монет

На цьому тижні кількість адрес, які тримають від 1000 до 10000 біткойнів, значно зменшилася 26-27 числа, що свідчить про короткостроковий ведмежий сигнал. Але ці кошти в основному були поглинені адресами, які тримають від 100 до 1000 біткойнів, зміни в структурі ринку в середньостроковій та довгостроковій перспективі незначні, розподіл чіпів відносно рівномірний.

Перспективи ринку

Аналізуючи дані з різних аспектів, ринок, ймовірно, продовжить корекцію наступного тижня, особливо після нового зростання ефіру. Інвесторам слід бути на чеку та стежити за новими тенденціями на ринку.