Золото та Біткойн на тлі глобальних коливань ринку капіталу
Нещодавно глобальний ринок капіталу зазнав значних коливань, підвищення курсу єни спричинило зміни в арбітражних операціях, індекс VIX різко зріс, навіть золото зазнало незначної корекції через удар ліквідності. Біткойн також зазнав значного падіння разом з ризиковими активами. Хоча це здається суперечливим до "двійкової" природи, прискорений розвиток нової міжнародної валютної системи все ж буде сприяти подальшому встановленню відносин між біткойном та золотом.
Оглядаючись на історію, з 1970 року ціна на золото пережила три основні етапи зростання. 70-ті роки були справжнім "золотим віком", ціна золота щодо долара зросла більше ніж в 17 разів. Розпад Бреттон-Вудської системи, відокремлення долара від золота, нафтові кризи та економічна стагнація стали спільними факторами, що сприяли цьому зростанню. З 80-х до 90-х років, внаслідок контролю глобальної інфляції та відновлення економічного зростання, ціна на золото перейшла в стадію консолідації та падіння.
Перші десять років XXI століття стали свідками другого етапу зростання, ціна на золото зросла більше ніж у 5 разів. Падіння інтернет-бульбашки, вступ Китаю до Світової організації торгівлі, фінансова криза з іпотечними кредитами та спалах європейської боргової кризи, а також початок політики кількісного пом'якшення центральними банками розвинених країн стали рушійними факторами. Після 2010 року, з посиленням долара США та скороченням програми QE в США, а також підвищенням процентних ставок, золото знову увійшло в період консолідації.
Третій раунд зростання почався у 2019 році, і станом на сьогодні ціна золота до долара США вже наблизилася до подвоєння, але порівняно з попередніми двома періодами, час та ріст все ще мають значний потенціал. Цей раунд зростання можна розділити на два етапи: з кінця 2018 року до початку 2022 року, під впливом торговельної напруги між Китаєм і США, глобального зниження процентних ставок і пандемії, золото зросло приблизно на 50%; з 2022 року до сьогодні, незважаючи на швидке підвищення процентних ставок у США, що призвело до зростання реальних процентних ставок, ціна золота все ще зросла на понад 30%.
Традиційна економіка вважає, що ціна золота має негативну кореляцію з реальними відсотковими ставками, але ця залежність, здається, більше не діє в післяпандемічну епоху. Справжня цінність золота полягає в "консенсусі", його грошові властивості посилюються, відображаючи захисну диверсифікацію проти кредитної системи долара. Центральні банки світу та приватний сектор збільшують резерви золота, щоб зменшити ризики, пов'язані з доларом.
Біткойн має багато спільного з золотом, таких як дефіцитність, децентралізація, нездатність до підробки, легкість поділу та зручність. Затвердження SEC першого біткойн ETF, безумовно, є знаковою подією для індустрії, що сприяє подальшій інтеграції біткойну в основний потік. Нещодавно позитивна кореляція між цінами біткойну та золота значно зросла, що натякає на можливе перетворення його на "товарну монету".
У майбутньому міжнародна валютна система вступить у нову стадію, тенденція до диверсифікації резервних валют стає помітною. Глобальний рівень інфляції підвищується, а геополітична невизначеність зростає, золото все ще перебуває в циклі зростання. Варто зазначити, що диверсифікація резервних валют відбувається не лише на рівні держав, приватний сектор також переживає цей процес. З прискоренням масового впровадження Біткойна, його цінність як резервної валюти, ймовірно, зрівняється із золотом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Золотий Біткойн злітає, глобальна структура резервних валют змінюється
Золото та Біткойн на тлі глобальних коливань ринку капіталу
Нещодавно глобальний ринок капіталу зазнав значних коливань, підвищення курсу єни спричинило зміни в арбітражних операціях, індекс VIX різко зріс, навіть золото зазнало незначної корекції через удар ліквідності. Біткойн також зазнав значного падіння разом з ризиковими активами. Хоча це здається суперечливим до "двійкової" природи, прискорений розвиток нової міжнародної валютної системи все ж буде сприяти подальшому встановленню відносин між біткойном та золотом.
Оглядаючись на історію, з 1970 року ціна на золото пережила три основні етапи зростання. 70-ті роки були справжнім "золотим віком", ціна золота щодо долара зросла більше ніж в 17 разів. Розпад Бреттон-Вудської системи, відокремлення долара від золота, нафтові кризи та економічна стагнація стали спільними факторами, що сприяли цьому зростанню. З 80-х до 90-х років, внаслідок контролю глобальної інфляції та відновлення економічного зростання, ціна на золото перейшла в стадію консолідації та падіння.
Перші десять років XXI століття стали свідками другого етапу зростання, ціна на золото зросла більше ніж у 5 разів. Падіння інтернет-бульбашки, вступ Китаю до Світової організації торгівлі, фінансова криза з іпотечними кредитами та спалах європейської боргової кризи, а також початок політики кількісного пом'якшення центральними банками розвинених країн стали рушійними факторами. Після 2010 року, з посиленням долара США та скороченням програми QE в США, а також підвищенням процентних ставок, золото знову увійшло в період консолідації.
Третій раунд зростання почався у 2019 році, і станом на сьогодні ціна золота до долара США вже наблизилася до подвоєння, але порівняно з попередніми двома періодами, час та ріст все ще мають значний потенціал. Цей раунд зростання можна розділити на два етапи: з кінця 2018 року до початку 2022 року, під впливом торговельної напруги між Китаєм і США, глобального зниження процентних ставок і пандемії, золото зросло приблизно на 50%; з 2022 року до сьогодні, незважаючи на швидке підвищення процентних ставок у США, що призвело до зростання реальних процентних ставок, ціна золота все ще зросла на понад 30%.
Традиційна економіка вважає, що ціна золота має негативну кореляцію з реальними відсотковими ставками, але ця залежність, здається, більше не діє в післяпандемічну епоху. Справжня цінність золота полягає в "консенсусі", його грошові властивості посилюються, відображаючи захисну диверсифікацію проти кредитної системи долара. Центральні банки світу та приватний сектор збільшують резерви золота, щоб зменшити ризики, пов'язані з доларом.
Біткойн має багато спільного з золотом, таких як дефіцитність, децентралізація, нездатність до підробки, легкість поділу та зручність. Затвердження SEC першого біткойн ETF, безумовно, є знаковою подією для індустрії, що сприяє подальшій інтеграції біткойну в основний потік. Нещодавно позитивна кореляція між цінами біткойну та золота значно зросла, що натякає на можливе перетворення його на "товарну монету".
У майбутньому міжнародна валютна система вступить у нову стадію, тенденція до диверсифікації резервних валют стає помітною. Глобальний рівень інфляції підвищується, а геополітична невизначеність зростає, золото все ще перебуває в циклі зростання. Варто зазначити, що диверсифікація резервних валют відбувається не лише на рівні держав, приватний сектор також переживає цей процес. З прискоренням масового впровадження Біткойна, його цінність як резервної валюти, ймовірно, зрівняється із золотом.