Trực tiếp xem lại: Từ Coding đến Trading, cùng nói về cách mà một tay chơi lớn trong giao dịch được hình thành.

Vào ngày 14 tháng 8, chúng tôi đã mời một trader có biệt danh là void* tham gia cuộc trò chuyện. Ông từng là lập trình viên của một công ty lớn, và vào năm 2019 đã tham gia toàn thời gian vào giao dịch tiền điện tử. Sau khi trải qua nhiều cơn đau do giao dịch hợp đồng đòn bẩy cao gây ra, ông dần từ bỏ việc theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, mà chuyển sang xây dựng một hệ thống giao dịch với trọng tâm là "sống lâu dài". Và quyền chọn là nền tảng của hệ thống này. Bằng cách cung cấp dòng tiền ổn định, nó không chỉ giúp anh ta "sống sót" trong thị trường mà còn cho phép anh ta "giữ vững" tài sản cốt lõi mà mình tin tưởng, từ đó nắm bắt lợi nhuận trọn vẹn của chu kỳ. Dưới đây là nội dung văn bản của buổi phát sóng này: Lập trình viên làm thế nào để bước vào thế giới giao dịch Kunka: Xin vui lòng giới thiệu một cách đơn giản về bản thân, chẳng hạn như quá trình học tập và trưởng thành. void*: Tôi tốt nghiệp đại học chính quy. Tuổi có thể lớn hơn một chút so với các bạn mới vào học đợt này. Sau khi tốt nghiệp đại học, tôi làm việc tại một trong ba công ty lớn BAT, năm 2016 tôi bắt đầu tiếp xúc với lĩnh vực tiền điện tử, năm 2017 tôi chính thức bắt đầu đầu tư trong lĩnh vực tiền điện tử, và từ năm 2019 tôi đã làm việc toàn thời gian trong giao dịch tiền điện tử và cổ phiếu Mỹ. Kunka: Tôi bắt đầu tiếp xúc với tiền điện tử vào năm 2016, đầu tư mạnh mẽ vào năm 2017, và toàn thời gian tham gia vào năm 2019. Bạn có thể chia sẻ về lần đầu tiên bạn tiếp xúc với ngành công nghiệp tiền điện tử không? void*：Thực ra tôi đã biết đến nó sớm hơn vào năm 2013, thời gian đăng ký tài khoản OKX của tôi chính là năm 13. Lúc đó giá Bitcoin bằng nhân dân tệ chỉ vài trăm đồng, có một đợt sóng nhỏ, tôi đã đăng ký tài khoản và dùng vài trăm đồng mua một ít Bitcoin, rồi để đó không quản lý nhiều. Đến năm 2016, 2017, khi giá Bitcoin tăng lên và lên báo, tôi mới bắt đầu chú ý trở lại. Tôi vừa đúng là một lập trình viên, nên đã xem xét kỹ mã nguồn Bitcoin, và cũng hiểu thêm về một số đặc điểm ghi sổ và thiết kế kinh tế token. Tôi luôn quan tâm đến đầu tư, trong khi tiền điện tử là lĩnh vực giao thoa giữa công nghệ máy tính và giao dịch thị trường thứ cấp, vì vậy tôi khá hứng thú. Tôi bắt đầu đầu tư vào tiền điện tử từ năm 2017, lúc đó chủ yếu là đầu tư vào Bitcoin. Cái nhìn thoáng qua về thời kỳ điên cuồng của ICO Kunka: Theo tôi nhớ, việc bạn gia nhập vào vòng tròn này vào năm 2016, 2017 được coi là "thời kỳ cổ xưa" của thị trường tiền điện tử. Lúc đó, ngoài giao dịch giao ngay, bạn có quan tâm hoặc tham gia vào những lĩnh vực khác không, chẳng hạn như ICO gây quỹ rất nổi tiếng vào thời điểm đó? void*：ICO là "nạp tiền mua coin". Tôi cũng đã tham gia vào đợt gọi vốn của EOS, lúc đó mọi người đều đổ xô vào, kết quả là ai cũng mất tiền. Tôi nhớ giá EOS đã tăng đến bao nhiêu trong đợt tăng thứ ba? Tôi quên mất, nói chung là cuối cùng tôi đã mất không ít. EOS chính là dự án được ra mắt vào giai đoạn cuối của đợt tăng giá vào năm 2017. Ethereum lúc đó cũng đã tăng một chút, và sau khi EOS ra mắt, nó được thổi phồng rất nhiều trong cộng đồng tiếng Trung. Tôi nhớ có một người tên là Đế Sư, đã đi khắp nơi để cổ vũ cho EOS. Kunka: Nhìn lại bây giờ, thời kỳ ICO điên cuồng đó thật sự có đủ mọi người và câu chuyện, thật kỳ diệu. Bạn đã thấy hiện tượng gì kỳ lạ trong đợt 2016-17 đó chưa? void*：Lần thua lỗ nặng nề nhất chính là EOS. Tôi là người có xu hướng chấp nhận rủi ro tương đối bảo thủ, những câu chuyện thông thường không thể lừa gạt tôi, nhưng EOS thì lừa gạt khá mạnh. Trước đây, khi thị trường bò tăng vọt, tôi đã không kịp tham gia, cảm thấy đã bỏ lỡ nhiều cơ hội, lại phải chờ thêm ba bốn năm, trong lòng không cam lòng. Cái này xuất hiện ở giai đoạn kết thúc của thị trường, được đẩy lên rất nóng, công nghệ được thổi phồng rất tốt, nói rằng sẽ đánh bại Ethereum, rất dễ khiến người ta lao vào. Những năm tháng điên cuồng của giao dịch đòn bẩy Kunka: Ngoài dự án lớn như EOS, bạn có từng trải qua kinh nghiệm mất nhiều tiền ở các dự án khác không? void*：Cấp hai cũng có. Bởi vì tôi毕竟 không phải là người được đào tạo chính quy, không thể ngay lập tức tham gia vào lĩnh vực và chơi những thứ phức tạp như quyền chọn. Ban đầu tôi vẫn bắt đầu từ giao dịch hàng hóa, sau đó dần dần chuyển sang giao dịch hợp đồng (hợp đồng tương lai). Khi thị trường tốt vào năm 2017, tôi chủ yếu chỉ giao dịch giao ngay; đến đợt bò nhỏ năm 2019, tôi bắt đầu giao dịch hợp đồng nhiều hơn. Trong giai đoạn đỉnh cao của thị trường bò lớn từ 2019 đến 2021, tôi gần như giao dịch hợp đồng cả ngày, và thích các giao dịch trung và ngắn hạn, giữ vị trí vài ngày hoặc vào ra trong ngày. Tỷ lệ đòn bẩy cũng khá cao - nhưng so với nhiều người chơi hung hãn sử dụng đòn bẩy trên 10 lần, thì bốn hoặc năm lần đòn bẩy của tôi được coi là kiềm chế. Khi đó tôi đang sử dụng chiến lược CTA. Vì tôi biết lập trình, nên đã sử dụng các phương pháp kỹ thuật để thực hiện kiểm tra dữ liệu lịch sử trong vài năm, để đo lường tỷ lệ thắng và tỷ lệ lỗ lãi của chiến lược. Sau đó, tôi giao dịch theo mô hình như một cỗ máy. Chiến lược mô hình này thực sự hoạt động rất tốt trong một giai đoạn cụ thể (trong vài tháng), đường cong lợi nhuận rất đẹp. Nhưng khi cấu trúc và nhịp điệu của thị trường thay đổi, chẳng hạn như từ xu hướng tăng đơn chiều chuyển sang trạng thái tích lũy ngang ở cấp độ tuần - giống như hiện tại - thì chiến lược đơn thuần theo đuổi tăng giá và bán ra sẽ trở nên cùn đi, dần dần không còn hiệu quả và bắt đầu thua lỗ. Tôi cũng đã trải qua những đợt giảm giá khá lớn, như việc tài khoản của tôi bị giảm một nửa trong vòng hai ngày, chuyện này không phải chỉ xảy ra một lần. Tôi nhớ có ba bốn lần, trong hai ngày mất đi một nửa, sau đó lại cố gắng kiếm lại; rồi lại giảm một nửa, rồi lại tăng lên... cứ như vậy lặp đi lặp lại, cuối cùng tôi cũng không chịu nổi. Khi đó tôi nghĩ: "Mệt quá, mạng sống quan trọng hơn." Vì vậy tôi đã rút một phần tiền từ tài khoản để bảo vệ bản thân. Kunka: Các giao dịch hợp đồng của bạn lúc đó chủ yếu là chạy tự động bằng chương trình, không có thao tác thủ công đúng không? void*：Không hoàn toàn. Trước mỗi lần đặt hàng, tôi vẫn sẽ xác nhận thủ công lần cuối. Tôi khá cẩn thận, không dám hoàn toàn để máy tự động đặt hàng. Dù sao thì chương trình giao dịch tôi viết vẫn chưa đủ trưởng thành để có thể hoàn toàn giao phó, vì vậy tôi sẽ can thiệp kiểm tra một chút. Kunka: Lúc đó bạn có thức suốt đêm để theo dõi thị trường không? void*：Sản phẩm tuyến tính chắc chắn sẽ liên quan đến vấn đề này. Bởi vì khi sử dụng đòn bẩy thì chắc chắn phải đặt lệnh dừng lỗ, đúng không? Không thể nào không quản lý gì rồi trực tiếp đi ngủ—nếu không đặt lệnh dừng lỗ, thì khi tỉnh dậy vị thế có thể đã mất sạch. Vì vậy, sau khi đặt lệnh dừng lỗ, nửa đêm giá chạm đến mức dừng lỗ, điện thoại báo động vang lên, người ta phải dậy xem. Bởi vì bạn thường không muốn từ bỏ ngay lập tức, còn muốn vào lại thị trường. Hãy lấy một ví dụ: Giả sử xu hướng thực sự rất mạnh, từ 5000 đô la tăng lên 20000 đô la, nhưng tôi lại bị dừng lỗ và bị rút ra ở mức sáu bảy nghìn, thì chắc chắn tôi sẽ không cam lòng. Vì vậy, sau khi dừng lỗ được kích hoạt, tôi thường xuyên theo dõi thị trường: giá không di chuyển quanh mức dừng lỗ, mà chỉ đi ngang và tích lũy, lúc này tôi đang nghĩ có nên quay lại vị thế hay không. Và công việc bắt đầu: liên tục theo dõi thị trường. Trước tháng 3 năm 2020, vào tháng 1 và tháng 2, tôi đã từng thức trắng đêm liên tục ngồi trước máy tính. Mỗi lần giá giảm xuống dưới mức cắt lỗ khiến tôi bị rời khỏi thị trường, tôi lại chăm chú nhìn vào nó; khi thấy giá quay lại mức mà tôi nghĩ có thể phá vỡ, tôi lại nhảy vào. Kết quả là sau nửa giờ, thị trường lại sụp đổ... cứ lặp đi lặp lại, tuần hoàn.

Thức khuya theo dõi thị trường, phần lớn là vì sau khi cắt lỗ không cam tâm, luôn nghĩ rằng nên thử thêm một lần; hoặc sau khi chốt lời lại muốn kiếm thêm một chút, nên cứ giữ lại tìm cơ hội để vào lại. Đối với tôi, việc theo dõi thị trường chủ yếu xuất phát từ tâm lý này. Kunka: Trong điều kiện căng thẳng như vậy, bạn có khỏe không khi theo dõi thị trường suốt đêm liên tục? void*：Trẻ mà, thức khuya trong thời gian ngắn vẫn chịu đựng được, chỉ cần không làm như vậy trong nhiều năm thì cũng ổn. Nhưng mà nói thật, trong khoảng thời gian đó mỗi ngày đều ở trong trạng thái hưng phấn cao độ, cả người có chút cảm giác hưng cảm. Bởi vì khi giao dịch đúng thì cực kỳ sảng khoái, một cái đã kiếm được rất nhiều; khi sai thì lại bị tát vào mặt, tâm trạng chênh lệch rất lớn. Khi bình tĩnh lại, tôi cũng sẽ suy ngẫm: Nếu lúc đó đừng điên cuồng như vậy, mà lý trí hơn một chút, hoặc dành thời gian đó để chơi bóng đá, chạy bộ, thì liệu trạng thái của tôi có tốt hơn không? Quyền chọn: Công cụ giao dịch với tỷ lệ dung sai cao hơn Kunka: Những lần trải qua sự biến động cực đoan, giảm 50% giá trị tài sản chỉ trong vài ngày, đã ảnh hưởng như thế nào đến phong cách giao dịch của bạn hiện tại? void*：Không phải là "đánh một phát chết" chiến lược giao dịch ngắn hạn với đòn bẩy cao, thực sự có một số người chơi hợp đồng rất xuất sắc. Nhưng theo tôi, nếu chỉ làm loại giao dịch đòn bẩy tuyến tính này trong thời gian dài và muốn kiếm được lợi nhuận lớn, thì việc giảm giá lớn gần như là điều không thể tránh khỏi - thường xuyên đi bên bờ sông, làm sao mà không ướt chân? Sử dụng đòn bẩy từ bốn, năm lần hoặc thậm chí cao hơn để giao dịch ngắn hạn, nhìn vào chu kỳ dài thì sớm muộn cũng sẽ gặp phải tình huống bị kẹp hoặc dính bẫy.

Chính vì vậy, vào khoảng cuối năm 2019, khi kết thúc đợt thị trường gấu trước đó, tôi bắt đầu chuyển sang giao dịch quyền chọn. Quyền chọn có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro, tương đương với việc giảm bớt gánh nặng cho bản thân, hiện tại tôi sử dụng quyền chọn để giảm mức độ rủi ro tổng thể của giao dịch. Kunka: Từ giao dịch giao ngay ban đầu, đến việc sử dụng đòn bẩy để giao dịch hợp đồng, rồi đến việc bắt đầu sử dụng quyền chọn trong thị trường gấu, ba công cụ giao dịch này có sự khác biệt chính nào? void*：Sự khác biệt mà tôi hiểu là như sau: Giao ngay là việc sở hữu trực tiếp tài sản cơ sở, sự biến động giá lên xuống sẽ không khiến bạn bị loại ra ngoài; Hợp đồng đòn bẩy là việc khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ theo tỷ lệ, nhưng nếu gặp phải biến động cực đoan, bạn có thể bị buộc phải thanh lý giữa chừng do không đủ tiền ký quỹ - một khi đã sử dụng đòn bẩy, điều này là định sẵn; Quyền chọn là một công cụ phi tuyến tính, nó có thể cung cấp nhiều góc độ hơn, nhiều khung thời gian hơn để thể hiện quan điểm của bạn về thị trường. Về mặt dung sai, quyền chọn có thể cho bạn không gian lớn hơn, giúp bạn giao dịch thoải mái hơn. Tất nhiên, khi cần theo dõi thị trường thì vẫn phải theo dõi, nhưng không cần phải căng thẳng nhìn vào bảng giá mỗi năm phút như với hợp đồng đòn bẩy cao. Kun Ka: Hiện tại, có vẻ như quyền chọn là lĩnh vực mà bạn đã tập trung giao dịch. Bạn có thể chia sẻ lý do tại sao quyền chọn xứng đáng để bạn đầu tư lâu dài không? void*：Quyền chọn bản thân không giúp tôi kiếm thêm tiền, nhưng nó cho phép tôi giữ vững hơn vào tài sản mà tôi tin tưởng. Thông qua chiến lược quyền chọn, hàng ngày tôi có dòng tiền vào, điều này giúp tôi thoải mái nắm giữ tài sản cơ sở. Những dòng tiền tích lũy này hàng ngày có thể được sử dụng để tham gia một số đòn bẩy chi phí thấp, giúp giảm chi phí cắt lỗ của đòn bẩy, từ đó đạt được lợi nhuận lớn trong xu hướng lớn theo tuần.

Nếu nói về việc đầu cơ ngắn hạn bằng quyền chọn, thì chắc chắn không thú vị bằng việc trực tiếp tham gia hợp đồng. Nhưng khi kéo dài chu kỳ, quyền chọn giúp tôi giữ vị thế ổn định hơn, kiểm soát tâm lý tốt hơn, thực hiện quản lý rủi ro tốt hơn, từ đó qua được giai đoạn ảm đạm kéo dài - chẳng hạn như giai đoạn tích lũy kéo dài vài tháng, thậm chí một hoặc hai năm như hiện nay. Kunka: Trong thị trường bò, thị trường gấu và thị trường dao động, bạn nghĩ rằng quyền chọn có thể phát huy vai trò gì? void*：Giai đoạn đầu của thị trường bò, tôi có xu hướng sử dụng dòng tiền tích lũy trong thị trường gấu để mua trực tiếp các hợp đồng call kỳ hạn, nếu giá call quá đắt thì tôi sẽ trực tiếp vào hợp đồng, sau đó mua put để bảo vệ. Bắt đầu thực hiện hợp đồng quyền chọn/bán quyền chọn để giảm chi phí khi thị trường dao động trong phạm vi, thực hiện một số bán hàng thích hợp, khi giá giảm thì mua lại. Trong thị trường gấu, cá nhân tôi không thích việc bán khống. Bạn làm điều này là để ở trong vòng tròn này, giống như chúng ta không nên bán khống đất nước của mình, cũng không nên bán khống ngành nghề của mình. Dù là mua vào hay bán khống, một xu hướng dài hạn phải có một niềm tin giữ cổ phiếu lâu dài. Việc mua vào dễ thực hiện hơn, nhưng dưới nhiều tin xấu cũng rất khó để giữ, trong khi việc bán khống thì còn khó hơn. Thị trường bán khống đến nhanh, hồi phục cũng nhanh, và việc chốt lời thì rất khó. Độ khó của việc bán khống cao hơn so với việc mua vào. Đạo giao dịch: Điều quan trọng nhất là chọn đúng mục tiêu. Kunkka: Là một nhà giao dịch có kinh nghiệm, chắc chắn bạn có một hệ thống giao dịch riêng cho mình. Hệ thống giao dịch của bạn được xây dựng như thế nào? void*：Trước khi nói về hệ thống giao dịch, tôi nghĩ điều quan trọng nhất là chọn đúng đối tượng giao dịch. Dù hệ thống có tốt đến đâu, nếu chọn sai đối tượng thì cũng vô ích. Vì vậy, bước đầu tiên là chọn những tài sản mà bạn đã nghiên cứu kỹ lưỡng và thật sự tin tưởng, đặc biệt là xem bạn có còn tự tin nắm giữ trong thời điểm tồi tệ nhất của nó hay không. Ví dụ, trong lần sụt giảm mạnh của Bitcoin vào năm 2020, khi nó từng rơi xuống hơn 3000 đô la, bạn có còn giữ được không trong khoảnh khắc tăm tối đó? Nếu tài sản mà bạn tin tưởng không có những yếu tố cơ bản như vậy, thì mọi thứ sau đó không còn ý nghĩa nữa. Đây là điều kiện tiên quyết để xây dựng hệ thống giao dịch. Về hệ thống giao dịch của tôi, tôi chia thành một vài khía cạnh: Thứ nhất là phân tích thị trường (chủ yếu là phân tích kỹ thuật, kết hợp với phân tích vĩ mô và cơ bản); thứ hai là quản lý vốn và kiểm soát rủi ro; thứ ba là tâm lý giao dịch; thứ tư là lựa chọn công cụ giao dịch.

Phân tích thị trường: Các trường phái phân tích kỹ thuật trên thị trường rất đa dạng, từ hình thái nến, lý thuyết sóng, hệ thống trung bình di động, v.v. Nhìn có vẻ khác nhau, nhưng thực chất đều mô tả những điểm chung của xu hướng thị trường, chỉ là bề ngoài khác nhau mà thôi. Nói cho cùng, phân tích kỹ thuật chỉ là một "gương chiếu hậu", không thể khiến bạn luôn chính xác trong việc mua đáy bán đỉnh. Nhưng tìm ra một phương pháp mà mình cảm thấy thoải mái, có thể phán đoán đại khái xu hướng và các điểm cao thấp trong giai đoạn, với tôi như vậy là đủ. Cách tiếp cận của tôi là sử dụng các yếu tố cơ bản như một sự xác minh và bổ sung cho kết luận phân tích kỹ thuật. Bởi vì thông tin cơ bản mà công chúng biết thường bị chậm trễ, và trong thị trường luôn có người biết được tin tức trước bạn. Họ giao dịch dựa trên thông tin đã nắm bắt trước, và những thay đổi đã được phản ánh trong xu hướng kỹ thuật của thị trường. Vì vậy, tôi thường đưa ra phán đoán dựa trên phân tích kỹ thuật trước, sau đó sử dụng những thay đổi cơ bản sau đó để xác minh xem phán đoán kỹ thuật của tôi có chính xác hay không. Ví dụ: vào tháng 10-11 năm 2022, sau khi Bitcoin liên tiếp giảm giá, nó bắt đầu tạo đáy và hồi phục. Lúc đó, Cục Dự trữ Liên bang vẫn đang tăng lãi suất, nhưng tôi nhận thấy rằng mức tăng lãi suất vào tháng 11 đã giảm từ 50 điểm cơ bản xuống còn 25 điểm cơ bản. Tôi đã đưa ra phán đoán kỹ thuật rằng đó có thể là đáy tạm thời, sau đó thấy tín hiệu cơ bản này phù hợp với phán đoán của tôi, do đó tôi càng tự tin nắm bắt đợt tăng giá đó. Khoảng cách mà tôi tin tưởng là "công nghệ phát hiện dấu hiệu trước, cơ bản xác minh sau." Quản lý vốn và kiểm soát rủi ro: Phần này cần kết hợp với sở thích rủi ro của bản thân. Sở thích rủi ro của tôi cá nhân không cao, tôi rất rõ ràng rằng mình chỉ là một người bình thường, không thể luôn đúng mỗi lần. Biểu hiện của việc thừa nhận điều này là: khi tôi cảm thấy gần đáy hoặc đỉnh, tôi sẽ chủ động kiểm soát vị thế. Ví dụ, giả sử tôi chia vị thế thành 10 phần, khi tôi đánh giá rằng một điểm cao tạm thời đã đến, tôi sẽ dần dần bán ra vài phần vị thế để khóa lợi nhuận; ngược lại, khi tôi nghĩ rằng gần đáy tạm thời, tôi cũng sẽ từng phần dần dần mua lại vị thế. Không còn như trước đây, vào ra với toàn bộ vốn. Đặt cược toàn bộ vào đúng thì thật sự rất sảng khoái, nhưng một khi nhìn sai thì tổn thất cũng rất nghiêm trọng, con người sẽ rất mệt mỏi, và suốt ngày không yên tâm, ảnh hưởng đến cuộc sống. Hiện nay, tôi chú trọng hơn đến việc phân tán vị thế, giảm áp lực tâm lý do biến động gây ra. Ngoài ra, còn nhiều chi tiết khác trong kiểm soát rủi ro, chẳng hạn như thiết lập mức cắt lỗ, tỷ lệ đòn bẩy vị thế, v.v., sẽ không mở rộng từng điểm một. Quản lý tâm lý: Điều này khác nhau tùy người. Trong giới này có một số nhà giao dịch mà tôi rất quen, họ luôn tin tưởng rằng phán đoán của mình là đúng, thậm chí còn muốn tuyên truyền “đợt này chắc chắn sẽ tăng” cho mọi người, sau đó còn thích khoe thành tích, tận hưởng cảm giác “được chứng minh là đúng”. Nhưng đối với tôi, sâu thẳm trong lòng, tôi thừa nhận rằng mình không thể dự đoán thị trường. Việc phán đoán đúng thị trường có yếu tố may mắn, có thể cũng có một phần tác động của kỹ thuật, nhưng tôi quan tâm hơn đến việc nếu phán đoán sai thì tôi có thể chấp nhận hay không. Vì vậy, bây giờ tôi cố gắng giữ tâm lý bình tĩnh, nhìn đúng nhìn sai đều rất bình thường. Trước khi đặt lệnh, tôi nhất định hỏi bản thân: “Nếu sai hướng, tôi có thể chấp nhận khoản lỗ này không?” Thay vì tưởng tượng “Nếu tôi cược đúng, tôi sẽ kiếm được bao nhiêu tiền”. Đừng ngay khi mở vị thế đã nghĩ đến việc kiếm đủ tiền để mua nhà mua xe, mà trước tiên hãy nghĩ xem nếu sai thì sẽ làm thế nào. Ngoài ra, đừng cố tình đi ngược lại thị trường. Ví dụ, nếu toàn bộ thị trường đều xác định một điều gì đó sẽ xảy ra, bạn lại muốn cược ngược rằng nó sẽ không xảy ra, thì kiểu hành động chống lại xu hướng này có khả năng sẽ rất đau đớn. Lựa chọn công cụ: Không phải công cụ giao dịch nào cũng phù hợp trong mọi tình huống thị trường. Trong xu hướng tăng giá mạnh, thực tế là hầu hết mọi người đều có thể kiếm tiền bằng bất kỳ phương pháp nào: trung bình động hay Bollinger Bands, chỉ cần hướng đi đúng thì ai cũng có lãi. Nhưng trong tình huống thị trường đi ngang kéo dài, việc sử dụng các công cụ tuyến tính như hợp đồng tương lai sẽ khá khó khăn - sau khi mở vị thế, thị trường không lên không xuống mà cứ lặp đi lặp lại, bạn liên tục bị quét dừng lỗ và chốt lời, lợi nhuận kiếm được trong xu hướng trước đó có thể bị nuốt chửng dần dần trong suốt thời gian dao động dài. Mọi người cũng biết, những cú tăng giảm mạnh mẽ chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong tổng thời gian, phần lớn thời gian thị trường đi ngang. Vì vậy, chúng ta cần xem xét cách đối phó với tình huống đi ngang kéo dài, thu được một số lợi nhuận để bù đắp cho thời gian chờ đợi. Ví dụ, bán quyền chọn để thu phí quyền chọn, điều này phần nào bù đắp cho việc không có lợi nhuận từ xu hướng trong thời gian đi ngang. Tất nhiên, nếu thời gian đi ngang kéo dài quá lâu, độ biến động tiếp tục giảm, thì lợi nhuận từ bên bán cũng sẽ ngày càng hạn chế. Trong trường hợp này, tốt hơn hết là nên đứng ngoài quan sát, chờ đợi xu hướng lớn tiếp theo xuất hiện. Kunka: Bạn vừa nói rằng việc phân chia kho trong giao dịch là rất quan trọng, vậy bạn phân chia kho như thế nào? void*：Một loại hàng hóa nên được xây dựng theo từng đợt, chẳng hạn như chia thành 5 phần, hoặc mua 5 quyền chọn với các mức giá thực hiện và ngày thực hiện khác nhau, không nên mua một lần hoàn toàn. Phân tán giá xây dựng và ngày xây dựng để tăng khả năng chịu lỗi cho bản thân. Đáy rất hiếm khi là hình chữ V, hãy tạo ra không gian chịu lỗi cho bản thân. Nếu xây dựng đáy ở cấp tuần, hãy chia nhỏ thành vài giờ hoặc một hai ngày và từ từ thực hiện, không nên vào hết một lần. Tôi thích giữ một phần cho hàng hóa, hợp đồng và quyền chọn trong trường hợp rủi ro có thể kiểm soát, để có thể kiểm soát tài khoản tổng thể. Tỷ lệ sử dụng ký quỹ tài khoản (MM) được kiểm soát ở mức ≤5%. Kunka: Bạn có thể nói về những chiến lược quyền chọn mà bạn thường sử dụng không? Bạn sử dụng chiến lược nào trong tình huống nào? void*：Chiến lược của tôi là theo đuổi quan điểm của chính mình. Ví dụ, tôi cho rằng đây là một đáy ở cấp độ tuần, tôi sẽ bắt đầu bán từng phần các quyền chọn bán (Put) không có giá trị. Khi thị trường bước vào điều chỉnh ở cấp độ ngày hoặc cấp độ 4 giờ, tôi sẽ thực hiện các thao tác tiếp theo dựa trên tình hình, chẳng hạn như nhận hàng, đóng vị thế, hoặc sử dụng các phương pháp khác để phòng ngừa. Kunka: Nếu gặp phải những tình huống cực đoan như 312, bạn có cách ứng phó nào khác không? Chẳng hạn như nạp tiền ngoài sàn? void*：312 trong trường hợp đó, nếu bạn không có vị thế quá lớn thì cũng không sao, tối đa chỉ là nhận một số chip khá đắt. Tôi nghĩ rằng các biện pháp phòng ngừa rủi ro cực đoan cần được chuẩn bị trước khi rủi ro xảy ra. Thường xuyên để lại giới hạn của bản thân và thực hiện quản lý rủi ro. Cố gắng không để bản thân bị dồn vào góc tường. Khi sự việc thực sự xảy ra, ngoài việc nạp thêm tiền, những gì bạn có thể làm thì rất ít, điều này rất thử thách kinh nghiệm và trạng thái tâm lý trong tình huống khẩn cấp. Kunka: Bạn có quan điểm gì về các lĩnh vực trong ngành công nghiệp tiền điện tử như DeFi, GameFi, RWA, kể từ khi bạn tham gia vào năm 2016? void*：Tôi cá nhân vẫn khá bảo thủ. Một ngành muốn thu hút nhiều vốn và lưu lượng hơn, nhất định phải tạo ra điểm nóng, điểm nóng mang lại hiệu ứng tài sản, từ đó thu hút người mới tham gia. Đối với các lĩnh vực khác nhau, một quan sát của tôi là, những thứ cùng loại đã bùng nổ trong vòng trước có thể rất khó để sao chép lại huyền thoại giàu có của nó trong vòng tiếp theo. Điều có thể quan tâm là trong mỗi chu kỳ có một số thứ khá mới, chưa bao giờ xuất hiện trong lịch sử, độ nóng lại khá lớn, người thảo luận cũng khá nhiều. Tốt nhất là có nhiều người mới hoặc những người có ảnh hưởng không lớn đang thảo luận, chứ không phải là những KOL có lượng người theo dõi đặc biệt lớn đang nói về vấn đề này. Kunka: Bạn từ một nhà phát triển đã tiếp cận với sách trắng Bitcoin và Ethereum, sau nhiều năm quan sát, bạn có thay đổi gì về giá trị và quan điểm của mình đối với cơ sở hạ tầng của hai thế giới tiền mã hóa này không? void*：Tôi luôn tin tưởng vào BTC, nó có thể đáp ứng một phần nhu cầu về tài chính phi tập trung hoặc nói cách khác là quyền sở hữu cá nhân tuyệt đối. Hiện tại BTC cơ bản đã trở thành một thứ gì đó mang tính tôn giáo, nó không cần phải thực hiện nhiều lần lặp, mọi người có sự đồng thuận đầy đủ về nó. Nhưng Ethereum thì không hoàn toàn giống vậy, nó giống như một công ty công nghệ mới nổi, nó cần phải liên tục tạo ra những bước tiến công nghệ nổi bật và tiên phong để mọi người có thể nhìn thấy tương lai, như vậy thì kỳ vọng của nó mới có thể hỗ trợ giá tốt hơn để tăng lên. Đây là điều tôi nghĩ là một điểm khác biệt giữa nó và BTC. Kunka: Vậy bạn có niềm tin kiên định vào việc nắm giữ Bitcoin? void*：Nếu tôi không thực hiện phân tích kỹ thuật, không quan tâm đến vĩ mô, tôi vẫn có. Nhưng vì tôi cảm thấy mình có thể nhìn thấy một chu kỳ tổng thể, tôi vẫn sẽ đưa ra một số phán đoán về thời điểm. Lời khuyên cho người mới và các nhà giao dịch trung cấp Kunka: Nếu bạn muốn bắt đầu với quyền chọn, bạn nghĩ nên bắt đầu từ đâu là tốt nhất? Có những cạm bẫy nào dễ mắc phải cho người mới không? void*：Để học về quyền chọn, tôi nghĩ rằng tìm kiếm video SignalPlus trên Bilibili là khá tốt. Nhưng một yếu tố quan trọng hơn là có thể kiếm được số tiền lớn không phải vì quyền chọn đã khuếch đại lợi nhuận của bạn, mà là vì tài sản bạn chọn đủ tốt, bạn lại may mắn đứng ở chu kỳ đúng, chọn đúng hướng của chu kỳ, sau đó kiên định giữ vững, cộng thêm việc quản lý rủi ro tốt bằng quyền chọn hoặc sử dụng đòn bẩy phù hợp, mới có thể đạt được kết quả tốt. Những điều này tương hỗ lẫn nhau, không thể thiếu bất kỳ yếu tố nào. Ngoài ra, tôi cảm thấy có một điểm mà có thể các giáo viên khác không đề cập đến đó là trước tiên bạn phải có quan điểm của riêng mình về thị trường. Nếu bạn không có quan điểm về thị trường, thì rất khó để sử dụng quyền chọn một cách hiệu quả. Trừ khi bạn có nguồn vốn lớn để thực hiện việc kinh doanh chênh lệch độ biến động. Đối với những nhà đầu tư vừa và nhỏ, nhất định phải dựa trên một hệ thống quan điểm về thị trường của riêng bạn, chứ không phải là hôm nay xem phân tích của A, ngày mai xem của B, ngày kia xem của C, để bị ảnh hưởng đến quyết định của bản thân. Nhất định phải có cảm nhận riêng về giá cả. Kunka: Nếu bạn muốn đưa ra một số lời khuyên cho những người mới bắt đầu giao dịch quyền chọn trong thời gian dài, bạn sẽ nói gì? void*：Lấy một số vốn nhỏ mà bạn có thể chịu đựng tổn thất, trước tiên hãy thử nghiệm. Xung quanh tôi có nhiều bạn bè muốn học, nhưng họ cứ mãi đọc sách, có thể đã đọc ba bốn tháng nhưng vẫn chưa mở tài khoản. Kunka: Vậy đối với một nhà giao dịch trung cấp đã hoạt động trên thị trường một thời gian, bạn có lời khuyên gì không? void*：Điều này khác nhau giữa mỗi người, mỗi trader đều có phong cách riêng của mình. Tôi sẽ chia sẻ kinh nghiệm của mình: Nếu một người đã hoạt động trong thị trường vài năm và vẫn còn tích cực (tức là không bị loại bỏ), thì trước tiên họ cần kiểm tra và mài giũa quan điểm giao dịch của mình, để hiểu rõ bản thân thực sự giỏi về điều gì và không giỏi về điều gì. Nói đơn giản, cần biết trong một năm có những giai đoạn nào mà mình có khả năng kiếm tiền. Ngược lại, cũng cần hiểu trong những điều kiện nào mà mình có khả năng cao không kiếm được tiền, thậm chí dễ mất tiền. Nếu sau vài năm bạn có thể nhận ra điều này, thì trong giai đoạn thị trường mà bạn giỏi, bạn có thể mạnh dạn tăng cường đầu tư để nâng cao lợi nhuận; trong khi ở những khoảng thời gian mà bạn không giỏi, hãy quyết đoán nghỉ ngơi hoặc giảm vị thế.

Nhiều người có kinh nghiệm thực sự sẽ làm như vậy – khi thị trường không thuận lợi, họ sẽ dừng lại hoặc chỉ sử dụng một vị thế nhỏ để thử nghiệm các chiến lược, đảm bảo không mắc phải sai lầm lớn. Cá nhân tôi sẽ chọn sử dụng một số chương trình định lượng hoặc bán quyền chọn trong những khoảng thời gian "không có cơ hội", để tạo ra một chút dòng tiền cho bản thân. Bởi vì khi bạn đã tồn tại trong thị trường nhiều năm, bạn có thể có những phán đoán mơ hồ về khoảng giá và nhịp điệu của thị trường, từ đó có thể sử dụng những phán đoán này để thực hiện một số chiến lược bán với rủi ro thấp, đảm bảo rằng trong giai đoạn khó kiếm tiền, bạn vẫn có thể có cơm ăn và nước uống. Như vậy, ngay cả khi thị trường tạm thời không có cơ hội xu hướng, tôi cũng không đến nỗi mất kiểm soát hay tiêu tốn hết tài sản; khi có một xu hướng lớn phù hợp với tôi xuất hiện, tôi có thể duy trì trạng thái tốt và đủ đạn để quay lại sân đấu. Tóm lại, các nhà giao dịch trung cấp cần biết khi nào nên tấn công và khi nào nên rút lui. Bằng cách duy trì trạng thái với những khoản lợi nhỏ, hãy chờ đợi cơ hội thắng thua thuộc về mình.