Bốn chiến lược để ứng dụng Tài chính phi tập trung tăng TVL

Tăng giá trị khóa tổng ( TVL ) là mục tiêu cốt lõi của nhiều ứng dụng tài chính phi tập trung ( DeFi ). Bài viết này sẽ khám phá bốn chiến lược chính để nâng cao TVL và phân tích ưu nhược điểm của chúng.

1. Dự kiến mã thông báo

Việc thu hút tính thanh khoản thông qua các hoạt động tích điểm là phương pháp trực tiếp và hiệu quả nhất. Các dự án không cần phải đầu tư một lượng lớn tiền vào giai đoạn đầu, chỉ cần mang lại cho người dùng kỳ vọng về việc nhận được token trong tương lai. Chiến lược này chủ yếu thu hút hai loại người dùng: nhà giao dịch và người tham gia sớm. Đối với các dự án chưa phát hành token, việc tổ chức các hoạt động airdrop là một phương pháp tiếp thị rất hấp dẫn. Bằng cách cung cấp phần thưởng tích điểm cho người dùng sớm, có thể thu hút họ tham gia và xây dựng cộng đồng, tạo nền tảng cho việc phát hành token trong tương lai.

2. Hợp tác giữa các dự án

Hợp tác với các dự án khác có thể nâng cao khả năng tương tác và tính thanh khoản của tài sản. Cách này phụ thuộc nhiều vào bối cảnh và nguồn lực kênh của dự án, về bản chất đây là một hình thức trao đổi tài nguyên. Ví dụ, cho phép người dùng sử dụng token của các dự án khác làm tài sản thế chấp hoặc phương tiện thanh toán trên nền tảng. Một trường hợp điển hình là sự hợp tác giữa một dự án Bitcoin L2 và một giao thức staking, thông qua việc đưa tính thanh khoản vào giao thức staking, cả hai bên đã đạt được lợi ích chung.

3. Khuyến khích lợi nhuận

Việc thiết lập các bể thanh khoản và cung cấp phần thưởng phí giao dịch là một cơ chế khuyến khích phổ biến. Người dùng có thể nhận phần thưởng bằng cách đưa tài sản vào các bể thanh khoản chỉ định. Cách này có thể nhanh chóng nâng cao TVL, nhưng cần phải thiết kế cẩn thận cơ chế phần thưởng để tránh vấn đề lạm phát do phần thưởng quá cao, đồng thời cũng cần chú ý đến quản lý rủi ro.

4. Tạo ra tài sản mới

Công cụ tài chính đổi mới như staking thanh khoản và tái staking không chỉ có thể giải phóng tính thanh khoản của tài sản đã được staking, mà còn quan trọng hơn là có thể thu hút vốn tăng thêm. Ví dụ, một số chứng chỉ staking không chỉ nâng cao tính thanh khoản của tài sản đã được staking, mà còn tạo ra cơ hội đầu tư mới, thu hút nhiều vốn hơn vào hệ sinh thái. Tuy nhiên, phương pháp này cũng có rủi ro, nếu một khâu nào đó xuất hiện vấn đề, có thể ảnh hưởng đến toàn bộ chuỗi tài sản liên quan và hệ sinh thái ứng dụng.

So sánh chiến lược

Từ góc độ của dự án, việc tối đa hóa hiệu quả vốn, thứ tự ưu tiên của bốn chiến lược như sau:

1. Kỳ vọng token: chi phí thấp, lợi nhuận cao
2. Hợp tác giữa các dự án: chi phí thấp hơn, chủ yếu dựa vào việc trao đổi tài nguyên
3. Khuyến khích lợi nhuận: Chi phí cao, cần chia sẻ lợi nhuận của nền tảng
4. Tạo ra tài sản mới: Chi phí cao nhất, cần duy trì tính thanh khoản của tài sản mới

Cần lưu ý rằng thứ tự ưu tiên này dựa trên giả định nhanh chóng thiết lập vị thế thị trường và thu hút người dùng. Trong thực tế, bên dự án nên linh hoạt điều chỉnh chiến lược dựa trên nguồn lực của bản thân, tình hình thị trường và mục tiêu kinh doanh cụ thể. Hơn nữa, những chiến lược này không phải là loại trừ lẫn nhau, có thể được kết hợp sử dụng theo nhu cầu của các giai đoạn phát triển khác nhau và phản hồi từ thị trường.