SynFutures ra mắt nền tảng Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Perp Launchpad trên Base

Vào tháng 7, hệ sinh thái Base đã chào đón một người chơi quan trọng: SynFutures. Tính đến thời điểm hiện tại, SynFutures đã tích lũy khối lượng giao dịch 26 tỷ USD trên Base, chiếm hơn một nửa thị phần giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong hệ sinh thái Base.

Gần đây, SynFutures đã ra mắt nền tảng Perp Launchpad trên Base, mở ra một mô hình phát hành hợp đồng tương lai vĩnh cửu hoàn toàn mới.

Trước khi phân tích sâu về đổi mới này, chúng ta cần nhận thức được thực tế nghiêm trọng của thị trường hiện tại: sự phát triển của các sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu đang đối mặt với bế tắc, các nhà chơi chính đã phân chia phần lớn các loại hợp đồng tương lai vĩnh cửu có lợi nhuận. Các hợp đồng còn lại hoặc có khối lượng giao dịch quá thấp khó duy trì, hoặc do hiệu quả định giá kém trở thành công cụ chênh lệch giá.

Trong bối cảnh thị trường như vậy, SynFutures chọn cách đi khác, tìm kiếm không gian tăng trưởng mới.

1. Perp Launchpad：nền tảng Hợp đồng tương lai vĩnh cửu

Perp Launchpad cung cấp tính thanh khoản và kênh phát hiện giá cho Restaking và Meme token thông qua phí Gas thấp, chênh lệch giá nhỏ và hiệu quả vốn cao, cùng với khoản trợ cấp 1 triệu USD, nhằm thu hút nhóm người dùng mới chủ yếu là nhà đầu tư trên chuỗi.

Các tính năng chính của nền tảng này bao gồm:

• Giảm bớt rào cản gia nhập thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu
• Xây dựng độ sâu nhanh chóng thông qua cơ chế khuyến khích LP
• Tận dụng lợi thế Gas thấp của Base để triển khai nhanh chóng

Lấy hợp đồng tương lai vĩnh cửu wstETH/ETH của Lido làm ví dụ, chỉ sau 2 tháng ra mắt đã đạt được thành tựu đáng kể:

• Tổng khối lượng giao dịch đạt 2.6 triệu USD
• Giá trị TVL đạt 918.000 đô la Mỹ
• Số giao dịch trên chuỗi vượt quá 132.000 giao dịch
• Số người dùng vượt quá 1955

2. Góc nhìn của nhà đầu tư: Nguồn lợi nhuận mới và công cụ quản lý rủi ro

Đối với các nhà đầu tư trên chuỗi, SynFutures cung cấp ba cơ hội lợi nhuận:

• Lợi nhuận tạo thị trường LP (tối đa có thể đạt 50%+ hàng năm)
• Chia sẻ cộng đồng hợp tác
• Các airdrop token và phần thưởng điểm có thể trong tương lai

Đồng thời, nó cũng cung cấp cho các nhà đầu tư công cụ để quản lý tài sản Restaking và rủi ro của đồng Meme.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với những rủi ro sau đây:

• Sự biến động định kỳ của tính thanh khoản trên thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
• Cặp giao dịch mới ra mắt có thể mang lại sự biến động giá lớn
• LP làm thị trường đối mặt với rủi ro mất mát không thường xuyên

3. Ứng dụng mới của tài sản Restaking

SynFutures hợp tác với các ông lớn Liquid Staking, cung cấp kênh thanh khoản mới cho tài sản Restaking. Điều này có thể mang lại các ảnh hưởng sau:

• Nhiều tài sản Restaking hơn vào thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
• Tính thanh khoản của mã thông báo LRT được cải thiện hơn nữa
• Có thể thúc đẩy các cách chơi sản phẩm phái sinh Restaking mới

Cần lưu ý rằng tài sản BTC Restaking đang trở thành sự ưa chuộng mới trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Các hợp đồng tương lai vĩnh cửu pumpBTC/ETH và SolvBTC/ETH thể hiện nổi bật:

• pumpBTC/ETH：24 giờ khối lượng giao dịch 429.3K, TVL đạt 12M
• SolvBTC/ETH：24 giờ khối lượng giao dịch 341.8K, TVL đạt 5M

TVL của hai cặp giao dịch này đã gần bằng với cặp tiền chính ETH/USDC, lý do có thể bao gồm:

• Nhu cầu trong lĩnh vực Restaking BTC cao, quỹ cần các công cụ phòng ngừa.
• Mối tương quan giá BTC và ETH cung cấp một tiêu chuẩn định giá tự nhiên cho các cặp giao dịch này.
• Cạnh tranh giữa các giao thức Restaking ngày càng gay gắt, tạo ra nhu cầu đầu cơ nhiều hơn

4. Tình hình đuôi dài của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Meme币

Thật bất ngờ, hợp đồng tương lai vĩnh cửu của Meme coin có hiệu suất tương đối bình thường, không thể sao chép sự sôi động của thị trường giao ngay:

• Hợp đồng tương lai vĩnh cửu BONK/USDC: 24 giờ giao dịch 7.7K, độ sâu thị trường 405.3K
• PEPE Hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Ngày trung bình khối lượng giao dịch từ 5K-10K, độ sâu thị trường trong khoảng 300K-500K
• Các đồng Meme khác có hiệu suất kém hơn.

Nguyên nhân có thể của hiện tượng này bao gồm:

• Sự kết hợp giữa đòn bẩy cao và biến động cao có rủi ro quá lớn
• Tính đầu cơ của thị trường giao dịch tiền Meme dẫn đến tỷ lệ phí vĩnh cửu thường xuyên mất cân bằng
• Rủi ro mất mát vô thường cao, LP cần thận trọng kiểm soát rủi ro

Kết luận

Sự đổi mới của SynFutures về cơ bản đã định hình lại mô hình phát hành Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, mở ra cánh cửa cho thị trường phái sinh cho các loại token khác nhau. Nó không chỉ giảm bớt rào cản phát hành Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, mà quan trọng hơn là thông suốt một kênh phát hiện giá trị quan trọng, từ các "tài sản blue-chip" như Restaking cho đến các "thú cưng của nhà đầu tư nhỏ lẻ" như Meme coin, tất cả đều có thể tìm thấy giá thị trường tại đây.

Chiến lược bao gồm này mặc dù có rủi ro không nhỏ, nhưng có thể là con đường tất yếu để hợp đồng tương lai vĩnh cửu tiến vào thị trường chính. Trong thị trường gấu, đôi khi những ý tưởng táo bạo nhất lại có thể tạo ra giá trị lớn nhất.