Tổng giá trị thị trường tiền điện tử vào năm 2024 đã tăng từ 2.31 triệu tỷ USD lên 3.33 triệu tỷ USD, tăng 44.2%. Sự tăng trưởng này nhờ vào việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay trong nửa đầu năm 2024 và tâm lý lạc quan do Trump chiến thắng với lợi thế áp đảo trong nửa cuối năm. Địa vị thống trị của Bitcoin đã tăng lên 56.8%, chủ yếu nhờ vào quy mô quản lý tài sản ETF Bitcoin tăng gấp đôi, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức.
Mặc dù quỹ ETF Ethereum được ra mắt vào nửa cuối năm 2024, nhưng hiệu suất của nó tương đối nhạt nhòa. Solana có hiệu suất nổi bật, giá SOL tăng 29,3%, dòng tiền ròng vào hệ sinh thái đạt 2 tỷ USD.
Thị phần DeFi tiếp tục mở rộng, tổng giá trị khóa (TVL) tăng hơn gấp đôi. Tỷ lệ khối lượng giao dịch DEX/CEX từ 9,37% tăng lên 11,05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2,67 nghìn tỷ USD. Solana và Base lần lượt gấp đôi thị phần DeFi TVL, đạt 7,17% và 3%.
Thị trường vốn hóa của stablecoin tăng 26,8%, vượt qua 2050 tỷ đô la. Nhìn về tương lai, việc phê duyệt tiềm năng ETF cho các tài sản được tổ chức ưa chuộng như XRP và SOL sẽ mang lại tác động tích cực cho thị trường.
1.2 Môi trường vĩ mô và chính trị
Chính trị
Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 năm 2024, Trump một lần nữa đắc cử tổng thống, Đảng Cộng hòa giành được đa số ghế ở cả hai viện Quốc hội. Chính sách Mỹ trước tiên và chủ nghĩa cô lập của Trump mang lại sự không chắc chắn cho tình hình quốc tế. Trong chiến dịch tranh cử, Trump có chính sách thân thiện với thị trường tiền điện tử, nhưng liệu có thể thực sự thúc đẩy hay không vẫn cần quan sát.
Châu Âu bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến Nga-Ukraine, quyền phát ngôn của các đảng phái cánh hữu rõ rệt được tăng cường. Châu Âu đang ở trong trạng thái theo sau về chính sách thị trường tiền điện tử, vào cuối năm 2024 sẽ chính thức thực thi Đạo luật MiCA, làm rõ các kế hoạch quản lý cho stablecoin và các chủ thể tiền điện tử.
Địa chính trị các khu vực khác
Khu vực Trung Đông không ngừng chiến tranh, xung đột giữa Israel và Hamas đã bước vào giai đoạn kết thúc. Chính phủ của Milei ở Argentina thực hiện cải cách, giảm tỷ lệ lạm phát tổng thể. Nhiều quốc gia Nam Mỹ thúc đẩy lập pháp để cho phép tiền điện tử được quản lý và lưu thông hợp pháp.
Kinh tế
Tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2024 đạt 2,6%, tỷ lệ lạm phát là 2,5%. Kinh tế Mỹ đang phát triển theo hướng ổn định. Khu vực Euro bị ảnh hưởng bởi các cuộc chiến địa chính trị, tăng trưởng kinh tế chậm lại. Trung Quốc phải đối mặt với thách thức tiêu dùng suy yếu, xuất khẩu bị cản trở. Các quốc gia thị trường mới nổi bị ảnh hưởng bởi việc Mỹ tăng lãi suất, một số quốc gia có đồng nội tệ giảm giá nghiêm trọng.
Ba chỉ số chính của Mỹ đều tăng mạnh, các công ty công nghệ thể hiện xuất sắc. Chỉ số Nikkei đạt mức cao nhất trong 30 năm nhờ vào giao dịch chênh lệch lãi suất và lợi thế xuất khẩu.
2. Bitcoin
2.1 Thiết kế sản phẩm và thỏa thuận
Nửa cuối năm 2024, Bitcoin sẽ có một số nâng cấp phần mềm quan trọng, chẳng hạn như Bitcoin Core 28.0 giới thiệu chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt và BOLT12 của mạng Lightning. Những nâng cấp này có thể ảnh hưởng đến nhiều tình huống ứng dụng khác nhau.
Cuộc thảo luận về thiết kế lớp giao thức Bitcoin vẫn đang tiếp diễn, chủ yếu tập trung vào các đề xuất phân tách mềm. Cuộc thảo luận chủ yếu được chia thành một số trại: tăng cường mã lệnh mới, kế hoạch LNHANCE và "cuộc vận động phục hồi kịch bản lớn". Hiện tại, chưa đạt được sự đồng thuận trong thảo luận, chủ yếu xoay quanh những hạn chế và rủi ro tiềm ẩn của các đề xuất cụ thể.
Việc triển khai BitVM vẫn đang tiến triển ổn định, tập trung vào thiết kế và thực hiện cầu nối chuỗi chéo. Một số phiên bản thử nghiệm cầu nối chuỗi chéo dựa trên BitVM đã bắt đầu hoạt động.
2.2 Layer 2 - Mạng Lightning
Số lượng kênh mạng Lightning có thể truy cập công khai không thay đổi nhiều, tổng số duy trì ở khoảng 5000 BTC. Số lượng nút cơ bản giữ ổn định, nhưng số lượng kênh tiếp tục giảm.
Giao thức mạng chớp và hệ sinh thái ứng dụng tiếp tục phát triển. BOLT12 đã được nhiều khách hàng sử dụng, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 đang phát triển các giải pháp Layer 2 phù hợp với tiêu chuẩn BOLT.
Các điểm chính vẫn tập trung vào việc đánh giá tính khả thi của mô hình kinh doanh. Các dự án hướng tới dịch vụ, đặc biệt là những dự án sử dụng mạng lưới ánh sáng như một lớp thanh toán cho giao dịch xuyên biên giới có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn. Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc phát hành stablecoin trên mạng lưới ánh sáng.
2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên
Các chuỗi phụ Layer 2 có hiệu suất không đồng đều. Một số dự án đã giảm sút sau thời kỳ đỉnh cao, trong khi những dự án khác vẫn tiếp tục tăng trưởng. TVL của các dự án Layer 2 thể hiện xu hướng thay đổi rõ rệt.
Thách thức mà lớp thứ hai của Bitcoin và BTCFi đối mặt là đa dạng, điều quan trọng là xây dựng hệ sinh thái vững chắc để đảm bảo tính thanh khoản lâu dài. Yếu tố chính thúc đẩy việc gửi Bitcoin vào giải pháp L2 là cơ hội nhận được lợi nhuận có rủi ro thấp được định giá bằng Bitcoin.
Khóa thành công của Bitcoin L2 nằm ở: 1) đảm bảo an toàn tài sản; 2) theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.
2.4 Tài sản trên chuỗi
Tài sản trên chuỗi Bitcoin thường được chia thành hai loại lớn: giao thức gốc và xác thực khách hàng CSV(. Tổng thể, những tài sản này không cho thấy sự gia tăng giá trị rõ rệt theo sự tăng giá của Bitcoin, và có tính thanh khoản thấp.
Các tài sản giao thức tham số như BRC20, Runes gần đây có hiệu suất không tốt. RGB vẫn đang được quảng bá, đã có hỗ trợ kỹ thuật cho việc tích hợp với mạng Lightning. Taproot Assets được Lightning Labs phát triển, cho phép đúc stablecoin với phí thấp hơn và thực hiện thanh toán ngay lập tức trên Bitcoin.
Đối với lĩnh vực tài sản trên chuỗi, do trải nghiệm và hỗ trợ thanh khoản của DEX trên chuỗi Bitcoin không đủ, CEX vẫn đóng vai trò quan trọng đối với các loại tài sản này.
)# 2.5 BTCFi
BTCFi có thể cung cấp lợi nhuận tính bằng Bitcoin bổ sung cho những người nắm giữ Bitcoin, giá trị tổng thể khóa dự kiến sẽ tăng trưởng. Các loại lợi nhuận mà tài sản BTC theo đuổi đã chuyển từ L2 sang staking, staking linh hoạt và tái staking linh hoạt.
Babylon đã thu hút một lượng lớn TVL tính bằng Bitcoin sau khi trải qua nhiều giai đoạn kiểm tra kiểm soát. Các dự án LST khác nhau cũng lần lượt xuất hiện, nhằm mở khóa tính thanh khoản và thúc đẩy hoạt động DeFi. Sự phát triển kết hợp của các giao thức này ngày càng trở nên trưởng thành.
Các giao thức có khả năng linh hoạt hơn trong việc điều động tính thanh khoản của Bitcoin và hỗ trợ nhiều loại tài sản phong phú hơn sẽ có nhiều cơ hội thành công hơn.
![Tổng quan về môi trường vĩ mô đến các lĩnh vực chuyên biệt, tổng kết toàn diện thị trường crypto nửa cuối năm 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b99fb3aa4b927ee1401e2a8d921c6c77.webp(
) 3. Ethereum
Vào ngày 23 tháng 7 năm 2024, Mỹ sẽ ra mắt ETF ETH, nhưng hiệu suất không thể sao chép thành công của ETF Bitcoin. Tỷ lệ ETH/BTC đã giảm từ 0,054 vào tháng 1 xuống 0,037 vào tháng 12. Kể từ khi nâng cấp Dencun, phí gas trên Layer 2 đã thấp hơn nhiều so với Ethereum, dẫn đến việc nhiều vốn hơn chảy vào các dự án Layer 2.
Vào năm 2025, dưới sự thúc đẩy của một chính phủ thân thiện với tiền điện tử do Trump lãnh đạo, quỹ ETF Ethereum đã có hiệu suất tốt nhất vào tháng 12. EVM vẫn là máy ảo thống trị và hoạt động tích cực nhất trong hệ sinh thái.
3.1 L2s
Kể từ khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch của rollups đã giảm hơn 90%, giúp các Layer 2 hàng đầu như Base, OP Mainnet và Arbitrum đạt được lần lượt 3,5 tỷ đô la, 2,1 tỷ đô la và 1,7 tỷ đô la dòng vốn ròng. Số lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 đã tăng từ 5,18 triệu giao dịch lên 16,86 triệu giao dịch, trong khi số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đã tăng từ 989.000 lên 2,18 triệu.
Sự gia tăng đáng kể trong dòng vốn vào Base có thể được quy cho nhiều yếu tố, bao gồm trải nghiệm người tiêu dùng mượt mà, mối quan hệ hợp tác chiến lược với Coinbase và sự ra mắt của các ứng dụng tiêu dùng phổ biến. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng từ 68,324 lên 1.6 triệu.
Arbitrum đứng đầu về TVL. Việc ra mắt Arbitrum Stylus cho phép các nhà phát triển viết hợp đồng thông minh bằng nhiều ngôn ngữ thân thiện với nhà phát triển.
OP Superchain duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, đến cuối năm tổng số chuỗi dựa trên OP-Stack đã đạt 56 chuỗi, chiếm 43% tổng số chuỗi L2/3, trong khi khối lượng giao dịch của Superchain chiếm hơn 56% tổng khối lượng giao dịch L2.
![Từ môi trường vĩ mô đến lĩnh vực dọc, tổng quan toàn diện về thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-307be43a7eb13b025b34dcda109eac83.webp(
)# 3.2 Tái ký quỹ
Năm 2024, số lượng Ethereum được staking có xu hướng tăng, đạt đỉnh 34,5 triệu đồng vào ngày 10 tháng 11 năm 2024; trong khi đó, tỷ suất sinh lợi giảm dần, đến cuối năm chỉ còn 3%.
Giao thức tái stake đã thu hút một lượng lớn TVL, mặc dù động lực tăng trưởng của nó đã giảm sút trong nửa cuối năm 2024, TVL đã giảm từ 5,11 triệu ETH xuống còn 4,44 triệu ETH vào cuối năm.
Giá trị tổng khóa của Symbiotic ###TVL( đã tăng mạnh, từ 307 triệu đô la Mỹ tăng vọt lên 2,12 tỷ đô la Mỹ, tăng hơn 5 lần.
![Từ môi trường vĩ mô đến đường đua dọc, tổng quan toàn diện thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và đề xuất EIP
Năm 2025 sẽ trở thành một trong những năm quan trọng nhất trong quá trình phát triển của Ethereum, vì nó dự kiến sẽ thực hiện một nâng cấp lớn - Pectra. Nâng cấp này dự kiến sẽ hoàn thành vào quý đầu tiên của năm 2025. Dưới đây là một số đề xuất EIP quan trọng:
EIP-7691: Mở rộng dung lượng mục tiêu Blobs, giảm chi phí L2
EIP-7702: Triển khai chức năng hợp đồng thông minh cho tài khoản EOA
EIP-7251: Tối ưu hóa quản lý người xác thực, giảm tải mạng
Mục tiêu lộ trình phát triển dài hạn của Ethereum là thực hiện một nâng cấp lớn vào năm 2029, đưa vào các công nghệ cốt lõi như chứng minh không kiến thức và mật mã hậu lượng tử.
Hiện tại Ethereum đang trong trạng thái lạm phát ròng. Trong tương lai, cần điều chỉnh đường cong phát hành phần thưởng staking, đồng thời thu hút các ứng dụng có lưu lượng cao chạy trên nền tảng của nó.
Cơ sở hạ tầng khác
Bộ sắp xếp: Khái niệm chia sẻ sắp xếp phi tập trung nhằm tăng cường tính linh hoạt của mạng và phân bổ lại việc nắm bắt giá trị.
Khả năng truy cập dữ liệu và blockchain mô-đun: Lĩnh vực khả năng truy cập dữ liệu vẫn được chiếm lĩnh bởi Ethereum Blobs, Celestia, Avail và EigenDA. Nhu cầu về các giải pháp khả năng truy cập dữ liệu đang tiếp tục tăng.
Ý định và trừu tượng chuỗi: Liên minh Trừu tượng Chuỗi được thành lập vào năm ngoái, với hơn 60 chuỗi blockchain là thành viên. Particle Network và Xion lần lượt ra mắt Tài khoản Đa năng và Tài khoản Meta.
Giao dịch DeFi với đại lý AI và điều khiển theo ý định: Khi khả năng suy luận của các mô hình ngôn ngữ lớn được cải thiện, lĩnh vực này đang đổi mới nhanh chóng, mang đến những bước đột phá mới cho trải nghiệm giao dịch DeFi.
![Tổng quan thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2024 từ môi trường vĩ mô đến các lĩnh vực dọc]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp(
) 4. Solana
Giá Solana năm 2024 tăng khoảng 75%, tỷ lệ SOL/ETH tăng từ 0.04 lên 0.06. Dựa vào kiến trúc SVM độc đáo của mình, Solana cung cấp phí giao dịch thấp hơn và khả năng thông lượng cao hơn. Giá trị thị trường của stablecoin tăng hơn ba lần, đạt 5.1 tỷ USD.
Điểm chú ý chính của hệ sinh thái Solana năm 2024 chủ yếu nằm ở các lĩnh vực DePIN, meme, PayFi.
DePIN
Các dự án như Helium và Render Network đã chuyển sang mạng Solana. io.net được coi là một trong những dự án sức mạnh tính toán có ảnh hưởng nhất năm 2024, với giá trị hoàn toàn pha loãng đã vượt quá 4,8 tỷ USD.
Meme
Pump.fun đã đạt được thành công lớn, nhiều memecoin đã đóng góp khối lượng giao dịch đáng kể trên Solana. GMGN.ai cung cấp nhiều chức năng trực tiếp hơn, như dịch vụ biểu đồ Pump.fun, theo dõi địa chỉ, và hơn thế nữa.
PayFi
PayFi đã tích hợp những lợi thế đặc trưng của web3 như tính hiệu quả, có thể lập trình của thanh toán crypto, cũng như việc cho vay giao dịch và sự kết hợp với độ ma sát thấp. Solana Pay có thể được sử dụng như một tùy chọn plugin tích hợp trong các cửa hàng được hỗ trợ bởi Shopify.
Nhìn về tương lai
Firedancer kích hoạt sẽ nâng cao hiệu suất và tính bảo mật của mạng. Plugin Solana cung cấp độ chi tiết cao hơn, linh hoạt hơn và khả năng lập trình mạnh mẽ hơn. Tương lai chú ý:
Solana bản thân: SOL ETF có thể được ra mắt, khách hàng Firedancer đã được triển khai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ZkProofPudding
· 07-30 07:25
Ví tiền sol không phải là để bám theo sự nổi tiếng của Trump sao?
Xem bản gốcTrả lời0
TokenEconomist
· 07-30 07:01
thực ra, chiến thắng của trump chỉ khuếch đại những gì btc etf đã thiết lập... để tôi giải thích mối quan hệ nguyên nhân ở đây
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 07-30 07:00
Cũng thuộc về các bậc thầy kinh doanh chênh lệch giá, TVL tăng lên mạnh mẽ như vậy.
2024 thị trường tiền điện tử回顾与展望：BTC ETF获批 特朗普胜选 Solana崛起
1. Tổng quan thị trường
1.1 Cơ bản về thị trường tiền điện tử
Tổng giá trị thị trường tiền điện tử vào năm 2024 đã tăng từ 2.31 triệu tỷ USD lên 3.33 triệu tỷ USD, tăng 44.2%. Sự tăng trưởng này nhờ vào việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay trong nửa đầu năm 2024 và tâm lý lạc quan do Trump chiến thắng với lợi thế áp đảo trong nửa cuối năm. Địa vị thống trị của Bitcoin đã tăng lên 56.8%, chủ yếu nhờ vào quy mô quản lý tài sản ETF Bitcoin tăng gấp đôi, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức.
Mặc dù quỹ ETF Ethereum được ra mắt vào nửa cuối năm 2024, nhưng hiệu suất của nó tương đối nhạt nhòa. Solana có hiệu suất nổi bật, giá SOL tăng 29,3%, dòng tiền ròng vào hệ sinh thái đạt 2 tỷ USD.
Thị phần DeFi tiếp tục mở rộng, tổng giá trị khóa (TVL) tăng hơn gấp đôi. Tỷ lệ khối lượng giao dịch DEX/CEX từ 9,37% tăng lên 11,05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2,67 nghìn tỷ USD. Solana và Base lần lượt gấp đôi thị phần DeFi TVL, đạt 7,17% và 3%.
Thị trường vốn hóa của stablecoin tăng 26,8%, vượt qua 2050 tỷ đô la. Nhìn về tương lai, việc phê duyệt tiềm năng ETF cho các tài sản được tổ chức ưa chuộng như XRP và SOL sẽ mang lại tác động tích cực cho thị trường.
1.2 Môi trường vĩ mô và chính trị
Chính trị
Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 năm 2024, Trump một lần nữa đắc cử tổng thống, Đảng Cộng hòa giành được đa số ghế ở cả hai viện Quốc hội. Chính sách Mỹ trước tiên và chủ nghĩa cô lập của Trump mang lại sự không chắc chắn cho tình hình quốc tế. Trong chiến dịch tranh cử, Trump có chính sách thân thiện với thị trường tiền điện tử, nhưng liệu có thể thực sự thúc đẩy hay không vẫn cần quan sát.
Châu Âu bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến Nga-Ukraine, quyền phát ngôn của các đảng phái cánh hữu rõ rệt được tăng cường. Châu Âu đang ở trong trạng thái theo sau về chính sách thị trường tiền điện tử, vào cuối năm 2024 sẽ chính thức thực thi Đạo luật MiCA, làm rõ các kế hoạch quản lý cho stablecoin và các chủ thể tiền điện tử.
Địa chính trị các khu vực khác
Khu vực Trung Đông không ngừng chiến tranh, xung đột giữa Israel và Hamas đã bước vào giai đoạn kết thúc. Chính phủ của Milei ở Argentina thực hiện cải cách, giảm tỷ lệ lạm phát tổng thể. Nhiều quốc gia Nam Mỹ thúc đẩy lập pháp để cho phép tiền điện tử được quản lý và lưu thông hợp pháp.
Kinh tế
Tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2024 đạt 2,6%, tỷ lệ lạm phát là 2,5%. Kinh tế Mỹ đang phát triển theo hướng ổn định. Khu vực Euro bị ảnh hưởng bởi các cuộc chiến địa chính trị, tăng trưởng kinh tế chậm lại. Trung Quốc phải đối mặt với thách thức tiêu dùng suy yếu, xuất khẩu bị cản trở. Các quốc gia thị trường mới nổi bị ảnh hưởng bởi việc Mỹ tăng lãi suất, một số quốc gia có đồng nội tệ giảm giá nghiêm trọng.
Ba chỉ số chính của Mỹ đều tăng mạnh, các công ty công nghệ thể hiện xuất sắc. Chỉ số Nikkei đạt mức cao nhất trong 30 năm nhờ vào giao dịch chênh lệch lãi suất và lợi thế xuất khẩu.
2. Bitcoin
2.1 Thiết kế sản phẩm và thỏa thuận
Nửa cuối năm 2024, Bitcoin sẽ có một số nâng cấp phần mềm quan trọng, chẳng hạn như Bitcoin Core 28.0 giới thiệu chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt và BOLT12 của mạng Lightning. Những nâng cấp này có thể ảnh hưởng đến nhiều tình huống ứng dụng khác nhau.
Cuộc thảo luận về thiết kế lớp giao thức Bitcoin vẫn đang tiếp diễn, chủ yếu tập trung vào các đề xuất phân tách mềm. Cuộc thảo luận chủ yếu được chia thành một số trại: tăng cường mã lệnh mới, kế hoạch LNHANCE và "cuộc vận động phục hồi kịch bản lớn". Hiện tại, chưa đạt được sự đồng thuận trong thảo luận, chủ yếu xoay quanh những hạn chế và rủi ro tiềm ẩn của các đề xuất cụ thể.
Việc triển khai BitVM vẫn đang tiến triển ổn định, tập trung vào thiết kế và thực hiện cầu nối chuỗi chéo. Một số phiên bản thử nghiệm cầu nối chuỗi chéo dựa trên BitVM đã bắt đầu hoạt động.
2.2 Layer 2 - Mạng Lightning
Số lượng kênh mạng Lightning có thể truy cập công khai không thay đổi nhiều, tổng số duy trì ở khoảng 5000 BTC. Số lượng nút cơ bản giữ ổn định, nhưng số lượng kênh tiếp tục giảm.
Giao thức mạng chớp và hệ sinh thái ứng dụng tiếp tục phát triển. BOLT12 đã được nhiều khách hàng sử dụng, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 đang phát triển các giải pháp Layer 2 phù hợp với tiêu chuẩn BOLT.
Các điểm chính vẫn tập trung vào việc đánh giá tính khả thi của mô hình kinh doanh. Các dự án hướng tới dịch vụ, đặc biệt là những dự án sử dụng mạng lưới ánh sáng như một lớp thanh toán cho giao dịch xuyên biên giới có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn. Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc phát hành stablecoin trên mạng lưới ánh sáng.
2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên
Các chuỗi phụ Layer 2 có hiệu suất không đồng đều. Một số dự án đã giảm sút sau thời kỳ đỉnh cao, trong khi những dự án khác vẫn tiếp tục tăng trưởng. TVL của các dự án Layer 2 thể hiện xu hướng thay đổi rõ rệt.
Thách thức mà lớp thứ hai của Bitcoin và BTCFi đối mặt là đa dạng, điều quan trọng là xây dựng hệ sinh thái vững chắc để đảm bảo tính thanh khoản lâu dài. Yếu tố chính thúc đẩy việc gửi Bitcoin vào giải pháp L2 là cơ hội nhận được lợi nhuận có rủi ro thấp được định giá bằng Bitcoin.
Khóa thành công của Bitcoin L2 nằm ở: 1) đảm bảo an toàn tài sản; 2) theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.
2.4 Tài sản trên chuỗi
Tài sản trên chuỗi Bitcoin thường được chia thành hai loại lớn: giao thức gốc và xác thực khách hàng CSV(. Tổng thể, những tài sản này không cho thấy sự gia tăng giá trị rõ rệt theo sự tăng giá của Bitcoin, và có tính thanh khoản thấp.
Các tài sản giao thức tham số như BRC20, Runes gần đây có hiệu suất không tốt. RGB vẫn đang được quảng bá, đã có hỗ trợ kỹ thuật cho việc tích hợp với mạng Lightning. Taproot Assets được Lightning Labs phát triển, cho phép đúc stablecoin với phí thấp hơn và thực hiện thanh toán ngay lập tức trên Bitcoin.
Đối với lĩnh vực tài sản trên chuỗi, do trải nghiệm và hỗ trợ thanh khoản của DEX trên chuỗi Bitcoin không đủ, CEX vẫn đóng vai trò quan trọng đối với các loại tài sản này.
)# 2.5 BTCFi
BTCFi có thể cung cấp lợi nhuận tính bằng Bitcoin bổ sung cho những người nắm giữ Bitcoin, giá trị tổng thể khóa dự kiến sẽ tăng trưởng. Các loại lợi nhuận mà tài sản BTC theo đuổi đã chuyển từ L2 sang staking, staking linh hoạt và tái staking linh hoạt.
Babylon đã thu hút một lượng lớn TVL tính bằng Bitcoin sau khi trải qua nhiều giai đoạn kiểm tra kiểm soát. Các dự án LST khác nhau cũng lần lượt xuất hiện, nhằm mở khóa tính thanh khoản và thúc đẩy hoạt động DeFi. Sự phát triển kết hợp của các giao thức này ngày càng trở nên trưởng thành.
Các giao thức có khả năng linh hoạt hơn trong việc điều động tính thanh khoản của Bitcoin và hỗ trợ nhiều loại tài sản phong phú hơn sẽ có nhiều cơ hội thành công hơn.
![Tổng quan về môi trường vĩ mô đến các lĩnh vực chuyên biệt, tổng kết toàn diện thị trường crypto nửa cuối năm 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b99fb3aa4b927ee1401e2a8d921c6c77.webp(
) 3. Ethereum
Vào ngày 23 tháng 7 năm 2024, Mỹ sẽ ra mắt ETF ETH, nhưng hiệu suất không thể sao chép thành công của ETF Bitcoin. Tỷ lệ ETH/BTC đã giảm từ 0,054 vào tháng 1 xuống 0,037 vào tháng 12. Kể từ khi nâng cấp Dencun, phí gas trên Layer 2 đã thấp hơn nhiều so với Ethereum, dẫn đến việc nhiều vốn hơn chảy vào các dự án Layer 2.
Vào năm 2025, dưới sự thúc đẩy của một chính phủ thân thiện với tiền điện tử do Trump lãnh đạo, quỹ ETF Ethereum đã có hiệu suất tốt nhất vào tháng 12. EVM vẫn là máy ảo thống trị và hoạt động tích cực nhất trong hệ sinh thái.
3.1 L2s
Kể từ khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch của rollups đã giảm hơn 90%, giúp các Layer 2 hàng đầu như Base, OP Mainnet và Arbitrum đạt được lần lượt 3,5 tỷ đô la, 2,1 tỷ đô la và 1,7 tỷ đô la dòng vốn ròng. Số lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 đã tăng từ 5,18 triệu giao dịch lên 16,86 triệu giao dịch, trong khi số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đã tăng từ 989.000 lên 2,18 triệu.
Sự gia tăng đáng kể trong dòng vốn vào Base có thể được quy cho nhiều yếu tố, bao gồm trải nghiệm người tiêu dùng mượt mà, mối quan hệ hợp tác chiến lược với Coinbase và sự ra mắt của các ứng dụng tiêu dùng phổ biến. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng từ 68,324 lên 1.6 triệu.
Arbitrum đứng đầu về TVL. Việc ra mắt Arbitrum Stylus cho phép các nhà phát triển viết hợp đồng thông minh bằng nhiều ngôn ngữ thân thiện với nhà phát triển.
OP Superchain duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, đến cuối năm tổng số chuỗi dựa trên OP-Stack đã đạt 56 chuỗi, chiếm 43% tổng số chuỗi L2/3, trong khi khối lượng giao dịch của Superchain chiếm hơn 56% tổng khối lượng giao dịch L2.
![Từ môi trường vĩ mô đến lĩnh vực dọc, tổng quan toàn diện về thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-307be43a7eb13b025b34dcda109eac83.webp(
)# 3.2 Tái ký quỹ
Năm 2024, số lượng Ethereum được staking có xu hướng tăng, đạt đỉnh 34,5 triệu đồng vào ngày 10 tháng 11 năm 2024; trong khi đó, tỷ suất sinh lợi giảm dần, đến cuối năm chỉ còn 3%.
Giao thức tái stake đã thu hút một lượng lớn TVL, mặc dù động lực tăng trưởng của nó đã giảm sút trong nửa cuối năm 2024, TVL đã giảm từ 5,11 triệu ETH xuống còn 4,44 triệu ETH vào cuối năm.
Giá trị tổng khóa của Symbiotic ###TVL( đã tăng mạnh, từ 307 triệu đô la Mỹ tăng vọt lên 2,12 tỷ đô la Mỹ, tăng hơn 5 lần.
![Từ môi trường vĩ mô đến đường đua dọc, tổng quan toàn diện thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và đề xuất EIP
Năm 2025 sẽ trở thành một trong những năm quan trọng nhất trong quá trình phát triển của Ethereum, vì nó dự kiến sẽ thực hiện một nâng cấp lớn - Pectra. Nâng cấp này dự kiến sẽ hoàn thành vào quý đầu tiên của năm 2025. Dưới đây là một số đề xuất EIP quan trọng:
Mục tiêu lộ trình phát triển dài hạn của Ethereum là thực hiện một nâng cấp lớn vào năm 2029, đưa vào các công nghệ cốt lõi như chứng minh không kiến thức và mật mã hậu lượng tử.
Hiện tại Ethereum đang trong trạng thái lạm phát ròng. Trong tương lai, cần điều chỉnh đường cong phát hành phần thưởng staking, đồng thời thu hút các ứng dụng có lưu lượng cao chạy trên nền tảng của nó.
Cơ sở hạ tầng khác
Bộ sắp xếp: Khái niệm chia sẻ sắp xếp phi tập trung nhằm tăng cường tính linh hoạt của mạng và phân bổ lại việc nắm bắt giá trị.
Khả năng truy cập dữ liệu và blockchain mô-đun: Lĩnh vực khả năng truy cập dữ liệu vẫn được chiếm lĩnh bởi Ethereum Blobs, Celestia, Avail và EigenDA. Nhu cầu về các giải pháp khả năng truy cập dữ liệu đang tiếp tục tăng.
Ý định và trừu tượng chuỗi: Liên minh Trừu tượng Chuỗi được thành lập vào năm ngoái, với hơn 60 chuỗi blockchain là thành viên. Particle Network và Xion lần lượt ra mắt Tài khoản Đa năng và Tài khoản Meta.
Giao dịch DeFi với đại lý AI và điều khiển theo ý định: Khi khả năng suy luận của các mô hình ngôn ngữ lớn được cải thiện, lĩnh vực này đang đổi mới nhanh chóng, mang đến những bước đột phá mới cho trải nghiệm giao dịch DeFi.
![Tổng quan thị trường tiền điện tử nửa cuối năm 2024 từ môi trường vĩ mô đến các lĩnh vực dọc]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp(
) 4. Solana
Giá Solana năm 2024 tăng khoảng 75%, tỷ lệ SOL/ETH tăng từ 0.04 lên 0.06. Dựa vào kiến trúc SVM độc đáo của mình, Solana cung cấp phí giao dịch thấp hơn và khả năng thông lượng cao hơn. Giá trị thị trường của stablecoin tăng hơn ba lần, đạt 5.1 tỷ USD.
Điểm chú ý chính của hệ sinh thái Solana năm 2024 chủ yếu nằm ở các lĩnh vực DePIN, meme, PayFi.
DePIN
Các dự án như Helium và Render Network đã chuyển sang mạng Solana. io.net được coi là một trong những dự án sức mạnh tính toán có ảnh hưởng nhất năm 2024, với giá trị hoàn toàn pha loãng đã vượt quá 4,8 tỷ USD.
Meme
Pump.fun đã đạt được thành công lớn, nhiều memecoin đã đóng góp khối lượng giao dịch đáng kể trên Solana. GMGN.ai cung cấp nhiều chức năng trực tiếp hơn, như dịch vụ biểu đồ Pump.fun, theo dõi địa chỉ, và hơn thế nữa.
PayFi
PayFi đã tích hợp những lợi thế đặc trưng của web3 như tính hiệu quả, có thể lập trình của thanh toán crypto, cũng như việc cho vay giao dịch và sự kết hợp với độ ma sát thấp. Solana Pay có thể được sử dụng như một tùy chọn plugin tích hợp trong các cửa hàng được hỗ trợ bởi Shopify.
Nhìn về tương lai
Firedancer kích hoạt sẽ nâng cao hiệu suất và tính bảo mật của mạng. Plugin Solana cung cấp độ chi tiết cao hơn, linh hoạt hơn và khả năng lập trình mạnh mẽ hơn. Tương lai chú ý: