2025年加密貨幣市場前景展望

宏觀環境

2025年將成爲美國加密政策改革的關鍵一年。FIT21和穩定幣法案有望推動全球加密監管政策框架的透明化和標準化。雖然新政府的加密政策可能會更加友好,但仍存在一定的不確定性。

多家機構預測,2025年市場走勢可能呈現"香蕉形"走勢:第一季度創新高,第二季度大幅調整,第三、四季度復蘇並再創全年新高。

機構動態

金融科技、支付和加密貨幣之間的界限正在逐漸模糊。機構投資者主要關注人工智能和分布式物理基礎設施(DePin)兩個領域,這兩個板塊的融資額分別比去年增長了約100%和300%。

預計2025年,美國政府可能會認真考慮與DePin項目開展合作。

用戶分布

據估計,目前約有3000萬至6000萬活躍加密用戶。用戶主要分布在Phantom錢包、穩定幣、Telegram小程序、預測市場、某交易平台和某衍生品交易平台等。

2025年,鏈上用戶增長可能更多來自於去中心化應用(Dapp)的產品力,而非比特幣創新高或熱門代幣暴漲等事件。因此,鏈抽象和聚合前端在2025年的採用前景看好。

主要賽道分析

比特幣

• 銘文/符文可能在消費者鏈主網發射等因素刺激下復蘇
• 比特幣可編程性的關鍵技術將有進展
• BTC質押項目重心應放在提高BTC持有者的滲透率上

以太坊

• ETH現貨ETF通過後地位超然
• 坎昆升級後L1難以有效捕獲L2的數據可用性費用
• 生態系統仍是最強大的L1生態

某公鏈

• 25年關鍵裏程碑包括新客戶端發布、預測市場治理協議廣泛採用等
• 需要及時多元化,減少對熱門代幣的嚴重依賴

其他L1公鏈和基礎設施

• 新的高性能單體L1將加入競爭
• 區塊空間可能嚴重過剩,開發者話語權將進一步提升
• 模塊化公鏈開始向全局跨鏈互操作協調層轉型
• 鏈抽象協議正加速從概念走向產品化

DeFi

• 永續合約DEX交易量值得關注
• RWA將有兩條發展主線:美債代幣化和鏈上收益率輸出
• 積分金融和抗MEV方案是重要方向

AI x 加密

• 被劃分爲去中心化計算網路、協調平台、AI工具和服務、應用程序四類
• AI代理將實現鏈上化,與AI熱門代幣徹底分野
• 開源AGI項目將受到更多關注

DePin

• 被細分爲物理資源網路(PRN)和數字資源網路(DRN)
• 新能源DePin項目和部分DRN項目前景看好
• 某公鏈在DePin領域的主導地位可能受到挑戰

消費者應用

• Web3遊戲玩法從Play2Airdrop轉向Pay2Airdrop
• 熱門代幣發射平台呈現遊戲化、個性化設計趨勢
• NFT文藝復興和Web3消費者IP值得期待

總的來說,2025年加密市場有望迎來新一輪增長,但各細分賽道的發展將呈現分化態勢。投資者和從業者需要密切關注技術創新、監管環境和用戶需求的變化,把握新的機遇。